トランプ大統領、FRBに暗号資産企業への決済アクセス見直しを指示

2026年5月19日、トランプ大統領は、連邦準備制度理事会（FRB）および連邦銀行規制当局に対し、フィンテックや暗号資産関連企業の決済口座利用を制限してきた資格基準の見直しを求める大統領令に署名しました。この命令は、FRBに対して「こうしたアクセス拡大の選択肢を検討」し、非保険預金機関やデジタル資産を扱うノンバンク金融会社への透明な申請手続きの公表、そして申請完了後90日以内の審査決定を指示しています。リップル、アンカレッジ・デジタル、ワイズの3社が最有力候補とされています。同日、連邦取引委員会（FTC）はPayPal、Visa、Mastercard、Stripeに対し、規制を順守する暗号資産企業へのサービス停止（デバンキング）に関する警告書簡を送りました。

これは見直し命令であり、アクセスの保証ではありません。FRBはここ数年、暗号資産関連企業からのマスターアカウント申請を拒否または審査を保留してきました。今後90日間で何が変わるのかが焦点です。

大統領令の具体的内容

2026年5月19日付の大統領令は、見出しで印象付けられるほど広い内容ではなく、その点が実務的に注目されています。FRB理事会、連邦準備銀行、通貨監督庁（OCC）、連邦預金保険公社（FDIC）に3つの具体的な指示がなされました。第一に、非保険預金機関やデジタル資産を扱うノンバンク企業に注目し、現在のマスターアカウントおよび決済サービスの資格枠組みの見直し。第二に、明確な基準、公表された申請フロー、書面による進捗状況や不服申立て経路を含む透明な申請手続きの策定。第三に、申請完了から90日以内の審査決定を徹底すること。

いかなる企業にも資格付与を宣言するものではなく、2022年8月に発表されたFRBのアカウントアクセスガイドラインも覆しません。連邦準備法の改正もありません。現行の階層的審査枠組みを期限付きで公開の下に適用するよう指示するもので、無期限保留が続いていた状況を構造的に変える措置です。

また、財務省と連携してステーブルコイン発行体のアクセスも調整するよう指示しており、これはホワイトハウスが推進するGENIUS法案や戦略的ビットコイン準備、CLARITY法案と連動しています。資産分類、ステーブルコイン認可に続く「決済アクセスの規制整備」第三段階と位置付けられます。

マスターアカウントに関するFRBの過去の見解

FRBは過去10年にわたりボトルネックとなってきました。ワイオミング州の特別目的預金機関（SPDI）であるカストディア銀行は2020年10月にマスターアカウント申請を行い、2023年1月にカンザスシティ連銀から拒否され、2024年3月には連邦地方裁判所がその判断を支持しました。Reserve Trustは一時期マスターアカウントを持っていましたが2023年に取り消し。以降、全ての暗号資産関連申請は無期限審査になっています。

FRBが掲げる理由は2022年のガイドラインに記された三段階審査です。Tier 1は連邦保険付き預金機関で迅速審査。Tier 2は連邦監督下の非保険機関でより詳細。Tier 3は州認可SPDIやノンバンクフィンテックなどで「厳格」審査、期限は非公表。暗号資産企業はTier 3に分類され、これは事実上の不許可を意味してきました。

新たな大統領令はこの階層を統合するものではなく、手続きの公開と審査期限の設定を求めています。Tier 3審査に90日期限が設けられることは手続き上大きな変化ですが、FRBが申請を拒否する実体的根拠（資本要件、AML対策、運用リスクなど）は温存されます。ただし今後は却下理由が書面で提示され、訴訟で争いやすくなります。

申請企業と恩恵を受ける可能性

2026年5月19日付のReutersやThe Blockが挙げる該当企業は主に3社です。

リップル：2025年12月にOCCから条件付き全国信託銀行認可を受け、直後にマスターアカウント申請。独自ステーブルコインRLUSDは約16億ドル流通し、現状は提携銀行経由で米ドル決済。マスターアカウント取得でFRB経由の直接決済が可能となります。

アンカレッジ・デジタル：OCC認可の暗号資産銀行で、米国のビットコイン・イーサリアムETF発行体のカストディ業務も担当。自社の保管顧客向け米ドル移動のため、マスターアカウント申請済み。

