So sánh Ondo và Chainlink theo dữ liệu lịch sử nghiêng về token LINK của Chainlink cho khoản nắm giữ một năm, vì ONDO chỉ thắng 120 trong số 647 lần nắm giữ như vậy dựa trên giá đóng cửa trên Phemex. ONDO mang quyền biểu quyết trong Ondo DAO, còn LINK dùng để thanh toán dịch vụ oracle và nhận phần thưởng khi staking. Hai dự án là đối tác của nhau, và không token nào trong số chúng tự thân là một tài sản thực (real-world asset).
Con số lợi nhuận nổi bật lại cho thấy điều ngược lại. Từ giá đóng cửa đầu tiên của ONDO trên Phemex vào ngày 23 tháng 1 năm 2024 đến giá đóng cửa cuối tháng 10, ONDO tăng 63,98% còn LINK giảm 19,85%. Lợi thế đó thất bại ở khoảng bốn trên năm lần nắm giữ một năm, bao gồm cả lần mới nhất, nơi ONDO mất 39,66% và LINK mất 31,76%.
Tổng Quan Ondo vs Chainlink
Hạng mục | Ondo (ONDO) | Chainlink (LINK) |
Chức năng | Biểu quyết trong Ondo DAO | Thanh toán dịch vụ oracle, staking để bảo mật |
Nguồn cung, tại giá đóng cửa cuối tháng 10 | 10 tỷ, ví multisig giữ quyền mint | 1 tỷ, không có hàm mint |
Đã giải phóng, trong năm tính đến giá đóng cửa đó | 825 triệu (8,25%) từ một ví multisig | 70 triệu (7%) từ 33 ví được liệt kê |
Người nắm giữ có thể nhận gì | Không có staking trong tài liệu, không có quyền hưởng doanh thu | Phần thưởng, 42,5 triệu LINK đang staking tại thời điểm đóng cửa |
Mức giảm tính đến cuối tháng 10 so với giá đóng cửa cao nhất ngày 15/12/2024 | 79,64% | 60,83% |
Số lần thắng khi nắm giữ một năm, tính đến cuối tháng 10 | 120 trong 647 | 527 trong 647 |
Trên Phemex | ONDOUSDT, đòn bẩy tối đa 50x, funding 4 giờ | LINKUSDT, đòn bẩy tối đa 50x, funding 8 giờ |
Ondo (ONDO) Là Gì?
ONDO là "token quản trị cho Ondo DAO và Flux Finance", theo tài liệu token của Ondo.
Các quyền biểu quyết đó rất hạn chế. Các yếu tố rủi ro của Ondo giới hạn người nắm giữ chỉ ở việc kiểm soát "một tập hợp tham số hạn chế" và quản lý quyền truy cập theo vai trò, nên token này quản trị một giao thức và không mang cổ phần trong doanh nghiệp đi kèm.
Doanh nghiệp đó là Ondo Finance, được mô tả là "dẫn đầu trong lĩnh vực tài sản thực được token hóa" trong thông cáo năm 2025 với Chainlink. Một thông cáo tháng 10 năm 2026 về sản phẩm thị trường riêng tư đặt cơ sở hạ tầng của họ ở mức "$3,7 tỷ TVL và hơn 1 triệu người nắm giữ", con số do chính Ondo công bố từ một nguồn duy nhất.
Các yếu tố rủi ro đó không trao cho người nắm giữ token bất kỳ quyền đòi hỏi nào đối với những tài sản ấy. Hướng dẫn của chúng tôi về ONDO với tư cách là dự án tài sản thực (RWA) bao quát bối cảnh của dự án.
Chainlink (LINK) Là Gì?
LINK là token của mạng oracle Chainlink. Bài giải thích token của Chainlink cho biết nó được "dùng để thanh toán dịch vụ oracle, bù đắp cho các nhà cung cấp dịch vụ mạng, và tăng cường bảo mật kinh tế mã hóa của mạng". Oracle truyền dữ liệu từ bên ngoài blockchain vào trong đó, chẳng hạn như giá mà một cổ phiếu được token hóa cần.
Bài giải thích của chúng tôi về Chainlink (LINK) là gì và tại sao nó quan trọng trình bày chi tiết các dịch vụ của mạng.
Ondo và Chainlink Khác Nhau Như Thế Nào?
