Phố Wall đầu tư 422 triệu USD vào hạ tầng Tiền điện tử trong 24 giờ

Vào ngày 11/5/2026, hai thương vụ TradFi lớn nhất đổ vốn vào lĩnh vực Tiền điện tử trong năm nay đã diễn ra cùng ngày. Circle hoàn thành vòng bán token trị giá 222 triệu USD cho blockchain Arc dành cho tổ chức, đạt mức định giá pha loãng hoàn toàn 3 tỷ USD. Ripple nhận khoản tín dụng 200 triệu USD từ Neuberger Berman để mở rộng Ripple Prime, dịch vụ môi giới đa tài sản dành cho tổ chức. Tổng vốn cam kết vào hạ tầng Tiền điện tử chỉ trong 24 giờ: 422 triệu USD.

Danh sách nhà đầu tư gồm những tổ chức từng khuyên khách hàng tránh xa lĩnh vực này. a16z crypto dẫn đầu vòng của Circle với 75 triệu USD. BlackRock, Apollo Funds, ICE (công ty mẹ Sở Giao dịch Chứng khoán New York), Standard Chartered Ventures, Janus Henderson, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures, và Bullish đều tham gia. Neuberger Specialty Finance, bộ phận cho vay dựa trên tài sản của Neuberger Berman, hiện là đơn vị cung cấp tín dụng cho một trong các môi giới Tiền điện tử lớn nhất thị trường.

Dù cấu trúc tài trợ khác nhau, cả hai thương vụ đều phản ánh chung một luận điểm: Hạ tầng tài chính đang được xây dựng bởi chính những tổ chức từng xây dựng thị trường truyền thống.

Thương vụ 1: Circle’s Arc huy động 222 triệu USD với định giá 3 tỷ USD

Circle đã bán 740 triệu token ARC với giá 0,30 USD/token cho các nhà đầu tư tổ chức, theo báo cáo của CoinDesk về đợt gọi vốn. Định giá pha loãng hoàn toàn ước tính khoảng 3 tỷ USD dựa trên tổng cung 10 tỷ token. a16z crypto dẫn đầu với 75 triệu USD. Các nhà đầu tư còn lại gồm BlackRock, Apollo Funds, ICE, Standard Chartered Ventures, SBI Group, Janus Henderson Investors, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures và Bullish, theo CNBC.

Arc là blockchain Layer 1 dành cho tổ chức của Circle, được thiết kế để xử lý giao dịch stablecoin, quỹ thị trường tiền tệ số hóa và các tài sản mã hóa, đáp ứng tiêu chuẩn quy mô và tuân thủ cho tổ chức tài chính. Circle - đơn vị phát hành USDC - là nhà phát hành stablecoin tuân thủ hàng đầu tại Mỹ. Arc là mạng lưới mà Circle kỳ vọng sẽ là nơi lưu trữ stablecoin và tài sản mã hóa khi các tổ chức lớn cần mạng lưới chuyên biệt thay vì blockchain đa mục đích chung.

Điểm đặc biệt của vòng gọi vốn này nằm ở danh sách nhà đầu tư. a16z crypto là quỹ đầu tư gốc Tiền điện tử, nhưng ICE là công ty mẹ của Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Apollo quản lý khoảng 750 tỷ USD tài sản. BlackRock là nhà quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu và phát hành quỹ trái phiếu kho bạc dạng token BUIDL, đã vượt 2,8 tỷ USD giá trị tài sản số hóa. Janus Henderson và Standard Chartered Ventures bổ sung góc nhìn từ lĩnh vực ngân hàng, còn ARK Invest thiên về xu hướng bán lẻ. SBI Group là tập đoàn dịch vụ tài chính Nhật, đối tác chiến lược lớn nhất của Ripple suốt gần một thập kỷ, thể hiện cầu nối vững chắc giữa vốn tổ chức châu Á và hạ tầng Tiền điện tử Mỹ.

Bạn sẽ không thấy những cái tên này góp mặt trong một blockchain tổ chức nếu như các tổ chức đó không tin rằng blockchain tổ chức sẽ trở thành hạ tầng thực sự.

Thương vụ 2: Ripple Prime nhận hạn mức tín dụng 200 triệu USD

Cùng ngày, Ripple công bố nhận khoản tín dụng 200 triệu USD từ Neuberger Specialty Finance, nền tảng cho vay tài sản thuộc Neuberger Berman - đơn vị quản lý tài sản 500 tỷ USD. Theo CoinDesk, khoản vay được đảm bảo bằng danh mục các khoản vay ký quỹ của Ripple Prime, phục vụ mở rộng dịch vụ môi giới đa tài sản.

