El mercado de opciones de Bitcoin ha experimentado una reducción significativa en las expectativas de volatilidad, según el último informe de Glassnode. La volatilidad implícita en el precio de ejercicio (ATM) ha disminuido al 48%, lo que indica una menor probabilidad de un colapso inminente. El índice DVOL ha caído aproximadamente 10 puntos, y la prima de riesgo de volatilidad se ha vuelto positiva, lo que sugiere que las opciones a corto plazo se están negociando con una prima. A pesar de estos cambios, el mercado sigue siendo cauteloso. El sesgo de delta 25 a 1 semana ha aumentado a 14 puntos, reflejando un enfoque continuo en el riesgo a la baja. Las opciones put dominaron el comercio la semana pasada, representando dos tercios de la actividad, con compras de put en un 34%. Los operadores están en posición corta de gamma en el rango de $58K a $70K, lo que podría provocar movimientos bruscos a la baja, aunque un cúmulo de gamma cerca de $75K sugiere potencial para un rebote. En general, aunque la fijación de precios por pánico ha disminuido, la postura defensiva del mercado y la fragilidad estructural sugieren precaución contra la búsqueda de mínimos.