Quan hệ đối tác giữa Ondo và Chainlink biến họ thành khách hàng và nhà cung cấp. Một thông cáo chung ngày 30 tháng 10 năm 2025 đã gọi Chainlink là "tiêu chuẩn dữ liệu cho cổ phiếu và ETF được token hóa của Ondo". Sản phẩm cổ phiếu của Ondo khi đó có hơn 100 tài sản và hơn 300 triệu USD TVL, dưới tên Ondo Global Markets.
Cả hai cái tên đều nằm trong danh sách các dự án tiền điện tử RWA hàng đầu đáng theo dõi năm 2026 của chúng tôi, trong đó xếp LINK vào nhóm hạ tầng chia sẻ.
Quyền biểu quyết cũng phân tách hai bên. Hợp đồng của LINK không có hàm vote hay delegate, nên người nắm giữ không biểu quyết thông qua token. ONDO có một Governor. Trang DAO của Ondo đặt ngưỡng đề xuất ở mức 100 triệu ONDO. Governor đó đã ghi nhận 10 đề xuất tính đến giá đóng cửa cuối tháng 10, đề xuất mới nhất vào ngày 12 tháng 1 năm 2024, tức 1.022 ngày trước đó.
Nguồn Cung Ondo vs Chainlink
LINK có nguồn cung cố định. Hợp đồng của nó đặt tổng cung là hằng số 10^27 đơn vị cơ bản, tương đương 1 tỷ token với 18 chữ số thập phân. Không có hàm mint trong mã, và một giao dịch mint mô phỏng đã bị revert.
10 tỷ ONDO đến từ một lần mint duy nhất vào ngày 28 tháng 4 năm 2022, không có sự kiện burn nào tính đến giá đóng cửa cuối tháng 10. Ví multisig nhận số token đó — một Safe yêu cầu 4 trong 7 người ký — vẫn giữ quyền minter và admin của hợp đồng tại thời điểm đóng cửa đó. Một giao dịch mint mô phỏng gửi từ Safe đó không bị revert, còn cùng lệnh đó gửi từ một địa chỉ lạ bị revert với thông báo "not authorized".
Trang token ghi "There is no scheduled or planned inflation" (không có lạm phát theo lịch trình hay kế hoạch), còn các yếu tố rủi ro nói rằng số lượng có thể được tăng lên "by the vote of the holders of a majority of $ONDO tokens" (theo biểu quyết của người nắm giữ đa số token $ONDO). Tại thời điểm đóng cửa đó, chính vai trò này nằm trong tay ví multisig.
Safe đó giữ 51,79% trong 10 tỷ token tại giá đóng cửa cuối tháng 10. Các token đó có thể di chuyển, vì một giao dịch chuyển 1 ONDO mô phỏng gửi từ nó trả về true. Trong năm tính đến giá đóng cửa đó, 825 triệu ONDO đã rời khỏi nó qua sáu giao dịch, và nguồn cung bên ngoài nó tăng 20,65%.
Trang nguồn cung lưu hành của Chainlink nêu lịch trình giải phóng "7% tổng cung mỗi năm", và on-chain xác nhận điều này. 33 ví không lưu hành được liệt kê đã giải phóng 70 triệu LINK trong cùng năm, để lại 233,2 triệu trong đó và đẩy nguồn cung bên ngoài chúng tăng 10,05%.
Reserve của Chainlink chuyển đổi doanh thu thành LINK. Nó giữ khoảng 6,475 triệu LINK tại giá đóng cửa cuối tháng 10 so với khoảng 651.100 một năm trước, mức tăng tương đương 8,32% của 70 triệu đã giải phóng.
Bài viết về Reserve tháng 8 năm 2025 nói "We do not expect any withdrawals from the Reserve for multiple years" (chúng tôi không kỳ vọng bất kỳ khoản rút nào khỏi Reserve trong nhiều năm), và dashboard Reserve ghi lại từng dòng tiền vào. Trang token, trang DAO và mục lục tài liệu của Ondo không mô tả chương trình tương tự cho ONDO.
Ondo Có Thể Được Staking Không?
