L'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin du CME est tombé à 8,41 milliards de dollars, marquant un plus bas sur 14 mois. Les analystes de Glassnode attribuent ce déclin au démantèlement des opérations de base, où les investisseurs avaient auparavant établi des positions longues via des ETF au comptant et couvertes par des positions courtes sur les contrats à terme pour capturer les écarts. Le rendement annualisé de cette stratégie est passé de 15%-20% à environ 5%, incitant les institutions à prendre des bénéfices. De plus, le volume quotidien des échanges sur les contrats à terme Bitcoin du CME a diminué à moins de 3 milliards de dollars. Les analystes suggèrent que la demande institutionnelle se tourne vers des détentions directes au comptant, entraînant une réduction significative de l'effet de levier sur le marché des contrats à terme.