Nomura Securities ha identificado una grave escasez de suministro como el problema central en la industria global de almacenamiento, impulsada por la demanda relacionada con la IA que aún no ha alcanzado su punto máximo. En su último informe, Nomura sugiere que los temores de los inversores sobre un exceso de oferta están exagerados, ofreciendo una oportunidad potencial para reevaluar las valoraciones del sector de almacenamiento. El informe destaca el largo ciclo que requieren las inversiones en semiconductores para traducirse en capacidad de producción, con la significativa inversión de Corea del Sur que se espera que se materialice en 5 a 10 años. Además, la memoria HBM de alto margen está afectando la capacidad de la memoria de propósito general, exacerbando la escasez de suministro. Nomura también abordó las preocupaciones sobre la demanda de hardware relacionada con la IA, señalando que las decisiones recientes de Meta no indican una desaceleración. En cambio, la actual escasez de potencia informática está elevando los precios por token individual, y se anticipa que la entrada de Meta estabilice estos precios. El informe subraya el crecimiento estructural continuo de la demanda impulsado por la IA, sugiriendo que la reacción del mercado ante una posible sobreoferta es prematura.