Trésoreries Solana : Moteur de l’Adoption en 2025 ?

À la mi-2025, Solana (SOL) suscite un intérêt institutionnel majeur : les sociétés cotées détiennent environ 5,9 millions de SOL, soit l'équivalent de 1 % de l’offre en circulation, au sein de leurs trésoreries d’entreprise. Cette tendance traduit la confiance dans la blockchain hautes performances de Solana, réputée pour sa scalabilité et ses frais de transaction faibles. Toutefois, des défis subsistent, tels que l’incertitude réglementaire et la concentration des avoirs, soulevant des questions quant à la pérennité. Dans cet article du blog Phemex, nous analysons les moteurs, les risques et les impacts potentiels de l’adoption de Solana en trésorerie d’entreprise, afin d’éclairer les investisseurs dans le paysage crypto de 2025.

Pourquoi les institutions misent sur les trésoreries Solana

Les caractéristiques uniques de Solana encouragent une adoption institutionnelle. DeFi Development Corp., une société cotée au Nasdaq, détient 1,18 million de SOL valorisés à 199 millions de dollars, acquis à 166,61$ par token le 1er août 2025. En stakant ces tokens auprès de validateurs, l’entreprise bénéficie d’un rendement annuel de 7 à 8 %, faisant de Solana un actif productif comparé à des détentions passives telles que Bitcoin. Les principaux atouts incluent :

• Haute capacité de traitement : Solana gère 65 000 transactions par seconde (TPS), bien au-dessus des 15 TPS d’Ethereum.

• Frais réduits : Des frais de transaction inférieurs au centime favorisent le développement d'applications scalables.

• Potentiel de rendement : Le staking offre des rendements de 7 à 8 %, séduisant ainsi les investisseurs orientés yield, d’après Cointelegraph.

Acteurs majeurs bâtissant des trésoreries Solana

Plusieurs entreprises adoptent des stratégies ambitieuses pour accumuler des réserves de SOL, témoignant de leur confiance à long terme :

• Upexi Inc. : Détient 2 millions de SOL, soit 320 millions de dollars, financés via 200 millions levés en actions et billets convertibles, ce qui en fait le premier détenteur institutionnel de SOL recensé.

• Sharps Technology : Annonce un placement privé de 400 millions de dollars au 25 août 2025 pour constituer une trésorerie importante en SOL, avec un appui de la Fondation Solana s’engageant à hauteur de 50 millions de dollars en SOL avec une décote de 15 %.

Ces investissements exploitent la scalabilité de Solana pour des usages tels que la finance décentralisée (DeFi) et la tokenisation d’actifs réels (RWA), selon Webopedia.

Les ETF Solana : catalyseur de capitaux institutionnels

Les fonds négociés en bourse (ETF) renforcent l’élan institutionnel de Solana. Le 1er août 2025, Franklin Templeton et Grayscale ont amendé leurs dossiers ETF Solana auprès de la SEC afin d’inclure le staking, visant jusqu’à 7,3 % de rendement. Points clés :

• Perspectives d'approbation : Les analystes évaluent à 90 % la probabilité d’une approbation de la SEC d’ici la fin de l’année, ouvrant la porte à des afflux de capitaux importants.

• Réaction du marché : Une baisse de 2,95 % du prix du SOL à 172,42 $ le 31 juillet 2025 reflète la prudence liée aux délais réglementaires.

• Point de référence : Les ETF Bitcoin ont enregistré 150 millions de dollars d'entrées le 26 août 2025, suggérant un potentiel similaire pour Solana en cas d’approbation, selon CoinDesk.

Mise à niveau du consensus : Alpenglow

La mise à niveau du consensus Alpenglow de Solana, présentée lors de la conférence Solana Crossroads 2025, renforce l’attractivité institutionnelle du réseau. Elle optimise l’opération des validateurs améliorant ainsi l'efficience du réseau. Principales avancées :

• Réduction des coûts : L’abaissement du capital requis pour valider encourage une participation élargie.

• Sécurité réseau : Plus de 1 million de SOL stakés par des sociétés assurent qu’aucun acteur unique ne domine, préservant ainsi la décentralisation.

• Écosystème DeFi : 11 milliards de dollars en TVL sur des plateformes telles que Raydium soutiennent les usages institutionnels, dont la tokenisation d’actifs réels, selon CryptoMeshNews.

Soutien réglementaire et expansion mondiale

Les progrès réglementaires renforcent la crédibilité de Solana auprès des institutions. Le cadre réglementaire du trading crypto pour les particuliers mis en place à Hong Kong en 2025 a renforcé la présence de Solana en Asie, avec l’intégration de SOL aux paiements sur les plateformes d’échange. Autres éléments clés :

• Clarté comptable : La décision du FASB (Financial Accounting Standards Board) de janvier 2025 autorise la valorisation en juste valeur des actifs numériques, simplifiant ainsi leur adoption par les entreprises.

