Le marché des options sur Bitcoin a connu une réduction significative des attentes de volatilité, selon le dernier rapport de Glassnode. La volatilité implicite à la monnaie (ATM) a diminué à 48 %, indiquant une probabilité réduite d'un krach imminent. L'indice DVOL a chuté d'environ 10 points, et la prime de risque de volatilité est devenue positive, suggérant que les options à court terme se négocient à une prime. Malgré ces changements, le marché reste prudent. Le skew 25-delta à 1 semaine a augmenté à 14 points, reflétant une attention continue sur le risque à la baisse. Les options de vente (put) ont dominé les échanges la semaine dernière, représentant les deux tiers de l'activité, avec un achat de puts à 34 %. Les teneurs de marché sont en position short gamma dans la fourchette de 58 000 $ à 70 000 $, ce qui pourrait entraîner des mouvements baissiers brusques, bien qu'un regroupement de gamma près de 75 000 $ suggère un potentiel de rebond. Dans l'ensemble, bien que la tarification de panique se soit atténuée, la posture défensive du marché et sa fragilité structurelle suggèrent la prudence face à la recherche du point bas.