Các dự án DeFi hàng đầu trên mạng Bitcoin đáng theo dõi trong năm 2026 mở đầu với Stacks, có giá trị 573,6 triệu USD tại mức đóng cửa cuối tháng 10. Danh sách này bao gồm sáu dự án Bitcoin DeFi thực hiện staking hoặc cho vay bitcoin, hoặc vận hành các chain được xây dựng xoay quanh nó. Bedrock và Babylon xếp tiếp theo theo giá trị tại thời điểm đóng cửa đó, lần lượt là Fractal Bitcoin, Merlin Chain và Core.
Bitlight (LIGHT), một dự án hợp đồng thông minh trên Bitcoin nằm ngoài hai danh mục Bitcoin DeFi của CoinGecko, đã tăng 36,83% chỉ trong một ngày vào cuối tháng 10 năm 2026. Trong số 17 token thuộc các danh mục đó có giá trị đóng cửa cuối tháng 10 từ 10 triệu USD trở lên, chỉ 5 token tăng trong ngày và mức biến động trung vị là -1,35%.
Tổng quan các Dự án Bitcoin DeFi Hàng đầu
Dự án | Chức năng | Trên Phemex |
Stacks (STX) | Lớp Bitcoin cho hợp đồng thông minh và sBTC | Giao ngay STX/USDT (margin và futures đã bị hủy niêm yết) |
Bedrock (BR) | Kho lưu trữ BTC phát hành uniBTC | Giao ngay và futures đã bị hủy niêm yết |
Babylon (BABY) | Stake BTC gốc làm tài sản đảm bảo | Giao ngay và futures đã bị hủy niêm yết |
Fractal Bitcoin (FB) | Chain mã nguồn Bitcoin với block 30 giây | Futures đã bị hủy niêm yết |
Merlin Chain (MERL) | Bitcoin layer 2 ra mắt tháng 1 năm 2024 | Giao ngay và futures đã bị hủy niêm yết |
Core (CORE) | Chain vận hành bằng Bitcoin dành cho staking BTC | Giao ngay và futures đã bị hủy niêm yết |
Bitcoin DeFi là gì?
Bitcoin DeFi là hoạt động cho vay, staking và giao dịch được xây dựng trên Bitcoin, hoặc trên các chain và token mang bitcoin đến những nơi nó có thể sinh lời. Các dự án đứng sau thường tự gọi mình là các dự án BTCFi.
Phần lớn hoạt động đó diễn ra trên các dự án Bitcoin layer 2 và sidechain, hoặc trên các chain khác nắm giữ token được bảo chứng bằng bitcoin. Hai mô hình chia rẽ lĩnh vực này. Ở mô hình thứ nhất, BTC của bạn vẫn nằm trên Bitcoin và bảo mật cho một thứ khác — đây là cách staking của Babylon hoạt động. Ở mô hình thứ hai, BTC được chuyển thành token trên một chain khác và sinh lời ở đó, như trường hợp uniBTC của Bedrock trên Ethereum.
Một coin BTCFi là token do một trong các dự án này phát hành, chẳng hạn STX hoặc CORE, và nó giao dịch tách biệt với lượng BTC mà dự án xử lý. Đó là lý do tại sao một tháng tốt đẹp cho bitcoin vẫn có thể là một tháng tồi tệ cho token.
Cách chúng tôi chọn ra sáu dự án
Chúng tôi bắt đầu với 43 token trong các danh mục "BTCfi Protocol" và "Bitcoin Sidechains" của CoinGecko và sắp xếp chúng theo giá trị thị trường tại mức đóng cửa cuối tháng 10. Sau đó, chúng tôi loại bỏ các dự án mà trang web riêng của họ không đặt Bitcoin làm ưu tiên hàng đầu, cùng với một dự án tự mô tả là được xây dựng và hậu thuẫn bởi các sàn giao dịch. Bảy dự án còn lại tính đến thời điểm đóng cửa đó giảm dần xuống Core với 27,37 triệu USD, và các thẻ bên dưới tuân theo thứ tự đó.
Threshold (T), với tBTC mang Bitcoin lên Ethereum và các chain khác, cũng vượt qua bộ lọc này và có bài giải thích riêng.
