QCPグループの最新のマクロトレンドレポートは、市場の焦点が最近のマクロイベントの署名に対する楽観から、実行リスクへの懸念へと移行していることを強調しています。米国とイランの了解覚書が署名され、ブレント原油価格は1バレルあたり80ドルを下回り、テールリスクが軽減されました。しかし、ホルムズ海峡を通る交通量は依然として低く、通過はわずか14回であり、60日間の技術的交渉期間が始まっています。市場の注目は現在、タンカーの流量とレバノン停戦の遵守に向けられています。 連邦準備制度理事会は金利を3.50％〜3.75％に維持しましたが、高金利の期間が長くなることを示唆し、2026年の中央値ドットプロット予測を3.8％に引き上げました。コアPCEインフレ率は3.30％、ヘッドラインPCEは3.82％と予測されており、インフレが主要な懸念事項であることを強調しています。一方、SpaceXの株価はIPO後のピークから27％下落し、IPOの勢いからAI資金調達へと焦点が移り、AI資本形成サイクルに統合されています。