Qu'est-ce que Hyperliquid (HYPE) ? Comment trader sur Phemex

Durant une grande partie de l'année 2024 et au début de 2025, la blockchain Solana régnait en maître en matière de génération de frais, grâce à son débit élevé et à sa domination dans le secteur des memecoins. Cependant, récemment, un autre réseau Layer-1 a parfois surpassé Solana en termes de frais générés — et ce n'est pas Ethereum. Il s'agit d'un nouvel acteur dans l'écosystème blockchain : Hyperliquid.

Lancé récemment, en décembre 2024, Hyperliquid est un exchange décentralisé (DEX) qui fonctionne sur sa propre blockchain Layer-1. Il se distingue par des frais peu élevés, une vitesse de transaction rapide et des fonctionnalités avancées comme le trading de produits dérivés perpétuels. Un élément particulièrement innovant de Hyperliquid est son carnet d'ordres on-chain, qui permet un trading en temps réel, transparent et à très faible latence. Le projet a suscité un fort engouement dès son lancement en refusant tout financement de capital-risque et en réalisant l'un des airdrops communautaires les plus marquants de ces dernières années, distribuant 70% des tokens aux membres de la communauté. Maintenant que Hyperliquid a prouvé qu'il ne s'agissait pas d'une simple mode passagère, voyons ce qui alimente réellement le "hype" autour de ce projet et s'il est prêt à s'imposer comme un Layer-1 incontournable sur le long terme.

📦 Fiche d'information rapide : Hyperliquid (HYPE)

• Ticker : HYPE

• Réseau : Hyperliquid Layer-1

• Adresse du contrat : 0x0d01dc56dcaaca66ad901c959b4011ec

• Offre en circulation : Environ 333,92 millions HYPE

• Offre maximale : 1 milliard HYPE

• Cas d'utilisation principal : Gouvernance, staking, frais de transaction

• Capitalisation boursière actuelle : 4,2 milliards USD

• Disponible sur Phemex : Oui

Aperçu de Hyperliquid

L'un des aspects les plus fascinants de Hyperliquid est sa capacité à exploiter les tendances émergentes. Par exemple, les utilisateurs peuvent trader des tokens indiciels, des tokens pré-lancement, et surtout des memecoins. Hyperliquid est d'ailleurs l'un des premiers DEX perpétuels à proposer le trading de memecoins. Pour assurer une tarification précise, Hyperliquid utilise un système d'oracles décentralisés : les validateurs mettent à jour les prix spot à partir d'autres exchanges majeurs toutes les trois secondes. Ce mécanisme de mise à jour fréquente réduit considérablement le risque de manipulation des prix et soutient les taux de financement, les calculs de marge et les processus de liquidation.

Autre innovation notable : l’introduction des scale orders, une technique inspirée des marchés traditionnels. Cette fonctionnalité permet aux utilisateurs de diviser des ordres importants en plusieurs ordres incrémentaux, ajustant automatiquement les prix lors des achats ou des ventes. En d'autres termes, elle combine plusieurs ordres limités en une seule stratégie dynamique.

En plus des scale orders, Hyperliquid propose un éventail complet d'outils de trading que l'on trouve généralement sur les exchanges centralisés : ordres au marché et limités, prises de profit et stop-loss, mode cross-margin, et effet de levier jusqu'à 50x selon l'actif. Hyperliquid propose également les Hyperps, des contrats perpétuels propriétaires qui fonctionnent comme des perpétuels standards mais sans avoir besoin de données d'oracle sur les prix spot ou d'index, simplifiant ainsi l'expérience de trading.

⚔️ HYPE vs Bitcoin

Les composantes du protocole Hyperliquid

HyperEVM

HyperEVM est une Ethereum Virtual Machine (EVM) intégrée de manière native dans la blockchain Layer-1 d’Hyperliquid. Contrairement aux implémentations EVM autonomes, elle fonctionne au sein du consensus HyperBFT, garantissant une intégration transparente. HyperEVM offre trois fonctionnalités clés :

• Intégration native : Les smart contracts HyperEVM peuvent interagir directement avec les systèmes centraux de Hyperliquid, comme ses carnets d’ordres on-chain (spot et futures perpétuels). Cela facilite la connexion entre les applications basées sur EVM et l'infrastructure de trading de la plateforme.

