Rewards Hub 
Hợp đồng tương lai TradFi cho phép bạn giao dịch biến động giá của cổ phiếu, chỉ số và kim loại quý. Chúng không khiến bạn trở thành cổ đông, không trả cổ tức và không tuân theo giờ giao dịch của sàn chứng khoán. Trước khi mở vị thế, bạn nên hiểu rõ chính xác mình đang giao dịch gì và cần loại bỏ những giả định không phù hợp.
Cơ chế vận hành rất đơn giản khi bạn tách sản phẩm này khỏi những kỳ vọng mà mọi người thường mang từ đầu tư truyền thống.
Thực Chất TradFi Futures Là Gì?
TradFi futures là hợp đồng phái sinh theo dõi giá của các tài sản tài chính truyền thống.
Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai Tesla TradFi, bạn đang đặt cược liệu giá cổ phiếu Tesla sẽ tăng hay giảm.
Lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn đến từ chênh lệch giữa giá vào và giá ra. Hợp đồng tham chiếu đến giá của Tesla, nhưng không có cổ phiếu Tesla nào được giao dịch thực tế.
Cơ cấu này giống như BTC/USDT perpetual. Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, bạn không mua Bitcoin mà chỉ giao dịch một hợp đồng theo dõi giá Bitcoin. TradFi futures áp dụng logic tương tự cho cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa.
Sự khác biệt này rất quan trọng vì nó quyết định mọi đặc điểm khác của loại sản phẩm này.
Hiểu Lầm: Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Cổ Phiếu Nghĩa Là Sở Hữu Cổ Phiếu
Thực tế: Bạn không sở hữu gì cả.
Khi bạn mua cổ phiếu Apple qua môi giới, bạn trở thành một phần chủ sở hữu của Apple Inc. Bạn nắm giữ cổ phần, xuất hiện trong sổ đăng ký cổ đông và có quyền sở hữu hợp pháp.
Khi bạn giao dịch hợp đồng tương lai Apple TradFi, không có gì trong số đó xảy ra. Bạn không sở hữu cổ phần, không là một phần của công ty. Bạn chỉ nắm giữ một hợp đồng thanh toán dựa trên biến động giá, không hơn.
Đây không phải là một chi tiết kỹ thuật nhỏ. Sở hữu cổ phần là đầu tư vào một công ty. Giao dịch hợp đồng tương lai là đầu cơ hướng đi giá.
Hiểu Lầm: Tôi Sẽ Nhận Được Cổ Tức Khi Giao Dịch Futures Cổ Phiếu
Thực tế: Futures không trả cổ tức.
Cổ tức chỉ trả cho cổ đông. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu Apple vào ngày chốt quyền, bạn sẽ nhận được cổ tức. Nếu bạn giao dịch hợp đồng tương lai Apple thì không.
Công ty thậm chí không biết bạn tồn tại. Bạn không phải là cổ đông. Bạn chỉ đang giao dịch một hợp đồng phái sinh trên sàn giao dịch crypto.
Thông báo cổ tức có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, và biến động giá này có thể được phản ánh vào giá hợp đồng tương lai. Nhưng sẽ không có khoản cổ tức riêng trả cho người giao dịch futures.
Hiểu Lầm: Tôi Có Quyền Biểu Quyết Và Quyền Lợi Cổ Đông
Thực tế: Bạn không có quyền lợi doanh nghiệp nào cả.
Cổ đông có thể biểu quyết về việc bầu Hội đồng Quản trị và các hoạt động lớn của công ty. Họ nhận báo cáo thường niên và tài liệu uỷ quyền. Họ có thể tham dự các cuộc họp cổ đông.
Người giao dịch futures không nhận được bất cứ điều gì như thế. Nắm giữ hợp đồng tương lai Tesla không cho bạn quyền biểu quyết. Giao dịch hợp đồng tương lai Apple cũng không giúp bạn vào danh sách nhận thư từ công ty. Công ty hoàn toàn không liên quan đến bạn.