Stacks (STX)
Stacks là lớp Bitcoin đứng sau sBTC, và STX đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.3055, giảm 2,26% trong ngày. CoinGecko định giá nó ở mức 573,6 triệu USD tại thời điểm đóng cửa đó, còn CoinMarketCap là 553,4 triệu USD.
Vào cuối tháng 10 năm 2026, trang STX của Stacks cho biết hệ thống Proof of Transfer của họ "đã chạy trong môi trường production từ tháng 1 năm 2021 và trả BTC cho người stake mỗi chu kỳ kể từ đó (4.224 BTC đã được phân phối)". Cái giá phải trả là sự pha loãng, vì "phần thưởng block bổ sung khoảng ~2% vào nguồn cung STX mỗi năm." Cặp STX/USDT vẫn giao dịch trên thị trường giao ngay của Phemex, mặc dù một thông báo đầu tháng 10 năm 2026 đã gỡ bỏ các cặp margin và Phemex đã hủy niêm yết hợp đồng vĩnh cửu STX vào tháng 8 năm 2026.
Bedrock (BR)
Bedrock vận hành các kho lưu trữ BTC phát hành uniBTC, một token được bảo chứng bằng bitcoin. BR đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.4626, giảm 7,79%. Riêng Ethereum đã nắm giữ 2.980 uniBTC tại thời điểm đóng cửa đó, một con số tối thiểu vì nó chỉ tính một chain.
Đây là token BR, tách biệt với bản nâng cấp Ethereum layer 2 cùng tên. Điểm yếu của nó là mã hợp đồng, vốn đã gặp sự cố vào tháng 9 năm 2024 khi kẻ tấn công khai thác các kho lưu trữ uniBTC. Hợp đồng vĩnh cửu trên Phemex của nó đã bị hủy niêm yết theo thông báo tháng 7 năm 2025, và cặp giao ngay theo thông báo tháng 7 năm 2026.
Babylon (BABY)
Babylon cho phép người holder stake BTC gốc ngay trên Bitcoin để làm tài sản đảm bảo cho các chain khác, và BABY đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.01338, tăng 1,96%. Dữ liệu staking của nó cho thấy khoảng 40.920 BTC đang được stake tích cực qua khoảng 10.460 khoản ủy quyền vào cuối tháng 10 năm 2026, một số liệu trực tiếp thay đổi khi người stake tham gia và rời đi.
Nguồn cung là rủi ro ở đây. Chỉ 4,92 tỷ trong tổng số 11,04 tỷ BABY được lưu hành tại thời điểm đóng cửa cuối tháng 10, nghĩa là hơn một nửa nằm ngoài lưu hành. Phemex đã gỡ hợp đồng vĩnh cửu BABY theo thông báo tháng 6 năm 2026 và cặp giao ngay theo thông báo tháng 7 năm 2026.
Fractal Bitcoin (FB)
Fractal Bitcoin vận hành một chain được xây dựng từ chính mã nguồn của Bitcoin, và FB đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.3803, giảm 0,71%. Bitcoin hướng tới một block mỗi 10 phút, trong khi tài liệu của Fractal cho biết nó "xác nhận một block mỗi 30 giây".
Biểu đồ cho thấy rủi ro. Mức cao nhất mọi thời đại trong phiên của FB trên CoinGecko là $38.80 vào tháng 9 năm 2024, và mức đóng cửa cuối tháng 10 khiến nó thấp hơn đỉnh đó khoảng 99,0%. Hợp đồng vĩnh cửu FB của Phemex đã bị hủy niêm yết theo thông báo tháng 8 năm 2025, và FB không có cặp giao ngay trên sổ lệnh của Phemex.
Merlin Chain (MERL)
Merlin Chain là một Bitcoin layer 2, và MERL đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.02699, giảm 1,16%. Tài liệu của Merlin cho biết "Merlin Chain, ra mắt vào tháng 1 năm 2024, là một dự án mới bắt nguồn từ Bitmap Technology".
Một layer 2 như Merlin chạy phía trên một chain cơ sở, và bài giải thích của chúng tôi về các lớp blockchain cho thấy chúng chồng lên nhau như thế nào. Nguồn cung là áp lực đè nặng ở đây, với 1,43 tỷ trong tổng số 2,1 tỷ MERL được lưu hành tại thời điểm đóng cửa cuối tháng 10. Cặp giao ngay MERL trên Phemex đã bị hủy niêm yết theo thông báo tháng 6 năm 2026 và hợp đồng vĩnh cửu theo các thông báo tháng 7 năm 2026.
