Vortex Indicator im Krypto-Handel: So funktioniert er

Der Vortex Indicator arbeitet mit zwei Linien: VI+ für Aufwärtsbewegungen und VI- für Abwärtsbewegungen. Eine Kreuzung der beiden Linien wird als Beginn eines Trends gedeutet. Liegt VI+ über VI-, spricht man von einem Aufwärtstrend; liegt VI- über VI+, von einem Abwärtstrend. Etienne Botes und Douglas Siepman stellten das Instrument 2010 vor; die übliche Einstellung beträgt 14 Kerzen.

In einer Untersuchung von 44 Krypto-Perpetuals auf Phemex vom März 2024 bis Anfang November 2026 folgte auf ein bullisches Vortex-Kreuzsignal in 42,4 % der Fälle zehn Tage später ein höherer Schlusskurs. Gewöhnliche Tage gleicher Bewegungsgröße bei denselben Coins schnitten mit 43,1 % leicht besser ab – das Kreuzsignal brachte also keinen messbaren Vorteil. Nahezu drei von vier bullischen Kreuzungen traten an einem Tag auf, an dem der Coin bereits höher geschlossen hatte.

Was ist der Vortex Indicator im Trading?

Der Vortex Indicator ist ein Trendinstrument, das aus zwei Linien besteht. ChartSchool beschreibt ihn als „zwei Oszillatoren, die positive und negative Trendbewegungen erfassen“ – eine Linie basiert darauf, wie weit Käufer den Preis nach oben gedrückt haben, die andere darauf, wie weit Verkäufer ihn nach unten gedrückt haben. Beide Linien bewegen sich um den Wert 1 herum, und die obere Linie zeigt an, welche Seite den Kurs in den letzten 14 Kerzen stärker bewegt hat.

Laut ChartSchool griffen Botes und Siepman auf die Arbeit von Welles Wilder zurück; sein Einfluss zeigt sich in der Mathematik, da der Indikator seinen True Range zur Messung der Volatilität übernimmt.

Da immer eine Linie über der anderen liegt, hat der Indikator stets eine Richtung, die ChartSchool als „klare bullische oder bärische Tendenz“ bezeichnet.

Eine solche Tendenz zeigt sich sogar auf einem flachen, ruhigen Chart, weshalb die Richtung allein wenig aussagt. Darum warten die unten beschriebenen Lesarten auf ein Kreuzsignal oder einen bestimmten Level.

Wie funktioniert der Vortex Indicator?

Die Formel des Vortex Indicators vergleicht jede Kerze mit der vorherigen und skaliert das Ergebnis anschließend anhand der Volatilität. ChartSchool gliedert sie in drei Teile, die unten in fünf Schritten dargestellt sind.

1. Aufwärtsbewegung (+VM) messen: der Abstand zwischen dem Hoch der aktuellen Kerze und dem Tief der vorherigen Kerze.

2. Abwärtsbewegung (-VM) messen: der Abstand zwischen dem Tief der aktuellen Kerze und dem Hoch der vorherigen Kerze.

3. True Range messen: der größte Wert aus der Spanne zwischen Hoch und Tief der Kerze selbst sowie den Lücken zwischen dem vorherigen Schlusskurs und dem Hoch bzw. Tief der Kerze.

4. Jede der drei Größen über die letzten 14 Kerzen aufsummieren.

5. Die Aufwärtssumme durch die True-Range-Summe teilen, um VI+ zu erhalten, und die Abwärtssumme durch dieselbe Gesamtsumme, um VI- zu erhalten.

In einfachen Worten: Ein Hoch, das weit über dem Tief der vorherigen Kerze liegt, bedeutet, dass Käufer weiter gegriffen haben – VI+ steigt. Ein Tief, das weit unter dem Hoch der vorherigen Kerze liegt, bedeutet, dass Verkäufer weiter gegriffen haben – VI- steigt. Teilt man beide Werte durch den True Range, werden ein ruhiger und ein volatiler Coin auf dieselbe Skala gebracht.

Der True Range ist derselbe Baustein hinter dem Average True Range, den Händler nutzen, um Stop-Loss- und Take-Profit-Level anhand der täglichen Bitcoin-Spanne festzulegen.

Jede Kerze zählt genau 14 Kerzen lang in die Summen und fällt dann heraus. Ein großer Tag kann eine Linie bei seinem Eintreten nach oben treiben und 14 Kerzen später, wenn er aus der Berechnung fällt, wieder nach unten ziehen – ohne dass an diesem Tag Neues passiert ist.

Wie liest man den Vortex Indicator?

Die einfachste Lesart ist das Kreuzsignal. ChartSchool wertet ein Ansteigen von VI+ über VI- als bullisches und ein Ansteigen von VI- über VI+ als bärisches Signal und betrachtet den Trend als aufwärts gerichtet, solange VI+ oben bleibt.