Đây là khoản vay, không phải vốn chủ sở hữu. Ripple Prime cung cấp dịch vụ ký quỹ, lưu ký và giao dịch cho khách hàng tổ chức trên các sản phẩm giao ngay, phái sinh và tài sản mã hóa. Hạn mức tín dụng 200 triệu USD cho phép Ripple Prime mở rộng cho vay ký quỹ mà không cần pha loãng cổ phần hay rút vốn trực tiếp từ doanh nghiệp.

Theo The Block, tài sản đảm bảo là chính danh mục các khoản vay ký quỹ của Ripple Prime, tương tự cách các môi giới truyền thống như Goldman hay Morgan Stanley tài trợ kinh doanh. Neuberger xem Ripple Prime như một đối tác tín dụng tổ chức thông thường, loại tài sản đảm bảo là Tiền điện tử chỉ là chi tiết kỹ thuật.

Ripple cũng là đơn vị phát triển XRP và stablecoin RLUSD, nằm trong chiến lược tổng thể về thanh toán và bù trừ. Việc bổ sung dịch vụ môi giới tạo nên hệ sinh thái tích hợp từ token, stablecoin, mạng lưới thanh toán tới môi giới tổ chức, nay có thêm khoản tín dụng lớn từ Phố Wall.

Ý nghĩa từ danh sách nhà đầu tư

Con số tổng là 422 triệu USD. Nhưng điều quan trọng là ai đứng sau các khoản đầu tư đó.

Hai thương vụ với các nhà đầu tư như a16z, BlackRock, Apollo, Neuberger Berman, ICE, Janus Henderson, Standard Chartered Ventures, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, Haun Ventures, IDG Capital và Bullish. Danh sách trải rộng từ các nhà quản lý tài sản lớn, tổ chức đầu tư thay thế, công ty vận hành sàn chứng khoán lớn nhất thế giới, đến các quỹ đầu tư Tiền điện tử và nền tảng tín dụng chuyên biệt tại Mỹ.

Năm năm trước, hầu như không nhà đầu tư nào trong bảng này đầu tư vào Tiền điện tử. BlackRock, Apollo từng công khai nói không với lĩnh vực này. ICE từng rút khỏi một dự án Tiền điện tử với chi phí lớn. Neuberger Berman trước đây từng từ chối cho vay đối với tài sản Tiền điện tử.

Nay họ đều tham gia tài trợ cho hạ tầng của thị trường, thay vì đầu tư vào tài sản Tiền điện tử cụ thể.

Các khoản đầu tư thực sự nhắm đến điều gì?

Con số 422 triệu USD không phải là đặt cược vào giá token, mà là đặt cược vào hạ tầng thanh toán, lưu ký và tín dụng của tương lai.

Hạ tầng thanh toán: Arc là blockchain Layer 1 tối ưu cho việc thanh toán stablecoin và chuyển giao tài sản số hóa. Nhà đầu tư tin rằng khi nhiều USD và tài sản thực hơn được số hóa, chúng cần một blockchain để tồn tại, và blockchain do Circle kiểm soát (với USDC trọng tâm) là lựa chọn phù hợp cho tổ chức.

Hạ tầng tín dụng: Khoản vay cho Ripple Prime chủ yếu nhằm tăng khả năng cho vay ký quỹ, tương tự như cách Goldman, Morgan Stanley và JPMorgan phát triển dịch vụ môi giới truyền thống. Việc Neuberger tài trợ cho sổ cho vay của một bên môi giới Tiền điện tử cho thấy các ủy ban tín dụng truyền thống đã chấp nhận tiêu chuẩn thẩm định này.

Hệ thống token hóa: Cả hai thương vụ đều nằm trong làn sóng token hóa tài sản thực. Quỹ BUIDL của BlackRock vượt mốc 2,8 tỷ USD tài sản trái phiếu số hóa. Các sản phẩm khác như BENJI của Franklin Templeton, WTGXX của WisdomTree, USDY của Ondo cũng tăng trưởng mạnh. Tất cả đều cần một blockchain để thanh toán và một môi giới để cho vay. Arc và Ripple Prime nằm trực tiếp trong chuỗi giá trị này.

Lưu ký và khung pháp lý: OCC đã cấp hoặc phê duyệt điều kiện cho 11 công ty Tiền điện tử từ tháng 12/2025 đến 3/2026, Payward (công ty mẹ Kraken) vừa gia nhập ngày 8/5. Điều này tạo nền tảng pháp lý vững chắc cho hạ tầng đang được tài trợ và củng cố niềm tin.

