ビットコインのオプションデータは、1か月オプションのインプライド・ボラティリティ（IV）が大幅に上昇し、現在では3か月オプションのIVに近づくか、あるいはそれを上回っていることを示しています。この異例の傾向は、短期的なリスク価格の上昇を示唆しており、リスク需要が高まり、買い手が売り手を上回っていることを示しています。IVの上昇は短期的な流動性の逼迫によるものではなく、持続的なトレンドであり、市場が潜在的なブラックスワンイベントを予期していることを示しています。歴史的に、このようなIVの期間構造の逆転は、重大な市場混乱時に発生しており、極端な短期リスクの増幅を浮き彫りにしています。