ChartSchool nennt zusätzlich zwei Level, um Fehlsignale zu reduzieren. In der bullischen Variante schwächt sich zunächst VI- unter 0,90 ab und stärkt sich anschließend VI+ über 1,10; die bärische Variante läuft umgekehrt. Diese Level waren nicht Teil unseres Tests.

Wenn beide Linien um 1 pendeln, ist der Trend unklar und Kreuzungen folgen schnell aufeinander. Auf dem täglichen Bitcoin-Chart auf Phemex dauerte mehr als die Hälfte der Abstände zwischen zwei Kreuzungen fünf Tage oder weniger.

Eine Bitcoin-Kreuzung zeigt, wie die 14-Kerzen-Falle täuschen kann. Ende Oktober 2026 wies der Tageschart ein Ansteigen von VI+ über VI- auf – etwa 1,02 gegenüber 0,97 –, und zwar an einem Tag, an dem Bitcoin rund 3,2 % niedriger schloss. Ein stärkerer Abwärtstag von Anfang Oktober war gerade aus den Summen gefallen und hatte mehr von der Abwärtssumme abgezogen, als der neue Tag hinzufügte.

Bereits am nächsten Tag kreuzten die Linien zurück. Zehn Schlusskurse nach der Kreuzung lag Bitcoin rund 3,8 % niedriger – ein Fehlsignal der Art, wie es Stop-Loss- und Take-Profit-Order im Krypto-Handel begrenzen sollen.

Ist der Vortex Indicator gut?

Er eignet sich gut, um einen Trend zu beschreiben, und schlecht, um ihn zeitlich einzuordnen. Wir zählten jedes bullische Kreuzsignal beim Tagesschluss dieser 44 Perpetuals, jeweils ab März 2024 oder dem späteren Listing-Datum, und prüften den Schlusskurs zehn Tage danach.

Das Zeitfenster war für Käufer anspruchsvoll. Nur 43,9 % aller Tage bei diesen Coins führten zehn Tage später zu einem höheren Schlusskurs – 50 % ist also der falsche Maßstab.

Ein fairerer Test vergleicht das Kreuzsignal mit Tagen gleicher Bewegungsgröße. Wir teilten die täglichen Bewegungen jedes Coins in Zehntel ein und ordneten jedem Kreuzsignal tagelose Kreuzungssignale desselben Coins im gleichen Zehntel zu. Bei diesen Tagen gleicher Größe lag der Schlusskurs zu 43,1 % höher, nach einem bullischen Kreuzsignal nur zu 42,4 %. Lediglich 47,5 % der Kreuzungen lagen über dem Median ihrer vergleichbaren Tage.

Der Grund zeigt sich am Tag der Kreuzung selbst. Rund vier von zehn bullischen Kreuzungen fielen auf einen der größten Aufwärtstage des Coins, sein oberstes Fünftel der Tagesbewegungen, und der typische Kreuzungstag stieg um etwa 1,9 %. Als die Linien kreuzten, war die Bewegung größtenteils bereits geschehen.

Bärische Kreuzungen schnitten minimal besser ab als ihre Vergleichstage: 56,7 % niedrigere Kurse gegenüber 55,1 % – noch weit entfernt von der Fünf-Punkte-Marge, die wir vor der Auszählung festgelegt hatten. Bei fünf Tagen lag das bullische Kreuzsignal erneut hinter den Vergleichstagen, bei zwanzig Tagen führte es um weniger als einen Punkt.

Bitcoin allein erzählte dieselbe Geschichte. Von seinen 55 bullischen Kreuzungen endeten 28 zehn Tage später höher, rund 51 % gegenüber etwa 50 % an einem beliebigen Bitcoin-Tag.

Der Artikel von Botes und Siepman enthält Handelsregeln für eine Vortex-Indicator-Strategie; unsere Auszählung nutzte ausschließlich das einfache Kreuzsignal. Ohne Stop oder Ausstieg, ohne Gebühren oder Funding, und die Zehn-Tage-Fenster überlappen sich. Unsere Einschätzung: Das Kreuzsignal funktioniert als Trendetikett und braucht einen zweiten Grund, bevor daraus eine Handelsentscheidung wird.

Vortex Indicator vs. DMI: Was ist der Unterschied?

Der Directional Movement Indicator (DMI) ist Welles Wilders älteres Linienpaar, +DI und -DI, aus seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems von 1978. Beide Indikatoren zerlegen die Kursbewegung in eine Aufwärts- und eine Abwärtslinie und teilen durch den True Range; eine Kreuzung bedeutet bei beiden dasselbe.

Sie unterscheiden sich darin, was sie vergleichen. Die ADX-Seite von ChartSchool erläutert Wilders Regel für die Aufwärtslinie: „+DM entspricht dann dem aktuellen Hoch minus dem vorherigen Hoch, sofern dieser Wert positiv ist“, und pro Kerze zählt nur die größere der beiden Bewegungen. Der Vortex Indicator misst dagegen von jedem Hoch zum Tief der vorherigen Kerze und von jedem Tief zum Hoch der vorherigen Kerze und behält beide Werte jeder Kerze bei.

