Une analyse récente de Glassnode révèle que malgré une forte demande pour les options d'achat Bitcoin à la mi-janvier, le marché continue de refléter un risque asymétrique à la baisse. Le skew à 25 jours sur une semaine est passé d'un biais baissier à neutre, et le ratio put/call est tombé de 1 à 0,4, indiquant un sentiment haussier. Cependant, les skews à plus long terme restent baissiers, avec un skew à 25 jours sur un mois qui ne bouge que légèrement de 7 % à 4 %, et un skew à trois mois qui change de moins de 1,5 %. Cela suggère que, bien qu'il y ait une demande haussière à court terme, elle ne se maintient pas sur des périodes plus longues. De plus, la volatilité implicite des options au prix d'exercice a été vendue lors de la hausse des prix, les vendeurs de gamma en ont tiré profit, ce qui indique que l'action récente des prix ne présente pas les caractéristiques d'une cassure durable. Pour une véritable cassure, les prix au comptant doivent approcher des niveaux clés, le skew sur toutes les maturités devrait s'orienter à la hausse, et la volatilité devrait être achetée, conditions qui n'ont pas été remplies lors du récent rallye.