Mục lục tài liệu, trang token và trang DAO của Ondo không mô tả cách nào để stake ONDO. Các yếu tố rủi ro bổ sung rằng "Neither the T&Cs nor the Tokens will give holders any rights to any of the profits or revenues of the Company" (cả Điều khoản & Điều kiện lẫn Token đều không trao cho người nắm giữ bất kỳ quyền nào đối với lợi nhuận hoặc doanh thu của Công ty).
LINK có thể được staking, và đây là ranh giới rõ ràng nhất giữa hai bên. Community pool đã đầy tại giá đóng cửa cuối tháng 10, 40,875 triệu LINK so với trần 40,875 triệu, còn operator pool giữ khoảng 1,646 triệu trong 4,125 triệu. Tổng cộng chúng giữ 42,52 triệu LINK, tức 4,252% trong 1 tỷ.
Tổng quan staking v0.2 năm 2023 của Chainlink trình bày thiết kế, và các con số ra mắt không phải là tỷ lệ hiện tại.
Ondo vs Chainlink: Các Lần Nắm Giữ Một Năm Kết Thúc Ra Sao?
ONDO thắng 120 trong 647 lần nắm giữ một năm dựa trên giá đóng cửa hàng ngày của Phemex từ tháng 1 năm 2024 đến giá đóng cửa cuối tháng 10. Đó là 18,5%, so với mức 50% mà xác suất ngang bằng sẽ cho ra. Nó chiếm 120 trong 121 lần nắm giữ bắt đầu trong bốn tháng đầu trên Phemex, rồi sau đó kỷ lục đảo chiều.
LINK thắng tất cả 526 lần nắm giữ một năm bắt đầu sau ngày 22 tháng 5 năm 2024, trong khi ONDO thắng tất cả 123 lần nắm giữ nửa năm bắt đầu trong năm 2026.
Điểm gãy chỉ rộng một ngày. Một năm nắm giữ từ ngày 22 tháng 5 năm 2024 kết thúc với ONDO tăng 9,19% và LINK tăng 2,22%, còn một năm nắm giữ từ ngày hôm sau kết thúc với ONDO giảm 12,87% và LINK giảm 6,44%.
Kỳ nắm giữ | ONDO vượt LINK, mọi ngày bắt đầu | ONDO vượt LINK, bắt đầu năm 2026 |
30 ngày | 450 trong 982 (45,8%) | 155 trong 273 |
90 ngày | 362 trong 922 (39,3%) | 117 trong 213 |
180 ngày | 371 trong 832 (44,6%) | 123 trong 123 |
365 ngày | 120 trong 647 (18,5%) | Chưa hoàn thành |
Kỳ nắm giữ | ONDO vượt LINK, bắt đầu năm 2024 | ONDO vượt LINK, bắt đầu năm 2025 |
30 ngày | 201 trong 344 | 94 trong 365 |
90 ngày | 200 trong 344 | 45 trong 365 |
180 ngày | 192 trong 344 | 56 trong 365 |
365 ngày | 120 trong 344 | 0 trong 303 |
Năm bắt đầu nắm giữ quan trọng hơn độ dài kỳ nắm giữ. Các kỳ bắt đầu năm 2025 chủ yếu nghiêng về LINK ở mọi độ dài, còn các kỳ bắt đầu năm 2026 chủ yếu nghiêng về ONDO ở mọi độ dài đã hoàn thành tính đến giá đóng cửa cuối tháng 10.
Không đồng nào vượt qua mốc hiển nhiên. ONDO vượt Bitcoin ở 9,1% các kỳ nắm giữ một năm và LINK ở 11,3%. Lợi nhuận dương xuất hiện ở 29,8% các kỳ của ONDO, 26,7% của LINK và 46,8% của Bitcoin.
Mười hai ngày lệch về ngày bắt đầu cho thấy con số điểm-đến-điểm lỏng lẻo đến mức nào. Bắt đầu ngày 4 tháng 2 năm 2024 thì lợi nhuận trở thành +100,29% cho ONDO và -36,86% cho LINK, nhưng số kỳ thắng hầu như không đổi, xuống 108 trong 635 (17,0%).
Phương pháp: một kỳ nắm giữ chạy từ một giá đóng cửa hàng ngày đến giá đóng cửa sau một số ngày cố định trên hợp đồng vĩnh cửu ONDOUSDT và LINKUSDT của Phemex, qua toàn bộ 1.012 giá đóng cửa từ ngày 23 tháng 1 năm 2024, không có khoảng trống và không có hòa. ONDO thắng khi lợi nhuận của nó lớn hơn. Các kỳ chồng lấn, nên đây là khoảng 2,8 năm nhìn từ nhiều ngày khác nhau, chứ không phải 647 phép thử độc lập.
