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Les actifs réels tokenisés (RWA) dépassent désormais les 35 milliards $ de valeur on-chain, marquant une avancée continue dans le rapprochement entre la finance traditionnelle et la blockchain. Cette semaine se distingue par des avancées majeures, notamment la tokenisation par JPMorgan de son premier fonds de private equity, le dépassement des 2 milliards $ pour Tether Gold et la domination continue du fonds BUIDL de BlackRock à 2,9 milliards $.
Des stablecoins aux bons du Trésor en passant par les nouveaux secteurs comme l’immobilier, les RWA passent des projets pilotes à des éléments centraux de la finance mondiale. Cette édition présente les chiffres clés, les nouveautés et les événements à venir pour naviguer dans ce secteur en pleine mutation.
Panorama du marché RWA : Valeur Totale, principaux actifs & tendances stablecoins
L’écosystème RWA poursuit son expansion progressive, avec des actifs tokenisés (hors stablecoins) atteignant 35,66 milliards $ de valeur on-chain au 31 octobre 2025. Cela représente une hausse de 8,77 % sur les 30 derniers jours.
Cette croissance s’appuie sur 523 564 détenteurs uniques (+6,89 %) et 232 émetteurs actifs (+5 vs la semaine précédente), parmi lesquels BlackRock, Tether et Ondo Finance. Les stablecoins, essentiels pour les règlements et les flux de rendement sur les RWA, représentent un marché distinct de 295,61 milliards $.
Vue d’ensemble du marché
Source : rwa.xyz
Top actifs RWA par valeur totale (hebdomadaire)
Les bons du Trésor américain composent la catégorie dominante, menés par le fonds BUIDL de BlackRock à 2,85 milliards $. Les matières premières, notamment l’or tokenisé, enregistrent des volumes notables en raison de la hausse du prix de l’or physique. Le tableau ci-dessous présente les principaux performers par valeur totale :
| Rang | Actif | Valeur Totale | 7J % | 30J % | Classe d’actif |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Fonds BlackRock (BUIDL) | 2,85 Md $ | +0,06 % | +5,74 % | Bons du Trésor US |
| 2 | Tether Gold (XAUT) | 1,55 Md $ | -3,98 % | +46,78 % | Matières premières |
| 3 |
Syrup USDC (syrupUSDC) |
1,34 Md $ | +1,75 % | +18,15 % | Crédit privé |
| 4 |
Paxos Gold (PAXG) |
1,31 Md $ | -3,86 % | +1,34 % | Matières premières |
| 5 |
Fonds Janus Henderson (JAAA) |
1,01 Md $ | +0,06 % | +27,8 % | Fonds institutionnels |
Tokens de protocoles RWA par capitalisation :
Tendances des stablecoins
Les stablecoins constituent l'infrastructure des RWAs, en facilitant les transferts instantanés et la distribution des rendements.
- L’USDC a dépassé l’USDT en volume de transactions on-chain pour la première fois, selon JPMorgan, grâce à la conformité MiCA et à la préférence institutionnelle.
- USD1 (World Liberty Financial) a progressé de +10,37 % à 2,9 milliards $, orienté remises à faible coût dans les marchés émergents.
- L’USDe (Ethena) a chuté de -11,38 % à 10,2 milliards $ à la suite d’un réajustement du rendement basé sur les taux.
- Visa étend son soutien à quatre nouveaux stablecoins sur quatre blockchains, avec un volume de dépenses multiplié par 4 sur un an : signe d’une adoption grand public.
Actualités RWA : JPMorgan, Tether Gold, BlackRock BUIDL
Voici les faits marquants de la semaine — et pourquoi ils comptent pour les RWAs.
Mouvements institutionnels
- JPMorgan tokenise son premier fonds de private equity sur Onyx : La banque utilise sa plateforme Onyx — déjà plus de 1 milliard $ de règlements quotidiens — pour amener le private equity illiquide sur la blockchain. Résultat : parts fractionnées et sorties plus rapides pour les investisseurs, ouvrant la voie à 10 000 milliards $ de private markets tokenisés d’ici 2030.
- Maybank lance un MMF tokenisé à 3,8 milliards $ avec BNP Paribas : Le géant bancaire d’Asie du Sud-Est s’appuie sur la BNB Chain pour un fonds conforme charia, délivrant un rendement on-chain à partir de titres islamiques courts termes. Accès potentiel à 500 milliards $ de finance islamique régionale.