• Partenariats stratégiques : Des collaborations avec des sociétés comme R3, ayant tokenisé 10 milliards de dollars en RWA sur Solana, renforcent la confiance institutionnelle.

Ces évolutions créent un environnement favorable à l’adoption des trésoreries d’entreprise, selon SmartLiquidity.

Risques de l’adoption institutionnelle

L’intérêt institutionnel pour Solana s’accompagne de plusieurs défis à prendre en compte :

• Risque de liquidité : La concentration de 5,9 millions de SOL dans quelques portefeuilles pourrait provoquer une volatilité accrue en cas de ventes massives.

• Incertaines réglementaires : Les délais de la SEC concernant l’approbation des ETF Solana, prolongés jusqu’en octobre 2025, entretiennent l’hésitation des investisseurs.

• Questions de sécurité : Bien que Solana affiche 15 mois de disponibilité ininterrompue, l’ensemble du secteur blockchain n’est pas exempt de risques, à l’image du hack d’1,5 milliard de dollars sur Ethereum en 2024.

Solana face à Bitcoin et Ethereum

L’adoption de Solana en trésorerie d’entreprise invite à la comparaison avec d’autres blockchains :

• Bitcoin : 3,97 milliards de dollars de réserves institutionnelles (ex. : Twenty One Capital), mais sans rendement de staking, privilégiant la stabilité à la productivité.

• Ethereum : 6,6 milliards de dollars détenus en trésoreries d’entreprise (2,7 millions d’ETH à 2 400$ l’ETH, 19 sociétés), avec un yield staking de 3 à 5 %, mais des performances de seulement 15 TPS.

• Solana : 765 millions de dollars en réserves institutionnelles (5,9 millions de SOL, cinq entreprises), jusqu’à 7,3 % de rendement staking et 65 000 TPS, mais une volatilité supérieure du fait d’un écosystème plus récent, selon CoinGecko.

Stratégies institutionnelles et implications marché

Les trésoreries d’entreprises déploient diverses stratégies sur Solana :

• Génération de rendement : Les sociétés comme DeFi Development stakent des SOL pour générer un revenu passif, rivalisant avec des produits de revenu fixe traditionnels.

• Intégration opérationnelle : Des entreprises telles que Sharps Technology explorent la tokenisation de la chaîne d’approvisionnement, intégrant Solana dans leurs modèles opérationnels.

• Investissement long terme : D’importants avoirs témoignent de la confiance portée à la croissance de l’écosystème.

Cependant, la concentration des avoirs soulève le risque de manipulation du marché lors des épisodes de ventes massives, nécessitant une gestion des risques rigoureuse.

Comment naviguer sur la tendance Solana avec Phemex

Phemex met à disposition des investisseurs des outils accessibles et sécurisés pour profiter de l’élan institutionnel de Solana, adaptés tant au trading retail qu’aux traders institutionnels :

• Tradez SOL facilement : Accédez aux paires de trading SOL sur le marché spot de Phemex avec des frais maker/taker de 0,1 %, pour des opérations efficientes alignées sur la dynamique institutionnelle.

• Amplifiez vos positions avec les futures : Négociez les contrats futures perpetual SOL avec un effet de levier jusqu’à 100x, en utilisant des stop-loss et des ordres échelonnés pour maîtriser les risques et capitaliser sur la volatilité.

• Générez des rendements réguliers : Stakez vos SOL sur Phemex et obtenez jusqu’à 4 % de rendement annuel, de quoi compléter la stratégie passif/actif des trésoreries d’entreprise.

• Exploitez les analytics en temps réel : Suivez la capitalisation de marché de Solana grâce aux graphiques et outils analytiques interactifs de Phemex pour des décisions de trading éclairées.

• Priorisez la sécurité : Stockez vos SOL sur le système de portefeuille froid 100 % de Phemex, protégé par la preuve de réserves Merkle Tree, garantissant la sûreté des actifs face aux risques blockchain.

Ces outils font de Phemex une plateforme de confiance pour trader, staker et analyser SOL, tout en permettant aux utilisateurs de surfer efficacement sur la vague institutionnelle autour de Solana.

Perspectives 2025

L’adoption de Solana comme actif de trésorerie d’entreprise, avec 765 millions de dollars détenus par des sociétés cotées, en fait un concurrent solide pour 2025. Les investissements institutionnels, les avancées sur les ETF et la mise à jour Alpenglow renforcent son attractivité. Toutefois, les retards réglementaires, les risques de liquidité et la volatilité requièrent de la prudence. Les investisseurs peuvent s’appuyer sur les outils de trading et de staking de Phemex pour naviguer avec efficacité dans un environnement évolutif.

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