Kiểm tra: Cặp spot của Phemex từ ngày 27 tháng 2 năm 2024 cho ONDO 85 trong 612 (13,9%) với cùng ngày thắng cuối, và năm mới nhất của CoinGecko cho thấy cùng bên thắng với -39,59% so với -31,83%.
Ondo Có Tốt Hơn Chainlink Không?
ONDO không tốt hơn LINK theo hồ sơ nắm giữ một năm, dù nó biến động mạnh hơn và dẫn đầu trong năm 2026. Giá đóng cửa cao nhất trên Phemex của cả hai đồng tính đến cuối tháng 10 đều rơi vào ngày 15 tháng 12 năm 2024, và chúng đóng cửa cuối tháng 10 với ONDO thấp hơn đỉnh 79,64% còn LINK thấp hơn đỉnh của mình 60,83%. Từ giá đóng cửa ngày 31 tháng 12 năm 2025 đến cuối tháng 10, ONDO tăng 15,78% trong khi LINK giảm 6,10% và Bitcoin giảm 11,76%.
Dao động hàng ngày của ONDO lớn hơn trong 617 trong 1.011 ngày (61,0%). Nó ghi nhận 67 lần dao động từ 10% trở lên so với 42 lần của LINK, và độ lệch chuẩn hàng ngày của nó là 5,52% so với 4,42% của LINK.
Mức biến động đó đi kèm khối lượng giao dịch thấp hơn. Qua 30 nến ngày của tháng 10 đến giá đóng cửa cuối tháng 10, khối lượng trung vị đạt khoảng 5,245 triệu USD trên ONDOUSDT so với khoảng 9,993 triệu USD trên LINKUSDT. Đó là khối lượng tính bằng USD trên một sàn, không phải độ sâu sổ lệnh.
Đồng Nào Phù Hợp Hơn Cho Kỳ Nắm Giữ Một Năm?
Theo hồ sơ này, LINK phù hợp hơn cho kỳ nắm giữ một năm. Nó có chuỗi thắng liên tiếp và mức giảm nhỏ hơn từ cùng ngày đỉnh, đồng thời quy tắc nguồn cung chặt chẽ hơn, với trần cứng trong mã và lịch giải phóng được công bố khớp với dữ liệu on-chain. Staking trả thêm phần thưởng cho người nắm giữ giành được chỗ trong pool, còn tài liệu của ONDO không đưa ra cơ chế tương đương.
ONDO là ứng viên mạnh hơn cho nhà giao dịch tìm kiếm biên độ dao động lớn, nhờ các bước nhảy hàng ngày lớn hơn và vị trí dẫn đầu năm 2026, với khối lượng giao dịch mỏng hơn đi kèm.
Sở hữu cả hai không phải là đa dạng hóa theo các giá đóng cửa này. Chúng kết thúc ngày cùng hướng trong 807 trong 1.011 ngày (79,8%), xấp xỉ tần suất mỗi đồng di chuyển cùng Bitcoin, ở mức 80,7% cho LINK và 77,2% cho ONDO.
Cả hai hợp đồng vĩnh cửu đều giao dịch trên Phemex với đòn bẩy tối đa 50x, ONDOUSDT có funding mỗi bốn giờ và LINKUSDT mỗi tám giờ. Futures sử dụng đòn bẩy, và vị thế đòn bẩy sẽ bị đóng tự động nếu thua lỗ chạm đến ký quỹ.
Dự Báo Giá Ondo vs Chainlink: Triển Vọng Hiện Ra Sao?
Bài so sánh này không đặt mục tiêu giá cho bất kỳ đồng nào. Trang dự báo giá Ondo Finance 2025 của chúng tôi mang mốc thời gian 2025 trong tiêu đề, nên hãy đọc các mức giá của nó theo thời điểm đó.
Trang dự báo giá Chainlink (LINK) 2025-2030 xem xét dài hạn hơn, và nó cũng được viết khi tiến vào năm 2026.
