CitriniのアナリストであるJukanは、最近のメモリーチップ株の下落が必ずしも業界の崩壊を示しているわけではないと示唆しています。この下落は、レバレッジファンドの清算による影響を受けているものの、市場が将来の供給圧力を予測している可能性もあります。2027年まで続くと予想される世界的なメモリー不足にもかかわらず、SamsungやSK Hynixなどのメーカーが生産を拡大することで、2028年には需給の逼迫が緩和される見込みです。 Jukanは、AI主導の市場では、メモリー株の価格が従来のように2四半期前にピークを迎えるサイクルが変わる可能性があり、市場は3〜4四半期前に変化を織り込むかもしれないと指摘しています。AI時代は、価格引き下げが収益減少につながるという従来のロジックを変える可能性があり、価格引き下げによる需要の増加が価格サイクルの下落の影響を緩和するかもしれません。これにより、収益の変動が小さくなり、メモリー企業の評価が高まることが期待されます。