I. Aperçu du marché des cryptomonnaies
Points clés
1.
Macro-environnement
La Réserve fédérale a relevé ses taux de 25 points de base pour les porter à 3,75-4,00 % et a laissé entendre qu'une nouvelle hausse interviendrait en 2026, resserrant ainsi la liquidité mondiale pour les actifs à risque. La loi CLARITY a été rejetée au Sénat, ce qui déplace la clarification réglementaire des crypto-actifs vers les processus d'élaboration des règles de la SEC et de la CFTC. L'inflation de la zone euro pour le mois d'août s'est établie à 3,2 %, en dessous des prévisions, tandis que la Banque d'Angleterre a maintenu ses taux inchangés malgré la hausse des coûts de l'énergie.
2.
Marché des cryptomonnaies
Les marchés crypto ont fait preuve de résilience, le BTC progressant de 1,54 % à 76 917 $ et l'ETH gagnant 3,45 % à 2 478 $ à la suite de la hausse des taux de la Fed. Les secteurs de la DeFi et de la tokenisation ont mené la hausse, UNI bondissant de 20,66 %, NEAR s'envolant de 17,61 % et LIT grimpant de 16,97 % sous l'effet de catalyseurs réglementaires. Les ETF crypto au comptant ont enregistré 590 M$ de sorties nettes dans un contexte d'incertitude entourant la loi CLARITY, tempérant ainsi la demande institutionnelle dans son ensemble.
3.
Perspectives du jour
La Banque du Japon devrait porter aujourd'hui ses taux directeurs à 1,25 %, leur plus haut niveau depuis 31 ans, ce qui pourrait resserrer les conditions de liquidité sur les marchés crypto asiatiques. La présidente de la BCE, Lagarde, s'exprime demain en marge de la réunion de l'Eurogroupe, ce qui devrait donner des signaux clés de politique monétaire pour les actifs à risque européens. Une audience devant un tribunal fédéral concernant le litige lié au prêt de 15 millions de dollars d'Ostium se tient aujourd'hui, marquant une avancée significative en matière de précédent juridique pour la DeFi.
Indice de peur et de cupidité
4.00% Centile annuel
64 Neutre
Capitalisation totale du marché crypto
$2.62T
Volume total des échanges du marché
$90.61B
Indice de la saison des altcoins
33.33%
Centile trimestriel
39 / 100
Intérêt ouvert total du marché à terme
1.26B
Contrats à terme
477.92B
Contrats perpétuels
II. Actualités du secteur
Politiques macroéconomiques
1.
La Fed a relevé ses taux de 25 points de base à 3,75-4,00 %, le dot plot signalant une nouvelle hausse en 2026, ce qui exerce une pression sur le BTC près de 76 800 $, les taux d'actualisation plus élevés pesant sur les actifs à risque.
3.
La Banque d'Angleterre a maintenu ses taux à 3,75 % lors d'un vote à 6 contre 3, avec une réduction de 368 milliards de livres de son portefeuille de gilts d'ici 2034, affaiblissant la livre sterling et soutenant ETH à 2 472 $ dans le contexte de ce statu quo accommodant.
4.
La BOJ devrait largement relever ses taux vendredi à un plus haut de 31 ans, soit 1,25 %, alors que la HKMA a porté le sien à 4,25 %, ce qui resserre la liquidité mondiale et freine les volumes d'échanges de cryptomonnaies en Asie.
5.
Le brut Brent a chuté de 3 % à 99,03 $ tandis que l'or a franchi les 4 400 $ et que les inscriptions au chômage ont atteint 196 000, apaisant les craintes d'inflation énergétique et soutenant le BTC, en hausse de 1,6 % grâce à une rotation vers les actifs refuges.
Tendances réglementaires des cryptomonnaies
1.
La loi CLARITY a été rejetée au Sénat par 49 voix contre 50 ; la clarté réglementaire se reporte désormais sur l'élaboration des règles par la SEC/CFTC. Les ETF crypto au comptant ont enregistré des sorties nettes de 590 millions de dollars, faisant pression sur le BTC, ramené à 76 795 $.
2.
La SEC a accordé une exemption d'innovation de cinq ans permettant la négociation on-chain d'actions NMS tokenisées via des TSV, avec effet immédiat, ce qui stimule les plateformes de tokenisation comme Coinbase et ONDO.
4.
L'OCC s'est engagé à finaliser les règles de la loi GENIUS d'ici novembre 2026, avec l'ouverture début 2027 des demandes d'agrément PPSI, préservant ainsi les modèles de rendement des stablecoins sous supervision fédérale.
5.
La FCA britannique ouvre son portail d'autorisation crypto le 30 septembre ; le régime complet d'agrément entrera en vigueur en octobre 2027 et couvrira les stablecoins, la conservation et le staking, ce qui augmentera les coûts de conformité tout en améliorant l'accès institutionnel.
Tokens tendance
1.
Uniswap (UNI) : en hausse de 18,98 % à 7,27 $ avec un volume de 989 M$ sur 24 h, porté par l’exemption pour l’innovation de la SEC permettant la négociation d’actions on-chain via les pools de liquidité des DEX et par des brûlages quotidiens de tokens records dépassant 1,15 M$ grâce à l’extension des mécanismes de frais de la v4.
3.
Lighter (LIT) : en hausse de 17,22 % à 4,92 $, avec un volume de 103 M$, alors que la rotation sectorielle vers les DEX de contrats perpétuels s'accélérait, portée par l'intégration de Robinhood Wallet et les attentes d'une clarification réglementaire américaine concernant le trading de perpétuels on-chain.
Mouvements de l'argent intelligent
4.
Strategy a racheté 9,96 millions d'actions préférentielles STRC pour 950 millions de dollars, finançant 765 millions de dollars de ce rachat par des ventes d'actions ordinaires plutôt que par des achats de Bitcoin.
Événements à suivre
18 sept. (ven.)
Décision de la BoJ sur les taux ; discours de Lagarde (BCE) et réunion de l'Eurogroupe signalent les perspectives de politique monétaire
19 sept. (sam.)
LayerZero (ZRO) : déblocage massif de 23,94 M$, soit 6,69 % du flottant qui arrive sur le marché
21 sept. (lun.)
L'annonce du LPR chinois à 1 an/5 ans attendue à 3,0 %/3,5 %, oriente la liquidité
22 sept. (mar.)
TON : un déblocage cliff de 49,02 M$ du Believers Fund entre en circulation
23 sept. (mer.)
Publication des indices PMI flash mondiaux ; Humanity (H) débloque 26,27 M$, soit 14,7 % du capital flottant