• Modèle d'exécution optimisé : L’exécution sur Hyperliquid permet au Layer-1 et à HyperEVM de fonctionner de manière séquentielle. HyperEVM accède à l'état du blockchain Layer-1 du bloc précédent et peut proposer des actions pour le bloc suivant, garantissant des opérations prévisibles et cohérentes.

• Standards de tokens et liquidité : Les tokens ERC-20 sur HyperEVM sont entièrement compatibles avec leurs homologues natifs sur le réseau Hyperliquid. Cette interopérabilité permet aux utilisateurs de trader des tokens avec des frais réduits, d'accéder à une liquidité profonde et d'utiliser ces tokens sur les dApps.

HyperBFT

HyperBFT est l'algorithme de consensus propriétaire de Hyperliquid, conçu pour prendre en charge le trading haute fréquence tout en assurant sécurité et cohérence dans l’écosystème. Il se caractérise par :

• Haute performance : HyperBFT valide des blocs en moins d'une seconde, avec une latence médiane de 0,2 seconde et une latence au 99e percentile de 0,9 seconde. La plateforme gère plus de 200 000 transactions par seconde, avec un potentiel de montée en charge au-delà d’un million d’ordres par seconde grâce aux optimisations futures.

• Tolérance aux fautes byzantines : HyperBFT peut supporter jusqu'à un tiers des validateurs agissant de manière malveillante tout en maintenant le consensus, assurant une sécurité robuste même en conditions adverses.

• État partagé entre les environnements : Le réseau blockchain et HyperEVM partagent le même état et la même couche de disponibilité des données. Ainsi, l’ensemble de l’écosystème Hyperliquid bénéficie d’une cohérence et d’une synchronisation totales, même en opérant dans des environnements d'exécution distincts.

Hyperliquid est-il à la hauteur de sa réputation ?

Les DEX traditionnels dépendent généralement d'entités centralisées pour fournir la liquidité initiale et captent la majorité des profits. Hyperliquid se distingue en offrant une transparence totale et en ouvrant la fourniture de liquidité à tous les membres de la communauté. Il permet des transferts cross-chain fluides au sein de son écosystème, facilitant les mouvements de crypto-monnaies entre Ethereum, Solana, Arbitrum, Base et le réseau BNB. Un autre avantage majeur est l'indépendance financière de Hyperliquid. Grâce à une auto-financement, l’équipe bénéficie d'une liberté totale pour innover et développer la plateforme sans contraintes externes.

Cependant, bien que Hyperliquid excelle à bien des égards et soit l’un des DEX les plus populaires du marché aujourd’hui, le protocole reste jeune et n’a pas encore subi de véritables épreuves de résistance. Par exemple, des préoccupations en matière de sécurité sont récemment apparues après des rapports indiquant que des hackers nord-coréens avaient sondé la plateforme. De plus, la dépendance de Hyperliquid à un nombre limité de validateurs et à des processus d'approbation par quorum a suscité des inquiétudes parmi les utilisateurs.

Comment acheter HYPE sur Phemex

Le token natif de Hyperliquid, HYPE, est disponible au trading sur Phemex sous forme de contrat perpétuel adossé à l'USDT. Cela permet aux traders de spéculer sur les mouvements de prix de HYPE avec effet de levier, sans détenir l’actif sous-jacent.

Étape 1 : Créez et vérifiez votre compte Phemex

• Rendez-vous sur Phemex et inscrivez-vous.

• Complétez le processus de vérification Know Your Customer (KYC) pour débloquer toutes les fonctionnalités de trading.

Étape 2 : Déposez des USDT sur votre compte de contrat

• Accédez à la section "Assets" et sélectionnez "Contract Account".

• Déposez des USDT via les méthodes supportées : virement bancaire, carte bancaire ou transfert crypto.

Étape 3 : Accédez à la paire de trading HYPE/USDT Futures

• Rendez-vous dans la section "Futures" et sélectionnez "USDT-M Perpetual".

• Recherchez "HYPE/USDT" et ouvrez l'interface de trading.

⚠️ Avertissement
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d’investissement. Les investissements en crypto-monnaies, y compris Hyperliquid (HYPE), comportent des risques de marché élevés et une forte volatilité. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d’investissement. L’auteur et l’éditeur ne peuvent être tenus responsables des pertes financières subies.