Core (CORE)
Core là một chain vận hành bằng Bitcoin dành cho staking BTC, và CORE đóng cửa cuối tháng 10 ở mức $0.01823, tăng 1,26%. Nó là một thực thể tách biệt với Bitcoin Core, phần mềm node của chính Bitcoin.
Trang web riêng của Core ghi nhận CORE có "nguồn cung cố định 2,1 tỷ token", với phần thưởng block được chi trả "trong suốt giai đoạn 81 năm". Điểm yếu nằm ở giá, vì mức thấp nhất của CORE trên CoinGecko tính đến cuối tháng 10 là $0.01637 vào giữa tháng 10 năm 2026 và mức đóng cửa chỉ cao hơn nó 11,3%.
Hợp đồng vĩnh cửu và cặp giao ngay CORE trên Phemex đều đã bị hủy niêm yết, hợp đồng vĩnh cửu theo thông báo tháng 1 năm 2026 và cặp giao ngay theo thông báo tháng 7 năm 2026.
Các Token Bitcoin DeFi có biến động cùng chiều vào cuối tháng 10?
Phần lớn trong số chúng giảm, trong khi Bitlight tách khỏi xu hướng. LIGHT đi từ $0.2277 lên $0.3116 trên CoinGecko trong một ngày vào cuối tháng 10 năm 2026, mức tăng 36,83%, và mức đóng cửa hằng ngày của CoinMarketCap ghi nhận 37,42%.
Hai danh mục đi theo hướng ngược lại. Trong số 17 token thuộc hai danh mục Bitcoin DeFi của CoinGecko có giá trị từ 10 triệu USD trở lên tại thời điểm đóng cửa cuối tháng 10, 12 token đóng cửa thấp hơn trong ngày đó. Mức biến động trung vị là giảm 1,35%, trong khi hợp đồng vĩnh cửu của chính Bitcoin trên Phemex giảm nhẹ 0,36%. Trong số sáu thẻ ở trên, Babylon và Core tăng còn bốn token kia giảm.
Mức tăng đột biến cuối tháng 10 của Bitlight là riêng biệt, vì hầu hết các token Bitcoin DeFi lớn đều đóng cửa thấp hơn trong ngày đó. Nó không thuộc về bất kỳ danh mục nào, nên bạn không thể coi mức tăng của nó như tín hiệu cho toàn ngành đối với sáu dự án ở trên.
Phương pháp: mỗi biến động được tính từ một mức đóng cửa hằng ngày của CoinGecko sang mức kế tiếp, và trung vị là biến động thứ chín trong số 17 biến động được sắp xếp. Mức đóng cửa hằng ngày của CoinMarketCap trùng dấu đối với Bitlight và Stacks, và cặp giao ngay STX/USDT trên Phemex giảm 2,30% trong cùng ngày.
Staking Bitcoin có an toàn không?
Staking Bitcoin chỉ an toàn đến mức code và đơn vị lưu ký đứng sau nó cho phép, và lợi suất mà nó chi trả khá mỏng.
Bedrock minh họa cho rủi ro code. Bài tường thuật của Rekt về vụ khai thác lỗ hổng cho biết kẻ tấn công đã chiếm khoảng 2 triệu USD vào ngày 25 tháng 9 năm 2024, sau khi một bản nâng cấp kho lưu trữ cho phép người dùng đúc một uniBTC cho mỗi ETH họ nạp. Rekt cũng đưa tin rằng bản nâng cấp đã bỏ qua việc kiểm toán.
Babylon minh họa cho vấn đề lợi nhuận. Vào cuối tháng 10 năm 2026, dữ liệu staking của nó đặt lợi suất trên BTC được stake ở mức khoảng 0,04%/năm, với mức cao nhất dưới 1%, và phần thưởng được chi trả bằng BABY. BTC của bạn vẫn nằm trên Bitcoin dưới khóa riêng của bạn, mặc dù tài liệu của Babylon cho biết các vi phạm bảo mật sẽ kích hoạt việc cắt giảm (slashing) một phần khoản stake.
