Bitwiseの新しい報告によると、金とビットコインの両方を保有することで、異なる市場サイクルにおけるポートフォリオのパフォーマンスを向上させることができると示唆されています。この分析は、Bitwiseのシニア投資ストラテジストであるフアン・レオンと定量研究アナリストのマリカ・コラーによって行われ、金は市場の下落時に防御的なクッションを提供し、ビットコインは回復期に優れたパフォーマンスを示す傾向があることを示しています。 この報告は、米国の連邦債務と通貨の価値下落に関する懸念の中で、レイ・ダリオが金とビットコインの合計15％の配分を推奨したコメントに触発されました。Bitwiseの過去10年間の市場下落の分析では、金は一貫して防御的資産として機能し、ビットコインは回復期に大きな利益をもたらしました。例えば、2018年の株式下落時には金が5.76％上昇した一方で、ビットコインは40％以上下落しました。対照的に、2018年の市場底値後にはビットコインが約79％急騰しました。 全体として、金とビットコインの両方を含むポートフォリオは、リスクとリターンのバランスに優れ、シャープレシオは0.679に達し、従来のポートフォリオよりも大幅に高くなりました。これは、組み合わせた配分が投資家に対して、変動の激しい市場でより良い保護と成長の可能性を提供できることを示唆しています。