Die Mittelbildung verändert, wie jeder Indikator Vergangenes „vergisst“. Eine Kerze verlässt die Vortex-Summen nach 14 Kerzen – so entstand auch die oben erwähnte Kreuzung Ende Oktober –, während Wilders Glättung eine allmählich verblassende Spur jeder früheren Kerze behält. ChartSchool merkt an, dass es rund 150 Perioden an Daten brauchen kann, bis echte ADX-Werte vorliegen.

Wer eine Aussage zur Trendstärke möchte, findet sie im DMI zusammen mit dem ADX. Wer Linien sucht, die nur auf die letzten 14 Kerzen reagieren und auf nichts Älteres, erhält mit dem Vortex Indicator die einfachere Bauform.

Wie fügt man den Vortex Indicator einem Phemex-Chart hinzu?

Der Futures-Chart von Phemex hat den Vortex Indicator eingebaut, und seine Standardeinstellung sind dieselben 14 Kerzen, die auch unser Test verwendete.

6. Öffnen Sie den BTC/USDT-Futures-Chart und stellen Sie die Zeiteinheit auf D, die Tageskerzen hinter unserer Auszählung.

7. Klicken Sie auf die Schaltfläche „Indikatoren“ über dem Chart, suchen Sie nach „Vortex“ und fügen Sie den Vortex Indicator hinzu.

8. Öffnen Sie die Einstellungen über die Beschriftung „VI 14“ und prüfen Sie, ob der Parameter „Periode“ den Wert 14 anzeigt.

9. Lesen Sie das Feld unter dem Preis-Chart bei jedem Tagesschluss ab: VI+ wird blau gezeichnet, VI- rot.

10. Notieren Sie, wo eine Position falsch liegen würde, bevor Sie auf ein Kreuzsignal reagieren – denn das Kreuzsignal selbst kommt nach der Bewegung.

Ein Kreuzsignal im Tageschart zählt erst, wenn die Kerze geschlossen ist. Bis dahin können die Linien im Tagesverlauf kreuzen und wieder zurückkreuzen, weshalb unsere Auszählung nur Schlusskurse berücksichtigte.

Sie können eine Vortex-Routine auch zunächst ohne echten Kapitaleinsatz testen und anschließend einem Risikoleitfaden vom Paper Trading zu live gehandelten Futures folgen, bevor Sie Hebel einsetzen.

Futures arbeiten mit Hebelwirkung, und eine gehebelte Position wird automatisch geschlossen, wenn Verluste ihre Margin unter ein festgelegtes Minimum drücken. Dieser Zwangsverschluss ist eine Liquidation; es lohnt sich, was eine Liquidation ist und wie man sie vermeidet, zu kennen, bevor ein Kreuzsignal zu größerer Positionsgröße verleitet.

Häufig gestellte Fragen

Welche sind die besten Einstellungen für den Vortex Indicator?

Vierzehn Kerzen ist die übliche Einstellung; die eigenen Chart-Beispiele von ChartSchool verwenden auch 23 und 26 Perioden. ChartSchool zufolge ist eine kürzere Einstellung empfindlicher und kreuzt ihre Level häufiger. Wir haben nur 14 auf Tageskerzen getestet, daher können wir keinen gemessen besten Wert benennen.

Wer hat den Vortex Indicator entwickelt?

Etienne Botes und Douglas Siepman haben ihn entwickelt; ihr Artikel „The Vortex Indicator“ erschien in der Januar-Ausgabe 2010 der Zeitschrift Technical Analysis of Stocks & Commodities.

Kann man den Vortex Indicator allein verwenden?

ChartSchool gibt an, er sei „nicht als eigenständiger Indikator konzipiert“, und empfiehlt die Kombination mit Kursmustern und anderer Analyse. Unsere Auszählung deutet in dieselbe Richtung, da ein bullisches Kreuzsignal allein nicht besser abschnitt als ein gewöhnlicher Tag gleicher Bewegungsgröße bei demselben Coin.

Fazit

Ein Vortex-Kreuzsignal ist eine Quittung für eine Bewegung, die bereits stattgefunden hat. Über diese 44 Coins hinweg verliefen die zehn Tage nach einem bullischen Kreuzsignal nicht besser als die zehn Tage nach einem beliebigen anderen Tag gleicher Größe.

Damit bleibt dem Indikator eine Aufgabe, die er gut erfüllt: Er zeigt, welche Seite die letzten 14 Kerzen bestimmt hat. Einstieg und Ausstieg müssen aus einem anderen Bereich des Charts kommen.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken. Bitte führen Sie vor Anlageentscheidungen stets Ihre eigene Recherche durch.