Le Bitcoin se négocie actuellement avec une décote significative, son prix étant récemment tombé en dessous de 71 000 $, effaçant ainsi les gains réalisés depuis la fin de l'élection présidentielle américaine de 2024. L'analyste David, utilisant un modèle d'évaluation basé sur une loi de puissance, estime la juste valeur du Bitcoin à 122 762 $, ce qui représente une décote de 41 % par rapport à son prix au comptant actuel d'environ 72 000 $. Cet écart est attribué à des flux forcés sur les marchés dérivés plutôt qu'à l'activité des détenteurs à long terme. David souligne que le score z du Bitcoin, une mesure de l'écart du prix par rapport à la tendance, est à moins 0,76, ce qui suggère une sous-évaluation significative. Malgré une baisse de 20 % du prix au cours des 30 derniers jours, l'intérêt ouvert a augmenté de près de 7 %, indiquant une exposition à effet de levier croissante. L'analyste note une probabilité de 70 % d'une compression des prix en cas de mouvement à la hausse, avec 73 000 $ identifié comme un niveau gamma critique affectant la volatilité. Les conditions récentes du marché ont conduit à des liquidations substantielles, avec plus de 154 000 traders liquidés en 24 heures, entraînant des pertes d'environ 718 millions de dollars. Strategy, un important détenteur de Bitcoin, a vu sa position souffrir, avec des pertes sur papier atteignant 40 milliards de dollars au cours des quatre derniers mois.