Jefferies pronostica que el mercado de módulos ópticos se triplicará para 2027, a pesar de una persistente escasez del 30 % en los módulos de 1.6T desde 2026 hasta 2027. La firma anticipa que los envíos de módulos de 800G alcanzarán entre 40 y 42 millones de unidades en 2026, quedando por debajo de la demanda de 45 millones de unidades, lo que crea una brecha del 10 %. Mientras tanto, se espera que los envíos de módulos de 1.6T sean de 18 millones de unidades frente a una demanda de 26 millones de unidades. El mercado está dominado por empresas estadounidenses y japonesas como Broadcom y Marvell, mientras que la producción nacional china aún se está desarrollando. El fosfuro de indio (InP) es crucial, con el 70 % de su suministro en China, destacando a Yunnan Germanium como un actor clave. El EML de 200G de Desay Battery está programado para producción en masa a finales de 2026, marcando un paso significativo para la sustitución nacional. Jefferies enfatiza la importancia de la cadena de suministro de InP y los avances en la tecnología EML de 200G para la futura distribución de beneficios.