Respuesta rápida: Calcula la correlación entre Bitcoin y Nasdaq a partir de rentabilidades emparejadas durante un periodo definido, usando las mismas marcas de tiempo para ambos activos. Selecciona una serie de precios de BTC y una serie del índice Nasdaq-100 o de futuros, conviértelas a rentabilidades porcentuales, alinea las observaciones y calcula la correlación de Pearson en una ventana móvil. Un solo día en que ambos caigan no constituye una medición de correlación. Los resultados pueden variar según el activo proxy, la zona horaria, la frecuencia y la longitud de la ventana.
¿Qué dos series de precios debes comparar?
Decide si tu pregunta se refiere al índice cash del Nasdaq-100, a los futuros del Nasdaq-100 o a un fondo cotizado (ETF) que replica el índice. Están relacionados, pero tienen horarios de negociación distintos. Bitcoin opera durante fines de semana y festivos; el índice cash estadounidense no. Etiqueta el proxy elegido en tu gráfico y no cambies entre ellos de forma silenciosa.
Para una comparación diaria con el índice cash, un método práctico es tomar el precio de BTC al cierre bursátil de EE. UU. en cada día hábil de renta variable y usar el cierre coincidente del índice. Elimina los fines de semana y los festivos de EE. UU. de ambas series de rentabilidades. Para una comparación intradía, empareja los precios de BTC y de acciones o futuros en marcas de tiempo UTC idénticas. Un cambio de BTC de 24 horas no puede emparejarse directamente con una sola sesión del cash estadounidense y llamarse rentabilidad sincronizada.
¿Qué cálculo debe incluirse en una hoja de cálculo?
Para cada activo, calcula una rentabilidad simple a partir de precios alineados consecutivos: rentabilidad = precio actual ÷ precio alineado anterior − 1. Coloca las rentabilidades de BTC en una columna y las del Nasdaq-100 en otra. Después calcula la correlación de Pearson para el conjunto elegido de filas emparejadas. En una hoja de cálculo, eso suele ser CORREL(BTC_return_range, Nasdaq_return_range).
Elige la ventana antes de ver el resultado. Una estimación móvil de 30 días hábiles usa las 30 rentabilidades emparejadas más recientes en cada punto; una estimación de 90 días es más suave, pero refleja los cambios con mayor lentitud. Los precios faltantes, los rolls de contratos, las correcciones del proveedor de datos y los festivos del índice deben tratarse de manera coherente. Si usas futuros del Nasdaq-100, especifica el contrato y cómo gestionas los rolls.
¿Cómo debes interpretar el resultado?
La correlación oscila entre −1 y +1. Un valor positivo significa que las rentabilidades emparejadas tendieron a moverse en la misma dirección dentro de la muestra seleccionada. No significa que el Nasdaq haya provocado el movimiento de BTC, ni demuestra que la relación persistirá. Un coeficiente cercano a cero puede ocultar ráfagas cortas de covariación. Para afirmar un “repunte”, compara el valor móvil actual con valores calculados con el mismo método en ventanas anteriores.
El resumen de BTC del 6 de noviembre describe una venta conjunta, pero no aporta un coeficiente calculado. Este tutorial ofrece el método necesario antes de asignar un número a esa relación.
Explora los Futuros NAS100/USDT
Phemex ofrece un mercado perpetuo de NAS100/USDT para que los traders elegibles lo consulten o lo operen. Es un derivado apalancado con financiación, margen y riesgo de liquidación, y no es el índice cash del Nasdaq-100 usado en el cálculo de ejemplo. Utiliza una fuente de datos adecuada del índice o de futuros del CME para obtener un coeficiente de calidad investigativa. Este cálculo educativo no es una señal de trading.
Un flujo de trabajo reproducible en hoja de cálculo
Crea una hoja con una columna de fecha/hora, una columna de precios de BTC y una columna de precios del Nasdaq-100. Encima de los datos, escribe la fuente, el símbolo del mercado, la zona horaria y la regla de muestreo. Si comparas cierres diarios del índice cash, conserva solo los días hábiles de la renta variable de EE. UU. y toma luego el precio de Bitcoin en el cierre estadounidense coincidente. La primera fila de rentabilidades necesita un precio alineado previo para ambos activos; no calcules el movimiento de BTC del sábado al lunes contra el movimiento del índice del viernes al lunes sin señalar la desigualdad de los intervalos.
