JPMorganは、AI推論を主要な要因として挙げ、サーバー出荷予測を大幅に引き上げました。同銀行の7月15日の報告書では、2026年のサーバー成長率を15％から22％に、2027年を8％から25％に修正しました。2028年までに、サーバーCPUの出荷台数は2600万台から6800万台に増加すると予想されており、そのうちAI関連の需要が5300万台を占める見込みです。 一方で、PC市場はメモリ価格の上昇によりコスト増加に直面しており、2026年の出荷台数は8％減少すると予測されています。特に消費者向けPCは14％のより大きな減少が見込まれています。CPUやメモリなどの部品の供給制約が状況を悪化させています。Dell TechnologiesやHPEなどのAIサーバーベンダーは恩恵を受ける見込みであり、Arista NetworksやMicron Technologyなどの部品サプライヤーも、部品への価値シフトから利益を得ると予想されています。