Nếu bạn muốn sở hữu hoặc tham gia dài hạn vào sự phát triển của một công ty, TradFi futures không phải là công cụ phù hợp.
Hiểu Lầm: TradFi Futures Tuân Theo Giờ Giao Dịch Sàn Chứng Khoán
Thực tế: Futures giao dịch theo lịch trình riêng của nó.
NYSE mở và đóng cửa theo khung giờ cố định. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu Apple, bạn chỉ có thể giao dịch trong khung giờ đó.
TradFi futures không giao dịch trên NYSE mà trên nền tảng nơi chúng được niêm yết. Ở Phemex, nghĩa là bạn có thể giao dịch 24/7.
Bạn có thể mở hoặc đóng vị thế vào cuối tuần, ngày lễ hoặc đêm khuya. Sự linh hoạt này là một trong những khác biệt chính giữa giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch cổ phiếu giao ngay.
Điều này cũng đồng nghĩa bạn đang ở trong một thị trường khác với điều kiện khác.
Hiểu Lầm: TradFi Futures Giống Như Mua Cổ Phiếu Có Đòn Bẩy
Thực tế: Hồ sơ rủi ro hoàn toàn khác.
Đúng, cả hai đều liên quan đến biến động giá cổ phiếu. Đúng, cả hai đều có thể sinh lời hoặc thua lỗ. Nhưng cơ chế của chúng tạo ra cấu trúc rủi ro rất khác biệt.
Cổ phiếu không có ngày đáo hạn. Bạn có thể giữ cổ phiếu Apple 50 năm. Nếu giá giảm, bạn có thể chờ phục hồi. Thời gian đứng về phía bạn.
Futures perpetual có phí funding. Giữ vị thế futures sẽ tốn phí theo thời gian. Nếu bạn ở phía chịu phí funding, bạn phải trả tiền để duy trì vị thế vô thời hạn.
Cổ phiếu có rủi ro giảm giá giới hạn. Nếu bạn mua cổ phiếu Apple trị giá $1.000, bạn có thể mất tối đa $1.000 (nếu Apple phá sản, trường hợp rất hiếm).
Futures có đòn bẩy có thể khiến lỗ vượt quá ký quỹ. Với đòn bẩy 10x, một biến động ngược 10% sẽ xóa sạch toàn bộ vị thế của bạn. Tùy vào cơ chế sàn, thua lỗ có thể tăng nhanh chóng.
Cổ phiếu hạch toán về tài khoản môi giới. Futures hạch toán về USDT trên sàn giao dịch crypto.
Gọi TradFi futures là "cổ phiếu có đòn bẩy" là bỏ qua các khác biệt cơ bản này. Chúng là sản phẩm khác biệt, phục vụ mục đích khác biệt.
Hiểu Lầm: Giao Dịch 24/7 Nghĩa Là Thanh Khoản 24/7
Thực tế: Thanh khoản thay đổi theo thời điểm.
Khi thị trường truyền thống đóng cửa, giá tham chiếu không còn được xác lập liên tục tại thị trường giao ngay. Do đó, chênh lệch giá có thể nới rộng, sổ lệnh mỏng hơn và biến động giá có thể mạnh hơn.
Thị trường vẫn mở, nhưng điều kiện không giống như giờ cao điểm giao dịch. Nhà giao dịch kỳ cựu luôn lưu ý điều này, còn người mới thường bỏ qua.
Hiểu Lầm: TradFi Futures Là Lối Tắt Để Tham Gia Thị Trường Cổ Phiếu
Thực tế: Đây là một sản phẩm hoàn toàn khác.
TradFi futures mang lại khả năng tiếp xúc giá, không phải tiếp xúc đầu tư. Chúng không cung cấp quyền sở hữu, cổ tức, quyền biểu quyết, quy định bảo vệ nhà đầu tư hay khả năng nắm giữ lâu dài miễn phí.