Cả hai đồng đều đóng cửa cuối tháng 10 dưới trung bình 50 ngày và trên trung bình 200 ngày trên Phemex. ONDO thấp hơn mức thứ nhất 7,28% và cao hơn mức thứ hai 11,44%, còn LINK thấp hơn 9,36% và cao hơn 14,45%.
Qua hai giá đóng cửa cuối cùng của giai đoạn đó, ONDO giảm 9,77% rồi tăng 9,12% lên 0,4152 USDT, còn LINK giảm 10,17% rồi tăng 7,86% lên 11,456 USDT.
Cần theo dõi: lần chuyển tiếp theo ra khỏi Safe của Ondo, chỗ trống trong community pool của Chainlink và dòng tiền vào trên dashboard Reserve.
Rủi Ro Của Ondo vs Chainlink
Rủi ro đầu tiên của ONDO là ví multisig. Bốn trong bảy người ký kiểm soát lượng token vượt quá một nửa tổng số đã mint tại giá đóng cửa cuối tháng 10, và chính Safe đó có thể mint thêm. Với nhịp độ của năm tính đến cuối tháng 10 năm 2026, riêng lượng token đó sẽ mất khoảng 6,3 năm nữa để rời hết.
Rủi ro thứ hai của Ondo là ban lãnh đạo. Trang đội ngũ của Ondo liệt kê "Ian De Bode Acting CEO and President", và bài hồ sơ của chúng tôi về Ian De Bode, Quyền CEO của Ondo bao quát vụ kiện tại tòa án Delaware.
Rủi ro của LINK là nguồn cung còn lại chưa giải phóng. Với mức 7% mỗi năm được công bố, 233,2 triệu còn lại trong các ví được liệt kê tại giá đóng cửa cuối tháng 10 sẽ kéo dài khoảng 3,3 năm nữa. Tổng quan staking năm 2023 của Chainlink cũng kỳ vọng phần thưởng dựa trên phát thải sẽ "trend eventually toward zero" (dần hướng về không) khi các nguồn như phí người dùng tăng trưởng, nên không thể coi phần thưởng là cố định.
Câu Hỏi Thường Gặp
Ondo có phải token RWA không?
ONDO là token quản trị đứng cạnh một doanh nghiệp RWA. Ondo Finance token hóa các tài sản thực, và các yếu tố rủi ro của Ondo chỉ trao cho người nắm giữ token quyền đối với cài đặt giao thức và vai trò, nên token là một phiếu bầu chứ không phải quyền đòi hỏi tài sản.
Chainlink có phải RWA không?
LINK không phải tài sản thực, vì nó là token thanh toán và bảo mật của mạng oracle cung cấp dữ liệu cho các tài sản được token hóa. Các tài sản đó bao gồm cổ phiếu và ETF được token hóa của Ondo theo quan hệ đối tác tháng 10 năm 2025.
Chainlink có thể được staking không?
Có. LINK vận hành hai pool staking tại giá đóng cửa cuối tháng 10, một community pool đầy với 40,875 triệu và một operator pool với khoảng 1,646 triệu trong 4,125 triệu. Người staking ở cả hai pool nhận phần thưởng trên số token họ đã stake.
Có bao nhiêu token Ondo?
Mười tỷ ONDO đến từ một lần mint duy nhất vào ngày 28 tháng 4 năm 2022, không có burn tính đến giá đóng cửa cuối tháng 10. Tại thời điểm đóng cửa đó, một ví multisig giữ 51,79% trong số chúng cùng quyền mint đang hoạt động, nên 10 tỷ là số đã mint chứ không phải trần cứng.
Kết Luận
Mọi mức lợi nhuận ở đây ủng hộ ONDO đều phụ thuộc vào điểm khởi đầu. Bắt đầu trong bốn tháng đầu và nó thắng cả năm, bắt đầu năm 2026 và nó thắng nửa năm, còn bắt đầu bất kỳ lúc nào sau tháng 5 năm 2024 thì LINK đã thắng mọi kỳ một năm hoàn thành.
Vậy ngày bắt đầu quyết định lợi nhuận, và quyền lợi của token phân xử thế cân bằng. Người nắm giữ LINK có một pool staking để chờ khi còn chỗ, còn người nắm giữ ONDO chờ đợi với một phiếu bầu.
Miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính thông tin và không phải lời khuyên tài chính. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