En las siguientes dos columnas, calcula la rentabilidad de cada activo a partir de la fila alineada inmediatamente anterior. Por ejemplo, si BTC pasa de $75.000 a $76.500, su rentabilidad es 76.500/75.000 - 1 = 2%. Si el índice pasa de 20.000 a 20.200 en las mismas observaciones alineadas, su rentabilidad es 1%. Esos dos números forman una observación emparejada. Repítelo en toda la muestra y ejecuta CORREL sobre columnas de rentabilidades de igual longitud, no sobre los niveles de precios brutos.
La correlación de niveles de precio puede parecer alta simplemente porque ambas series presentan tendencia a lo largo del tiempo, incluso si sus rentabilidades diarias están débilmente relacionadas. Una correlación móvil de rentabilidades responde a otra pregunta: si los cambios recientes han tendido a moverse juntos. Informa el número de rentabilidades emparejadas, los extremos de la ventana y si usaste rentabilidades simples o logarítmicas. Si a una serie le falta una observación, elimina el par, en lugar de desplazar la serie restante una fila.
¿Cómo puedes comprobar si un repunte reportado es significativo?
Calcula una serie móvil aplicando la misma regla a todas las ventanas. Un coeficiente de 0,6 en los últimos 30 días hábiles emparejados podría ser superior al valor de los 30 días anteriores, pero la palabra “repunte” debe fundamentarse en esa comparación. Revisa después una ventana más larga, por ejemplo 90 días emparejados, para ver si el cambio de la ventana corta persiste. Ambas respuestas pueden diferir porque describen horizontes distintos.
Pregúntate si el resultado sobrevive a una elección alternativa razonable de datos: BTC muestreado al cierre bursátil frente a BTC muestreado a medianoche UTC, o el índice cash del Nasdaq-100 frente a los futuros del Nasdaq-100 en horarios equivalentes. No cambies el proxy después de ver qué elección produce el titular más fuerte. Un gráfico de las rentabilidades emparejadas puede revelar un día extremo que domina el coeficiente; reporta esa sensibilidad en lugar de ocultarla.
¿En qué puede informar un estudio de correlación — y en qué no?
Puede describir cómo dos series de rentabilidades se movieron juntas en una muestra especificada. Puede ayudar a un titular de cartera a comprobar si BTC aportó diversificación durante ese periodo. No puede atribuir causalidad, demostrar que una venta masiva de acciones desencadenó una liquidación de BTC, ni determinar la siguiente operación. Las correlaciones son especialmente inestables durante eventos raros de estrés, cuando las comunes restricciones de liquidez pueden empujar varios activos en la misma dirección a la vez.
Un coeficiente tampoco indica cuán grandes fueron los movimientos de cada activo. BTC y el Nasdaq-100 podrían mostrar correlación positiva mientras BTC fluctúa mucho más ampliamente. Para el riesgo de cartera, examina la volatilidad de cada serie y el tamaño de las exposiciones junto con el coeficiente. No conviertas una correlación de 0,7 en la afirmación de que un movimiento del 1% del índice implica un movimiento del 0,7% de BTC; eso requiere un análisis de regresión distinto y, aun así, describiría una muestra histórica, no una respuesta futura fija.
Preguntas frecuentes
¿Puedo calcular la correlación a partir de solo dos movimientos diarios?
De un único movimiento emparejado no puede inferirse ninguna relación móvil significativa. Utiliza una ventana definida de múltiples observaciones e informa su tamaño.
¿Por qué dos analistas pueden obtener coeficientes distintos?
Pueden elegir distintos exchanges de BTC, proxies de renta variable, marcas de tiempo, frecuencias de rentabilidad y ventanas móviles. Sus cifras solo son comparables cuando los métodos coinciden.
