Tom Lee, presidente de BitMine, enfatizó el impacto del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mercado durante un reciente seminario web. Desde la primera conferencia de prensa de Kevin Walsh en la Reserva Federal la semana pasada, el mercado ha estado ajustándose a sus declaraciones. Aunque los precios del petróleo han disminuido desde los máximos en tiempos de guerra, con el crudo WTI en 74 dólares, lo que indica una prima de guerra en retroceso, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años ha subido del 4.2 % al 4.5 % desde febrero. Lee señaló que el principal obstáculo para el mercado es la tendencia al alza en los rendimientos del Tesoro, no solo el rendimiento a 10 años, ya que el mercado anticipa las necesarias subidas de tasas por parte de la Fed. Los futuros de fondos federales sugieren casi dos aumentos de tasas para fin de año, con Bank of America prediciendo tres aumentos en septiembre, octubre y diciembre. Lee citó la observación de Gundlach de que el diferencial entre el rendimiento del bono del Tesoro a dos años y la tasa de fondos federales se ha vuelto positivo en 0.6 %, lo que indica que la Fed necesita aumentar las tasas en 60 puntos básicos para alinearse con la curva de rendimientos. Esta ampliación del diferencial en el último mes subraya la presión derivada del aumento de los rendimientos del Tesoro.