ワイズ：英国拠点の国際送金フィンテックで、年約1,300億ドルを扱う。2022年から米国内の送金でコルレス銀行を介さず直接FRBアクセスを求めてきました。

これら3社以外にも、ワイオミングSPDI、OCC信託銀行、ライセンス取得済みフィンテックが申請すれば対象となります。カストディア銀行も新手続きで再申請の意向。サークルやパクソスなどのステーブルコイン発行体も、GENIUS法案と連携することで間接的に恩恵を受けます。

共通点は、既に何らかの連邦または州の銀行規制下で認可・ライセンスを受けていること。未規制の暗号資産取引所やDeFiには適用されず、銀行監督を受け入れた実体のみ門戸が広がります。

FTCのデバンキング警告

トランプ大統領が大統領令に署名した同日、FTCはPayPal、Visa、Mastercard、Stripeの4社に対し、決済ネットワークにおける不公正または欺瞞的行為について警告書簡を送付しました。これにより、根拠のないリスク判断で規制順守の暗号資産企業へのサービスを停止した場合、違反となる可能性を周知しています。

この措置は、これまで口頭圧力により暗号資産企業が銀行サービスから排除されてきた「Operation Chokepoint 2.0」と呼ばれる実態への対応です。書面上の理由や不服申立て経路がなく、ACHや送金、カード決済へのアクセスを失うケースが続出しました。

FTCの警告は、この非公式な圧力の伝播経路に焦点を当てています。PayPal、Visa、Mastercard、Stripeは米国内の消費者カード・決済アプリ利用の大部分を占めており、今後は規制順守企業に対し他の金融顧客と同等のリスクベース審査を求められます。これにより、密かに顧客を切り捨てるという慣行が困難になります。

今後はFTCが実際に執行するかが焦点です。警告書により期待値が示されましたが、具体的措置は今後となる見通しです。最初の適用例としては中規模の決済処理業者が対象になる可能性があります。

90日間で実現すること・しないこと

以下は、今回の大統領令による現実的な進展予想です。

マーケットにとっては条件付き承認が最大のポイントです。法的ルートが書面化され、無期限審査から脱却した瞬間が注目されるでしょう。

一方、FRBが申請を「不完全」と判断し90日期限をリセットした場合、大統領令の実効性は薄れます。過去にも同様の事例があり、今回の命令でもそれを防ぐことはできません。政権交代があれば大統領令は即日撤回も可能ですが、公表済みの申請手続きは撤回に手続きが必要となります。

また、FRBは金融政策と監督に関して大統領権限から独立しています。トランプ政権は審査手続きの公開・期限設定を命じることはできますが、個別申請の承認を強制することはできません。もしFRBが2022年ガイドラインと実質同等の手続きを出した場合、実質的なアクセス拡大にはなりません。

よくある質問

この大統領令でFRBは暗号資産企業にマスターアカウントを付与しなければならないのですか？
いいえ。資格枠組みの見直し、透明な申請プロセス設計、90日以内の審査を指示するものです。FRBには既存の監督・リスク基準に基づく審査権限が維持されます。

GENIUS法案やCLARITY法案との関係は？
今回の命令は連邦レベルの三部構成の一つです。SEC-CFTCによる資産分類、GENIUS法案によるステーブルコイン認可、そして本命令による決済アクセス規制が柱です。CLARITY法案が成立すれば、これらの市場構造が法制化され長期的に安定します。

FTCの役割は何ですか？
FRBは決済口座アクセスの頂点を管理、FTCは消費者・決済層で不公正慣行の監督を担います。両者の役割が合わさることで、これまでのボトルネックとデバンキング圧力が緩和されます。

将来の政権で命令が撤回される可能性は？
はい。大統領令は政権交代で即日撤回が可能です。ただし申請手続きや既存承認の取消しは別途手続きが必要となり、司法的保護も働きます。

まとめ

今回の大統領令は、従来無期限だったFRBの審査を90日以内へと変更し、FTCによる大手決済業者への圧力を加えた点に実務的な意味があります。手続き面での変化は確実ですが、実質的なアクセル拡大はFRBの新基準と実際の初回決定にかかっています。6月下旬には改訂手続きの公表、7〜8月に主要申請（リップル等）の初回判断、第3四半期には条件付き承認の動きが見込まれます。期限内承認があれば構造的な転換となり、米国暗号資産企業にとって初めて信頼できる決済アクセスが生まれます。逆に「申請不完全」で期限がリセットされれば、表面的な変化に留まるでしょう。年内にはその分かれ目が明らかになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資の助言ではありません。暗号資産取引にはリスクが伴います。投資判断はご自身の調査に基づき行ってください。