- Ironlight ATS validé par la FINRA : Le régulateur approuve ce système hybride de trading pour titres tokenisés et traditionnels. Passage du règlement T+2 à instantané, 100 % conforme SEC – un bond pour la liquidité des RWAs.
Repères marché
- Tether Gold (XAUT) dépasse 2 milliards $ : Porté par les sommets de l’or, XAUT atteint 1,59 milliard $ en valeur on-chain (2 milliards $ au total). Couplé à PAXG à 1,35 milliard $, les matières premières représentent maintenant plus de 10 % des RWAs — une vraie couverture.
- Standard Chartered : 2 000 milliards $ de RWAs d’ici 2028 : La banque prévoit un x57 à partir des 35 milliards $ actuels. Le crédit privé (18 milliards $ de potentiel) et les bons du Trésor (8,6 milliards $ actuellement) en tête, de quoi défier frontalement la TradFi.
- Securitize vise l’introduction en bourse via SPAC : L’équipe derrière BUIDL de BlackRock et 4+ milliards $ en actifs tokenisés débarque en bourse. Les nouveaux fonds serviront à déployer oracles, KYC, et custody — l’épine dorsale des RWAs.
Régulation et politique
- La FCA britannique favorable à la tokenisation sur blockchain publique : Les fonds tokenisés sur Ethereum ou Solana sont permis, sous réserve des contrôles KYC/AML. Cela peut ouvrir 240 milliards $ sur l’immobilier et les actions.
- Barr (Fed) signale des lacunes sur les stablecoins : Après une RFI ayant reçu 300+ réponses, le GENIUS Act attend des correctifs. Cela fait écho au vote 6–1 du FASB pour considérer les stablecoins comme équivalents de trésorerie — un potentiel coup d’accélérateur de plus de 100 milliards $ pour les trésoreries d’entreprises.
- Jamie Dimon change de ton sur les stablecoins : De « caillou de compagnie » à « vraie technologie que tout le monde utilisera » — un revirement de Wall Street pouvant peser sur les 40 000 milliards $ du marché du crédit.
Technologies & intégrations
- Chainlink alimente les 700 millions $ d’actions tokenisées par Ondo : CCIP et Data Streams fournissent tarification temps réel et règlement cross-chain sur BNB Chain. Cela prépare 140 milliards $ de flux sur titres à revenu fixe via Pendle.
Nouveau listing RWA : PIGGY sur Phemex
PIGGY, le token natif de Piggycell – un protocole RWA dédié à la tokenisation d’actifs réels – est désormais listé sur Phemex. Le PIGGY s’échange actuellement à 1,92 $, en hausse de 4,25 % sur 24 h. En savoir plus sur le projet : Qu’est-ce que Piggycell (PIGGY) ? Le guide du token RWA DePIN 2025
- Achat/Vente Spot : PIGGY/USDT
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Agenda RWA : Les événements clés à venir
| Date | Événement | Pourquoi suivre |
|---|---|---|
| 4 nov. | Mise à jour FASB sur la comptabilité stablecoin | Statut équivalent trésorerie : ouverture potentielle des grandes trésoreries d’entreprise à l’USDC. |
| 5 nov. | Rapport mensuel RWA.xyz | Analyse complète d’octobre : valeur totale, nombre de détenteurs, émetteurs. |
| 6 nov. | Push ETF tokenisés Ondo sur BNB | Objectif : 1 milliard $ d’actifs grâce à la technologie cross-chain de Chainlink. |
| 7 nov. | Point ETF Bitwise BSOL | Aperçu précoce du staking 7 % régulé sur les RWAs Solana. |
| 8 nov. | Réglages testnet Circle Arc | Préparatifs mainnet 2026 pour les flux RWAs entreprise. |
Note : Dates sujettes à confirmation, suivez les canaux officiels pour toute mise à jour.
Perspectives RWA : 2 000 milliards $ d’ici 2028 & Trading Phemex
Le Total Value RWA dépasse les 35 milliards $, avec 230 émetteurs et plus de 500 000 détenteurs démontrant une forte adoption entre blockchain et finance traditionnelle. Les avancées de JPMorgan, BlackRock et autres — couplées aux progrès réglementaires — soutiennent une dynamique robuste. Standard Chartered prévoit un marché à 2 000 milliards $ d’ici 2028.
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