Chúng được thiết kế cho giao dịch chủ động, không phải tích lũy tài sản lâu dài thụ động.
Nếu mục tiêu của bạn là đầu cơ biến động giá với đòn bẩy và phản ứng với tin tức ngoài giờ giao dịch, TradFi futures là hợp lý. Nếu bạn muốn sở hữu lâu dài và nhận thu nhập thụ động, chúng không phù hợp.
TradFi Futures Phù Hợp Khi Nào?
TradFi futures hữu ích khi bạn thiết lập đúng kỳ vọng.
Chúng phù hợp với các giao dịch ngắn hạn theo hướng, phản ứng với báo cáo lợi nhuận hoặc tin vĩ mô, và giao dịch ngoài giờ thị trường truyền thống.
Chúng cũng giúp bạn đa dạng hóa tiếp xúc mà không cần mở nhiều tài khoản môi giới hoặc chuyển tiền giữa các nền tảng. Chỉ cần một tài khoản, một số dư, một giao diện.
Những ưu điểm này là thực tế, nhưng thuộc về giao dịch phái sinh chứ không phải sở hữu cổ phiếu.
Các Câu Hỏi Thường Gặp
Tôi có thể chuyển đổi vị thế TradFi futures thành cổ phiếu thực không?
Không. Không có cơ chế chuyển đổi nào. Vị thế futures sẽ thanh toán bằng USDT. Nếu bạn muốn sở hữu cổ phiếu thực, cần mở tài khoản môi giới riêng.
Việc chia tách cổ phiếu hay hành động doanh nghiệp có ảnh hưởng tới futures của tôi không?
Các điều chỉnh giá từ hành động doanh nghiệp thường được phản ánh vào giá hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, bạn sẽ không nhận được quyền lợi thực tế (như nhận thêm cổ phiếu khi chia tách) vì bạn không sở hữu cổ phiếu.
Nếu công ty tôi đang giao dịch bị phá sản thì sao?
Hợp đồng tương lai sẽ phản ánh sự sụt giảm giá cổ phiếu. Bạn có thể lãi nếu bán khống, lỗ nếu mua lên. Nhưng khác với cổ đông, bạn không có quyền đòi tài sản công ty khi phá sản — bạn chưa từng sở hữu gì cả.
TradFi futures có được quản lý như cổ phiếu không?
Không. TradFi futures trên nền tảng crypto hoạt động theo các khung pháp lý khác với chứng khoán niêm yết trên sàn. Các quy định bảo vệ và yêu cầu cũng rất khác biệt.
Tôi có nên dùng TradFi futures để đầu tư hưu trí không?
Không. Đầu tư hưu trí thường liên quan đến việc nắm giữ lâu dài, tái đầu tư cổ tức và sở hữu tài sản tăng giá trị. TradFi futures được thiết kế cho giao dịch chủ động và đầu cơ, không phải tích lũy tài sản thụ động.
Những Điều Cần Ghi Nhớ
TradFi futures là hợp đồng phái sinh, không phải cổ phiếu. Chúng cung cấp khả năng tiếp xúc biến động giá với đòn bẩy và giao dịch 24/7, nhưng không mang lại quyền sở hữu, cổ tức hay quyền cổ đông.
Hiểu rõ chúng là gì, không phải là gì sẽ giúp bạn tránh nhầm lẫn và kỳ vọng sai lệch.
Hãy giao dịch chúng như công cụ trading, không phải đầu tư tích lũy.
Hợp đồng tương lai TradFi là sản phẩm phái sinh có đòn bẩy. Chúng không mang lại quyền sở hữu, cổ tức hoặc quyền cổ đông. Biến động giá có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể. Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải lời khuyên tài chính. Hãy cân nhắc khả năng chịu rủi ro trước khi giao dịch.
