ストレージ市場は、特にAI GPUで使用される高帯域幅メモリ（HBM）におけるAIアプリケーションの爆発的な需要により、著しいブームを迎えています。AI推論の需要は急増しており、現在ではAI計算の66％を占め、これまでのトレーニングの優位性を逆転させています。この変化により、効率的なAI推論に不可欠なHBMの帯域幅と容量に重大なボトルネックが生じています。 サムスン、SKハイニックス、マイクロンなどの主要企業がHBM生産の最前線に立っていますが、複雑な製造プロセスと高い需要により、深刻な供給制約が発生しています。HBMの生産には大規模なウェーハ容量が必要であり、従来のDRAMやNANDの供給に影響を与えています。容量拡大の努力にもかかわらず、新しい半導体工場の建設には2〜3年のサイクルが必要なため、少なくとも2027年までは供給が逼迫した状態が続く見込みです。 現在のメモリーチップ市場のスーパーサイクルは、前例のない需要と低在庫レベルが特徴であり、ゴールドマンサックスは2026年にDRAM供給不足が4.9％になると予測しています。この需給の不均衡は、価格の大幅な上昇と長期供給契約を促進しており、メーカーは従来のメモリ製品よりも高利益率のHBM生産を優先しています。