ビットコインは現在大幅な割引価格で取引されており、最近その価格は71,000ドルを下回り、2024年後半の米大統領選挙以降の上昇分を消し去っています。アナリストのデイビッドは、べき乗則評価モデルを用いてビットコインの公正価値を122,762ドルと見積もっており、これは現在の約72,000ドルの現物価格から41％の割引を示しています。このギャップは長期保有者の動きではなく、デリバティブ市場での強制的なフローによるものとされています。 デイビッドは、価格のトレンドからの乖離を示す指標であるビットコインのzスコアがマイナス0.76であり、著しい過小評価を示唆していると指摘しています。過去30日間で価格が20％下落したにもかかわらず、オープンインタレストは約7％増加しており、レバレッジのかかったエクスポージャーが増加していることを示しています。アナリストは、価格が上昇した場合に70％の確率で価格のスクイーズが起こると指摘し、73,000ドルがボラティリティに影響を与える重要なガンマレベルとして特定しています。 最近の市場状況により大規模な清算が発生し、24時間で15万4,000人以上のトレーダーが清算され、約7億1,800万ドルの損失が出ています。主要なビットコイン保有者であるストラテジーは、そのポジションが打撃を受け、過去4か月間で紙上損失が400億ドルに達しています。