422 triệu USD trong 24 giờ là tín hiệu quan trọng

Hai thương vụ lớn diễn ra cùng ngày không phải là sự phối hợp mà là ngẫu nhiên về mặt thời gian, nhưng là tất yếu về mặt cấu trúc. Cả hai đều đã chuẩn bị nhiều tháng và hoàn tất khi thời điểm phù hợp. Điều không ngẫu nhiên là dòng tiền đều hướng về xây dựng hạ tầng.

Markets Media mô tả khoản tín dụng của Ripple Prime là "mở rộng quyền tiếp cận thị trường Tiền điện tử cho tổ chức". Đúng hơn, các công ty sở hữu hệ thống tài chính truyền thống đã chọn tài trợ cho các doanh nghiệp xây dựng hạ tầng mới thay vì tự phát triển. JPMorgan với Onyx và Goldman với nền tảng tài sản số hóa của mình đều chuyển động chậm hơn các công ty gốc Tiền điện tử.

Dòng vốn đã rõ ràng. Cách hiệu quả nhất để tổ chức truyền thống tham gia vào Tiền điện tử là mua cổ phần các công ty đang xây dựng hạ tầng. Đó chính là những gì BlackRock và Apollo làm với Circle. Tham gia tín dụng hiệu quả nhất là cho vay dựa trên sổ cho vay hiện có, như Neuberger đã thực hiện với Ripple Prime.

Giao dịch hợp đồng ETH trên Phemex →

Câu hỏi thường gặp

Arc blockchain của Circle là gì?

Arc là blockchain Layer 1 do Circle xây dựng - nhà phát hành USDC. Arc tập trung cho thanh toán stablecoin và chuyển giao tài sản mã hóa đáp ứng yêu cầu quy mô và tuân thủ của tổ chức. Đợt gọi vốn ngày 11/5 định giá Arc ở mức 3 tỷ USD cho vòng bán token 222 triệu USD.

Ripple Prime là gì?

Ripple Prime là dịch vụ môi giới đa tài sản của Ripple, cung cấp cho khách hàng tổ chức các dịch vụ ký quỹ, lưu ký và giao dịch trên sản phẩm giao ngay, phái sinh và tài sản số hóa. Hạn mức 200 triệu USD từ Neuberger Berman là khoản tín dụng dùng để mở rộng dịch vụ cho vay ký quỹ.

Tại sao việc a16z và BlackRock cùng đầu tư lại quan trọng?

a16z crypto là quỹ đầu tư Tiền điện tử có kinh nghiệm sâu rộng, còn BlackRock là nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới và thường dè dặt với Tiền điện tử. Việc cả hai cùng tham gia vòng gọi vốn của Arc cho thấy hạ tầng tổ chức đang là lĩnh vực mà cả hai bên đều sẵn sàng hỗ trợ.

422 triệu USD trong một ngày có ý nghĩa gì?

Riêng lẻ thì không phải con số kỷ lục trong ngành. Nhưng điều quan trọng là thành phần: 422 triệu USD từ a16z, BlackRock, Apollo, Neuberger Berman, ICE cùng ngày và đều tập trung vào hạ tầng, khác biệt hoàn toàn so với việc đầu tư vào token hoặc memecoin.

Kết luận

Vấn đề không còn là “Liệu TradFi có tham gia Tiền điện tử không” mà là “Họ sẽ sở hữu phần nào của hệ sinh thái này, trên điều kiện nào?”. Ngày 11/5 đã trả lời rõ: họ sở hữu cổ phần hạ tầng qua các thương vụ như Arc, sở hữu tiếp cận tín dụng qua các thương vụ như Ripple Prime. Nguồn vốn họ mang đến rẻ hơn so với nguồn vốn trong ngành, kéo theo tốc độ phát triển sẽ nhanh hơn.

Những tín hiệu tiếp theo cần theo dõi: Danh sách OCC cấp phép lưu ký, giá trị tài sản số hóa BUIDL (hiện ở mức 2,8 tỷ USD) để xác nhận dòng tiền tiếp tục đổ vào tài sản thực số hóa, và các thương vụ huy động vốn lớn tiếp theo trong lĩnh vực môi giới, khi Ripple Prime đã thiết lập mặt bằng giá tín dụng cho thị trường. Vốn đã sẵn sàng, các tổ chức đã rõ ràng tên tuổi, vòng phát triển tiếp theo sẽ phụ thuộc vào tốc độ triển khai thay vì khả năng huy động vốn.

Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch Tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ trước khi quyết định.