Stacks chi trả theo cách ngược lại, bằng BTC cho những người khóa STX, và sBTC đưa bitcoin lên Stacks để sử dụng trong các ứng dụng của nó. Trong mọi trường hợp, câu hỏi an ninh quy về việc ai có thể di chuyển coin và điều gì chi trả lợi suất.
Rủi ro của các Token Bitcoin DeFi
Bốn rủi ro xuyên suốt toàn bộ danh sách, và mỗi rủi ro đi kèm một ví dụ có mốc thời gian.
Khai thác lỗ hổng (Exploit) nhắm vào các hợp đồng phát hành token được bảo chứng bằng bitcoin, và lỗi năm 2024 của Bedrock đã lan tới tám chain trước khi đội ngũ tạm dừng các kho lưu trữ.
Mở khóa và nguồn cung mới đáng lo ngại vì phần lớn mỗi token vẫn chưa được lưu hành. Dưới 30% trong tổng số 1 tỷ token BR được lưu hành tại thời điểm đóng cửa cuối tháng 10, và khoảng 599 triệu CORE nằm ngoài lưu hành.
Lợi suất nhỏ chi trả bằng token của dự án co lại khi token đó giảm giá, và BABY đóng cửa cuối tháng 10 thấp hơn khoảng 92% so với mức cao nhất trong phiên tháng 4 năm 2025 trên CoinGecko.
Thị trường bị hủy niêm yết giới hạn nơi bạn có thể giao dịch. Cả sáu dự án đều có hợp đồng vĩnh cửu trên Phemex đã bị hủy niêm yết, và chỉ Stacks giữ lại cặp giao ngay trên sổ lệnh. Futures sử dụng đòn bẩy, và một vị thế đòn bẩy sẽ bị đóng tự động nếu thua lỗ chạm tới mức ký quỹ.
Câu hỏi thường gặp
Bitcoin là DeFi hay CeFi?
Nó là DeFi khi code giữ coin và là CeFi khi một công ty làm việc đó. Staking của Babylon giữ BTC trong ví riêng của người stake trên Bitcoin, trong khi một token được bảo chứng bằng bitcoin trên chain khác phụ thuộc vào hợp đồng hoặc đơn vị lưu ký đang giữ BTC phía sau.
Làm thế nào để kiếm lợi suất trên Bitcoin?
Các con đường chính là stake BTC thông qua một giao thức như Babylon, vốn chi trả khoảng 0,04%/năm bằng BABY vào cuối tháng 10 năm 2026, hoặc gửi nó vào một kho lưu trữ phát hành token như uniBTC. Mỗi con đường đều bổ sung rủi ro hợp đồng vào rủi ro giá của chính bitcoin.
Đâu là các dự án Bitcoin DeFi tốt nhất?
Stacks dẫn đầu các dự án ưu tiên Bitcoin theo giá trị thị trường của CoinGecko tại thời điểm đóng cửa cuối tháng 10, ở mức 573,6 triệu USD, với Bedrock và Babylon xếp tiếp theo. Giá trị đo lường quy mô, vì vậy hãy đọc rủi ro được nêu của từng dự án trước khi xếp hạng chúng.
Coin Bitcoin DeFi nào giao dịch trên Phemex?
STX/USDT là cặp giao ngay trên sổ lệnh duy nhất trên Phemex trong số sáu dự án này, mặc dù các cặp margin và hợp đồng vĩnh cửu STX đã bị hủy niêm yết. Năm dự án còn lại có hợp đồng vĩnh cửu trên Phemex đã bị hủy niêm yết, và bốn trong số chúng cũng có cặp giao ngay bị hủy niêm yết.
Kết luận
Một token Bitcoin DeFi là một cược vào code và nguồn cung của một dự án, với giá bitcoin là một đầu vào trong số nhiều yếu tố. Các con số cuối tháng 10 cho thấy rõ điều đó. Bitcoin gần như không dao động trong khi hầu hết các token lớn trong nhóm giảm, và mức tăng của Bitlight đến từ bên ngoài nhóm.
Vì vậy, hãy coi mức tăng đột biến của một token là tin tức riêng của token đó cho đến khi các token cùng nhóm xác nhận nó, và cân nhắc mọi lợi suất so với đồng token mà nó chi trả.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Luôn tự tìm hiểu trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
