I. 暗号資産市場概況
要点まとめ
1.
マクロ環境
市場は米連邦準備制度理事会（FRB）の10月27～28日の政策会合に備えて緊張感を高めており、トレーダーは9月に政策金利を3.75～4.00％へ引き上げた後の据え置き確率を83％織り込んでいる。原油価格の高止まりや強い消費者物価指数（CPI）を背景に、米10年債利回りは5.11％付近まで上昇している一方、フランスの債券売りは、世界規模で進む資金争奪戦の激しさを浮き彫りにしている。カナダ市場では、来週のカナダ銀行（中央銀行）の利上げ確率を80％とみている。
2.
暗号資産市場
暗号資産取引はまちまち。ビットコインは、10月19日にBlackRockのIBITへ6億6500万ドルの単日資金流入があったことを受け、8万2816ドル（+0.91%）へ小幅に回復した。イイーサ?
3.
本日の見通し
暗号資産規制に関するSECのコメント受付期間は本日深夜に締め切られ、トークンプロジェクトが安全港やエアドロップに関する明確な基準を通じて米国ユーザーを合法的にオンボードできるかどうかに直接影響する。米国の9月の住宅着工件数は前月比5.2%減の季節調整年率換算122.1万戸となり、来週のFRBの決定を前に不動産需要の軟化を裏付けた。LayerZeroは本日、約4,350万ドル相当の2,328万 ZRO を解禁し、依然として脆弱なデリバティブ市場で供給吸収力を試すことになる。
恐怖と欲望指数
86.00% 年間パーセンタイル
49 中立
暗号資産市場の総時価総額
$2.73T
市場全体の取引量
$63.72B
アルトコインシーズン指数
36.36%
四半期パーセンタイル
57 / 100
先物市場の未決済建玉総額
1.18B
先物
393.77B
無期限契約
II. 業界の最新情報
暗号資産の規制動向
1.
スイスの規制当局FINMAは10月20日、同国初の個人投資家向けビットコインETFを承認し、リスク分散要件の免除を認めるとともに、厳格な価格変動リスクに関する警告を付した。このゴーサインにより、欧州の個人投資家が暗号資産にアクセスするための規制されたファンドの枠組みが開かれ、単一資産デジタル商品に対する投資家の信頼が高まっている。
2.
ブラックロックは10月19日、米証券取引委員会（SEC）に対し、「iShares Bitcoin Managed Protection ETF（PBIT）」の申請を提出した。同ETFは、コールオプションのスプレッドを用いて、下値を保護する代わりにリターンの上限を設ける仕組みを採用している。このオプションを用いた構造は、米国の規制枠組みの中でリスク管理された暗号資産エクスポージャーを求める機関投資家の需要が高まっていることを示唆している。
3.
米証券取引委員会（SEC）が公表した「Regulation Crypto Assets（暗号資産規制規則）」提案の意見募集期間は10月20日に締め切られる。Hyperliquid Policy Centerは、エアドロップの法的扱い、セーフハーバー（安全域）の認定、二次流通、連邦法による州法排除（プリエンプション）を巡る5点の修正を求めている。その帰趨は、トークンプロジェクトが米国のユーザーを合法的に受け入れられるかどうかを左右する見通しだ。
4.
チェコ国立銀行は、MiCA（暗号資産市場規則）の移行期間終了後、認可を受けた暗号資産サービス事業者が11社だったと報告した。さらに5件の申請が審査中という。MiCA施行後の認可状況の概況は、EUの統一規則によって無認可事業者に対する執行が厳格化し、中欧全域でコンプライアンス戦略が再構築されていることを示している。
5.
Revolut Global Digital Assetsは、注文執行、カストディ、ステーキングをカバーするジブラルタルのDLT認可を取得し、在住者の新規登録を再開した。今回のライセンスは、欧州におけるRevolutのコンプライアンスに適合した暗号資産事業のフットプリントを拡大するもので、規制当局がフルスタックのデジタル資産認可を与える意向を示していることを反映している。
トレンドトークン
1.
MemeCore (M): 上昇率トップで+15.87%、価格は0.79ドル、時価総額は18億ドル。ミームセクターのローテーションとBinance Alpha上場のナラティブが、Proof-of-Meme Layer 1の上昇を牽引している。
2.
Worldcoin (WLD): 24時間出来高4億8200万ドルを背景に+11.2%上昇し0.56ドル。WorldはMoney20/20で銀行向けWorld IDを立ち上げ、1,800万人のProof-of-Human保有者を擁してAI主導の不正対策を狙う。
スマートマネーの動向
1.
ブラックロックのIBITビットコインETFは10月19日、1日あたり6億6500万ドルの資金流入を集め、2025年10月以来最大となった。投資家がビットコインのキャッチアップ取引の可能性に備えてポジションを取ったためだ。
3.
Strategy Inc.は5週間にわたり優先株の買い戻しに8億9,000万ドルを支出し、3,466 BTCの購入に充てた2億9,000万ドルの3倍に相当した。一方、可処分現預金準備は13億ドルから4億4,700万ドルに減少した。
5.
米国スポットイーサリアムETFは、設定以来の累計流入額が約130億ドルに迫るにもかかわらず、10月1日から10月16日にかけて約9億5,500万ドルの純流出を記録した。そのうち10月12～16日だけで3億2,010万ドルが引き揚げられた。
注目のイベント
10月20日（火）
米9月の住宅着工件数は季節調整済み年率（SAAR）で122.1万件（前月比5.2％減）に低下し、住宅建築許可件数も140万件となり、モーゲージ金利の上昇に伴う不動産市場の低迷を裏付けた。LayerZeroは2328万ZRO（約4350万ドル、供給量の3.83％）をロック解除した。
10月21日（水）
日本の9月の消費者物価指数（CPI）発表は2%を上回るとみられており、日銀の政策金利が1995年以来の最高水準に達したことで、追加利上げ観測が再び高まる可能性がある。
10月25日（日）
Plasmaが227.78M XPL（約1,750万ドル、5.02%）をロック解除し、Humanityが266.47M H（約1,530万ドル、6.84%）をリリースする。これは今週予定されている、7億9,360万ドル超規模のトークンクリフイベントの一部。