野村証券は、AI関連の需要がまだピークに達していないことにより、世界のストレージ業界の核心的な問題として深刻な供給不足を特定しました。最新のレポートで、野村は供給過剰に対する投資家の懸念は過剰であると示唆し、ストレージセクターの評価を再検討する潜在的な機会を提供しています。レポートは、半導体投資が生産能力に転換されるまでの長いサイクルを強調しており、韓国の大規模な投資は実現までに5〜10年かかると予想されています。さらに、高マージンのHBMが汎用メモリ容量に影響を与え、供給不足を悪化させています。 野村はまた、AI関連ハードウェアの需要に関する懸念にも言及し、Metaの最近の決定は下降を示すものではないと指摘しています。むしろ、現在の計算能力の不足が単一トークンの価格を押し上げており、Metaの参入がこれらの価格を安定させると予想されています。レポートは、AIによって促進される継続的な構造的需要の成長を強調し、供給過剰の可能性に対する市場の反応は時期尚早であることを示唆しています。