BTC・ETH主導で暗号市場下落、規制変化に注目

I. 暗号通貨市場の概要

重要なポイント

マクロ環境

連邦準備制度理事会の最近の25ベーシスポイントの利下げは、「高金利長期維持」の姿勢を示しており、米ドルを支え、暗号資産の上昇を制限しています。米国の消費者物価指数（CPI）インフレ率は2.7％に冷え込み、リスク資産のセンチメントを高め、デジタル資産を支援しています。リトアニアとロシアは暗号規制を強化しており、コンプライアンス要件と市場の透明性を高めています。

暗号通貨市場

過去12時間で暗号市場は下落し、BTCは4.43％下落して97,474ドル、ETHは9.27％下落して3,144.86ドルとなりました。これはETFの流出とスポット需要の弱さによるものです。ほとんどのアルトコインは大幅な損失を記録し、MYXは13.58％、FETは12.59％、SPXは12.38％下落しました。MORPHO Labs（MORPHO）はDeFiプロトコルへの関心に支えられ、わずか1.51％の下落にとどまりました。リスクオフのセンチメントの中で、DeFiとミームセクターが下落を主導しました。

今日の見通し

本日、ニューヨーク連邦準備銀行は172.51億ドルのレポ取引申請を受け入れ、短期流動性および市場金利に影響を与えました。主要なトークンの解除やプロトコルのローンチは予定されておらず、市場の注目はマクロ流動性と規制の動向に集中しています。

恐怖と欲望指数

52.00% 年間パーセンタイル

28 恐怖

暗号資産市場の総時価総額

$2.99T

1.32%

市場全体の取引量

$86.20B

32.47%

アルトコインシーズン指数

18.18%

四半期パーセンタイル

16 / 100

先物市場の未決済建玉総額

2.20B

34.80%

先物

767.98B

6.21%

無期限契約

II. 業界の最新情報

マクロ経済政策

連邦準備制度理事会は2025年12月10日に基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、3.50％〜3.75％とし、さらなる緩和に対して慎重な姿勢を示しました。この「タカ派的な利下げ」は「長期間高水準」金利環境をもたらし、米ドルを支え、高い利回りを維持しており、短期的にはビットコインおよびDEFIの流動性の上昇を制限する可能性があります。

米国の消費者物価指数（CPI）インフレ率は11月に2.7％に低下し、予想を下回りました。これは原油価格の下落と家賃の鈍化によるものです。インフレの緩和はさらなる金融緩和への市場の期待を強化し、暗号通貨を含むリスク資産にとって支援的な背景を提供し、BTCやアルトコインの価格を押し上げる可能性があります。

日本の東京の消費者物価指数は12月に2.0％に低下し、11月の鉱工業生産は2.6％減少し、経済の緩やかな調整を示しています。日本銀行はさらなる利上げを一時停止すると予想されており、これにより円安が進み、暗号市場を含む世界のリスク資産への資本流入が増加する可能性があります。

2025年12月24日、S&P 500とダウ・ジョーンズは史上最高値を記録しました。これは、投資家が米国の金融緩和政策と堅調な企業収益を織り込んだためです。この強気の株式センチメントは、歴史的にデジタル資産への資金流入増加と相関しており、DeFiやNFTの取引量増加を支えています。

中国人民銀行は12月26日に2025年の金融安定報告書を発表し、マクロプルーデンシャル管理とデジタル金融を強調しました。金融イノベーションとシステミックリスクの監視に焦点を当てることで、世界の流動性状況に影響を与え、間接的に暗号市場のボラティリティや資本配分に影響を及ぼす可能性があります。

暗号通貨の規制動向

リトアニアは2026年1月1日から厳格なMiCAライセンスを施行し、無許可の暗号企業を違法とみなします。これにより短期的な市場の混乱が生じる可能性がありますが、長期的には機関投資家の信頼を高めるでしょう。

ロシアは2026年7月1日から国内取引所で規制された暗号通貨取引を開始し、小売取引の制限と必須のKYC/AMLを導入します。これは大きな政策転換を示し、市場の透明性を高める可能性があります。

カザフスタンは暗号投資を合法化しましたが、デジタル資産による支払いを禁止し、投資家保護と市場の安定性を高めるために取引所を中央銀行の監督下に置いています。

スベルバンクは、ロシアの規制の変化を反映し、流動性の向上やデジタル資産の伝統的な金融への統合を促進する可能性がある暗号資産担保ルーブルローンを検討しています。

日本の2026年の税制改革では、仮想通貨に対する分離課税が提案されており、デジタル資産の取引を株式や投資信託と整合させることで、税制の明確化と投資家の信頼向上が期待されています。

トレンドトークン

MORPHO ラボ (MORPHO): MORPHO は、一般的に横ばいの市場にもかかわらず、取引量2,360万ドルと再び注目を集めたDeFiプロトコルの関心により、24時間で7.4％の価格上昇を記録しました。

SPX6900（SPX）：SPXは24時間で15.4％急騰し、取引量は1180万ドルに達しました。ミームコインの勢いとコミュニティの活動が急速な価格上昇を後押しし、トップ3の上昇銘柄にランクインしました。

MYXファイナンス（MYX）：MYXは24時間で5.0％上昇し、1,310万ドルの取引量と進行中のプロトコルアップグレードに支えられ、クロスチェーンデリバティブプラットフォームが新たな流動性を引き付けました。

スマートマネーの動き

アーサー・ヘイズはイーサリアムのリバランス発表に続き、取引所から252万ドル相当のDeFiトークンを引き出し、そのうち48.9％がPENDLEでした。

USDC財務省はイーサリアム上で9000万のUSDCを発行し、ネットワーク上での継続的な需要とステーブルコインの活動を強調しています。

ブラックロックは、コインベースに1億1431万ドル相当のビットコインとイーサリアムを預け入れ、1,044 BTC（9,190万ドル）と7,557 ETH（2,241万ドル）を移動させました。

ビットコインのクジラが保有を蓄積し、12月24日の1億7500万ドルのETF流出にもかかわらず、クジラアドレスの数は年間最高の1,440に達しました。

大手のTRUMPトークン保有者が300万トークン（評価額1,488万ドル）をバイナンスに戻し、前回の引き出し額から781万ドルの減少となりました。

注目すべきイベント

12月26日（金）

ニューヨーク連邦準備銀行は、短期流動性と市場金利に影響を与える172億5100万ドルのレポ取引申請を受け入れました。

12月30日（火）

Slash Visionは925万ドル相当のトークンを解放し、トークン供給量や市場の動向に影響を与える可能性があります。

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