モルガン・スタンレーは、マイクロソフト、グーグル、アマゾン、メタ、スペースXを含む主要なハイパースケーラーの資本支出が2028年までに1.4兆ドルに急増すると予測しており、これは7月10日に発表された報告書によるものです。これは2025年の水準から3倍以上の増加を示しており、計算能力は30GWから120GWに拡大すると見込まれています。メタはトップの投資先として強調されており、2027年と2028年の資本支出はそれぞれ2250億ドルと2500億ドルと予測されています。 報告書は、メタのAPIビジネス機会における競争優位性を強調しており、同社のMuse Spark 1.1の価格設定が競合他社よりも大幅に低いことを指摘しています。モルガン・スタンレーは、100MWの計算能力ごとに約80億ドルの収益を生み出し、1株当たり利益を約1.9ドル増加させると見積もっています。計算能力競争の焦点は、能力の構築から販売へと移行しており、メタは5つの収益化経路を活用しています。モルガン・スタンレーはメタ、アマゾン、グーグルに対してオーバーウェイトの評価を維持しています。