元投資銀行家のフェリックス・プレーンによると、地政学的紛争時の機関投資家の資本フローは予測可能な三段階のパターンに従います。湾岸戦争、イラク戦争、ロシア・ウクライナ戦争など過去の紛争を分析した結果、プレーンは市場の動きを決定づけるショック、再評価、ローテーションの段階を特定しました。 最初のショック段階では、個人投資家はパニック売りをすることが多い一方で、機関投資家は戦略的な資産再配分の準備を進めます。再評価段階では市場が安定し再検討が行われ、その後のローテーション段階で資本はエネルギー、防衛、貴金属などのセクターに移動します。プレーンは、これらのパターンを理解することが、個人投資家のよくある落とし穴を避け、機関投資家の戦略を活用する上で重要であると強調しています。