Hợp đồng Pre-Market Perpetual Future là một dạng hợp đồng perpetual Future cho phép giao dịch trước khi tài sản cơ sở được niêm yết giao dịch spot trên thị trường (tức là, trước khi tài sản đó xuất hiện trên cả hai thị trường spot DEX và CEX). Về trải nghiệm giao dịch, Pre-Market Future hoạt động tương tự như các hợp đồng perpetual Future thông thường, với điểm khác biệt chính nằm ở cách tính funding rate.
Về Funding Rate
Funding rate bao gồm hai thành phần: lãi suất và premium. Phemex áp dụng lãi suất cố định ở mức 0,03% mỗi ngày.
Do không có chỉ số premium trong giai đoạn pre-market, funding rate cho Pre-Market Future sẽ được giữ cố định ở mức 0,005% trên mỗi kỳ thanh toán (funding được thanh toán mỗi 4 giờ).
Sau khi giai đoạn pre-market kết thúc và chỉ số premium được cập nhật, funding rate sẽ áp dụng theo quy tắc thông thường của hợp đồng perpetual Future, với biên độ funding rate lên đến +2,00% / -2,00%.
Ưu điểm nổi bật
-
Tiếp cận sớm với các hợp đồng Futures mới trước khi chúng chính thức ra mắt.
-
Tận dụng sự biến động của các token đang có xu hướng để tìm kiếm cơ hội sinh lời.
-
Sau khi hợp đồng Future chính thức được niêm yết trên Phemex Derivatives, mọi vị thế mở từ pre-market Futures sẽ tự động chuyển sang hợp đồng perpetual Future tiêu chuẩn mà không cần thao tác thêm.
Khi nào chuyển thành Standard Perpetual Future?
Một khi tài sản cơ sở được niêm yết trên thị trường spot và giá đã ổn định, hợp đồng Pre-Market Perpetual Future sẽ được chuyển đổi thành hợp đồng perpetual Future tiêu chuẩn.
Quá trình này gần như không ảnh hưởng đến người dùng. Chúng tôi chỉ thay thế giá chỉ số bằng chỉ số giá trung bình trọng số dựa trên giá spot. Người dùng thường sẽ không nhận thấy bất kỳ gián đoạn nào.
Tuy nhiên, nếu có sự chênh lệch giá lớn giữa thị trường spot và thị trường Futures trong quá trình chuyển đổi, các trường hợp thanh lý có thể xảy ra. Mặc dù đã có cơ chế làm mượt giá khi chuyển đổi, biến động mạnh do điều kiện thị trường vẫn khó tránh khỏi. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị bạn sử dụng đòn bẩy thấp khi giao dịch Pre-Market Futures.
Rủi ro giao dịch
1. Thanh khoản
Vì chưa có thị trường spot để neo giá, mức giá hoàn toàn do thị trường phái sinh quyết định nên độ sâu của sổ lệnh có thể thấp hơn so với hợp đồng Futures thông thường. Các lệnh giao dịch có thể được khớp ít thường xuyên hơn. Chúng tôi khuyến nghị đặt lệnh với khối lượng nhỏ để tránh bị khớp ở mức giá không tốt.
2. Biến động giá
Do không có neo giá từ thị trường spot và chỉ dựa vào giá phái sinh, biến động giá có thể cao hơn so với hợp đồng Futures tiêu chuẩn. Để hạn chế rủi ro thanh lý trong điều kiện biến động mạnh, hợp đồng Pre-Market Perpetual Future thường chỉ hỗ trợ đòn bẩy thấp.
