中東の地政学的緊張が緩和される中、金価格は上昇しており、INGのアナリストは次の主要な推進要因として金利見通しを強調しています。ホルムズ海峡を通る米国の警備護衛の一時的な停止は、即時のリスクを軽減し、安全資産としての金の魅力を維持しています。一方、SEIは、連邦準備制度理事会が経済的な悪影響の可能性から金利を引き上げる可能性は低いと示唆しており、世界の中央銀行は物価安定に注力する可能性があるとしています。 ゴールドマン・サックスは、世界の石油在庫が8年ぶりの低水準に近づいており、供給不足の懸念が高まっていると報告しています。地域ごとの分配の不均衡により、全体の在庫水準が最低限の閾値を上回っているにもかかわらず、精製製品の早期不足が生じる可能性があります。さらに、INGは、投資家がインフレ対策として金利引き上げに積極的な中央銀行を持つ国の通貨を好んでおり、オーストラリアドルとノルウェークローネがG10通貨の中で好調に推移していると指摘しています。 国内では、CITIC証券が気候要因やエネルギー供給回復の遅れなどの触媒により、石炭セクターで強い季節的なラリーを予想しています。同社はまた、電子機器セクターへの資金配分がわずかに減少していると指摘していますが、AI関連の勢いは2026年第2四半期に拡大すると予想されています。一方、ギャラクシー証券は、AIセクターの構造的差別化の中で上流のコンピューティングインフラに注目することを推奨しており、エネルギーおよび通信サービスは引き続き相対的な優位性を保持しています。