TradFi先物取引を始める前に知っておくべきポイント

TradFi先物は、暗号資産取引で使い慣れたツールを活用し、株式・指数・貴金属市場への24時間取引アクセスを提供します。ただし、最初のポジションを持つ前に、仕組みやリスク、そして暗号資産先物との相違点について理解しておくことが重要です。本ガイドでは、経験豊富なトレーダーが把握している点と、新規トレーダーがよく直面する落とし穴を解説します。

PhemexでTradFi先物をチェック

株式の所有権ではありません

最も重要なのは、TradFi先物はデリバティブ契約であり、証券ではないという点です。

証券会社を通じてApple株を購入した場合、Apple Inc.の一部所有者となります。配当の受け取り、株主提案への投票、名義上の株式保有などが可能です。

一方、PhemexでAppleのTradFi先物を取引した場合、これらは該当しません。USDT建てで価格変動に基づいて決済される契約を保有するだけであり、Apple社に自身の存在が知られることも、所有権も発生しません。

この違いは欠点ではなく、異なる目的のために設計された商品であることを示しています。株式所有は長期投資を重視しますが、先物取引は価格変動へのエクスポージャーが目的です。

配当・議決権・長期的な株式保有を重視する場合は証券口座が最適です。レバレッジを活かした価格エクスポージャーや24時間取引を求める場合、TradFi先物が選択肢となります。

レバレッジはリスクとリターンの両面を拡大します

レバレッジは少ない証拠金で大きなポジションを持てる仕組みです。10倍レバレッジなら100USDTの証拠金で1,000USDT分の取引が可能です。

価格が5%有利に動けば50USDTの利益（証拠金に対し50%）ですが、逆の場合は同額の損失となります。

レバレッジ倍率が高いほど、小さな価格変動でもポジションが一気に清算される可能性が高まります。10倍レバレッジで10%逆行した場合、証拠金全額が失われます。

まずは2〜5倍程度の低めのレバレッジから始め、伝統的資産の値動きを理解してから調整するのが現実的です。Phemex先物インターフェースでは、トレードごとにレバレッジを設定できます。

強制清算は自動で行われます

ポジションが大きく不利に動いた場合、取引所が自動的に強制清算（ロスカット）を行います。

強制清算は、証拠金が維持証拠金を下回ると発動します。その時点で市場価格でポジションが決済され、初期証拠金は失われます。

Phemexでは、最終約定価格ではなく複数ソースから算出されたフェアバリューを基準とする「マーク価格」を採用し、一時的な価格変動による不必要な清算リスク軽減が図られています。

リスクを抑える方法：

• ストップロス注文 を毎回活用
• 取引画面でマージン比率を常に確認
• アイソレーテッド証拠金でポジション毎にリスクを限定
• レバレッジ過剰利用を避ける

ストップロスは自身で定める計画的な損切り、強制清算はシステムによる自動的な決済です。

ファンディングレートには継続的なコストが発生します

TradFi先物は満期のない永久契約です。好きなだけ保有できますが、その間は【ファンディングコスト】が発生します。

8時間ごとに、ロングとショートの間でファンディング支払いが発生し、契約価格と現物価格の乖離を調整します。

• ファンディングがプラス：ロングがショートに支払う
• ファンディングがマイナス：ショートがロングに支払う

強いトレンド局面では、ファンディング手数料が積み重なる場合があります。数日間以上ポジションを保有する場合は特に注意が必要です。

TradFi先物は「積極的な短期売買向け」という設計です。エントリー前に必ず現在のファンディングレートを確認しましょう。

24時間取引＝常に同じ市場環境ではありません

TradFi先物は週末や祝日も含めていつでも取引可能ですが、市場環境は伝統市場の営業状況により異なります。

オフタイム中は：

• ビッド・アスクのスプレッドが広がりやすい
• 板が薄くなる傾向
• 流動性低下で急激な値動きが発生しやすい

NYSE、NASDAQ、COMEXなど現物市場は取引時間が決まっており、営業外は基準価格が変動しづらくなりますが、先物は引き続き取引されます。

現物市場の開閉時間や週末・重要イベント前後はリスク管理の徹底が重要です。

株式特有のリスクも存在します

株式には暗号資産にはない独自リスクがあります：

• 決算発表：多くは引け後に公表。株価が一夜にして10〜20%ギャップアップ・ダウンすることも。
• アナリスト評価：格付けの変更で大きく動くことがあります。
• 規制関連発表：FDA承認、独禁法対応、政府契約発表など。
• マクロ経済指標：金利決定、雇用統計、インフレ指標など。

TradFi先物の取引中は、これらのイベントリスクに常時さらされます。迅速に反応できる一方で、24時間リスクが存在します。

実践的な対策：経済カレンダーや決算予定を確認しましょう。例：テスラ先物を取引するならテスラの決算日を把握、ゴールドならFRB関連発表をチェック。

取引前のチェックリスト

TradFi先物ポジションを持つ前に、下記ポイントを確認しましょう：

このチェックリストを毎回習慣化することで、予期せぬトラブルを減らすことができます。

TradFi先物が適しているのは？

TradFi先物が向いている方：

• 株式や貴金属にエクスポージャーを求める暗号資産トレーダー
• 市場時間外でもニュースに反応したいアクティブトレーダー
• 証拠金や清算の仕組みに慣れているユーザー
• 単一USDT残高で分散投資を希望する方

向いていない可能性がある方：

• 長期的な株式保有を目指す投資家
• 配当収入を重視するユーザー
• 先物取引に不慣れな初心者
• 取引を常時モニタリングできない方

TradFi先物には明確な取引目的があります。それが自身の目標に一致するか確認しましょう。

まとめ

TradFi先物は所有権なしで伝統資産の価格エクスポージャーを得られる商品です。レバレッジはリスク・リターンの両面を拡大し、ファンディングによる継続的コストも考慮が必要です。流動性は時間帯により変動し、十分なリスク管理が欠かせません。

これらの仕組みを事前に理解することで、不要なミスを減らすことができます。

PhemexでTradFi取引を始める