Prop Firm Tiền Điện Tử Là Gì? Cách Giao Dịch Được Cấp Vốn Hoạt Động

Một công ty prop trading tiền điện tử bán một bài kiểm tra giao dịch có phí, và các giới hạn lỗ điển hình của bài kiểm tra đã chặn một vị thế long BTC 2x trước khi đạt mục tiêu lợi nhuận trong 660 trên tổng số 970 ngày bắt đầu. Nếu vượt qua, công ty cấp cho bạn một tài khoản được cấp vốn — điều mà các cơ quan quản lý ở Bỉ và Ý mô tả chỉ là một tài khoản demo.

Cái bẫy nằm ở giới hạn lỗ hằng ngày. Trên hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT của Phemex, giới hạn này bị kích hoạt trong 650 trên 660 lần thất bại đó, và phần lớn các lần thất bại xảy ra vào ngày thứ hai. Trong 382 trên 660 trường hợp, BTC sau đó đã chạm giá mục tiêu trong cùng 30 ngày, nhưng là sau khi bài kiểm tra đã kết thúc.

Tổng Quan Về Prop Firm Tiền Điện Tử

Prop Firm Tiền Điện Tử Là Gì?

Công ty prop trading tiền điện tử bán cho trader một bài đánh giá trên thị trường crypto, thường được gọi là thử thách (challenge). Trader vượt qua sẽ nhận được tài khoản crypto được cấp vốn, giao dịch theo quy định của công ty và chia sẻ phần lợi nhuận mà công ty đồng ý chi trả.

Prop là viết tắt của proprietary (sở hữu riêng), và FSMA của Bỉ mô tả các công ty prop trading là những bên "giao dịch cho tài khoản của chính họ". Cảnh báo của cơ quan này liệt kê tiền điện tử trong số các sản phẩm mà những công ty này cho phép người dùng giao dịch "mà không cần sử dụng tiền của chính mình".

Trong một thử thách, tiền của trader đổ vào phí tham gia, còn các lệnh giao dịch chạy trên tài khoản mô phỏng. Việc chuyển từ khớp lệnh mô phỏng sang ký quỹ thực là một giai đoạn rủi ro riêng biệt, được đề cập trong lộ trình quản trị rủi ro từ paper trading đến futures thực chiến của Phemex.

Prop Firm Tiền Điện Tử Vận Hành Như Thế Nào?

Công ty prop trading tiền điện tử vận hành theo nhiều giai đoạn, và các cơ quan quản lý ở Tây Ban Nha, Bỉ và Ý đã mô tả cùng một chuỗi quy trình giữa năm 2019 và 2024.

1. Bạn trả phí trước cho bài kiểm tra, và CNMV của Tây Ban Nha trong thông báo tháng 6/2019 cho biết mức phí đôi khi lên tới vài nghìn euro.

2. Bạn giao dịch trên tài khoản mô phỏng trong các giới hạn đã định, và CNMV nêu rõ giới hạn lỗ tối đa mỗi ngày cùng mức độ rủi ro nằm trong số đó.

3. Bạn đạt mục tiêu và vượt qua, còn FSMA cho biết người dùng hoàn thành thử thách sẽ nhận được một chứng chỉ, "một tấm bằng do chính công ty cấp".

4. Giai đoạn được cấp vốn nhiều nhất cũng chỉ trả hoa hồng. FSMA cho biết công ty có thể sao chép một lệnh demo sang nền tảng thực và trả tiền cho trader khi bản sao đó có lãi.

Bài kiểm tra ở phần dưới sử dụng bộ quy tắc điển hình với mục tiêu lợi nhuận 10% và hai giới hạn lỗ. Giới hạn mỗi ngày là 5% số dư ban đầu và giới hạn tổng thể là 10%.

Giới hạn tổng thể trông có vẻ nhẹ nhàng hơn, vì mức lỗ 10% chỉ cần mức tăng 11,1% để gỡ lại. Nhưng phép tính trở nên khắc nghiệt khi thua lỗ gia tăng, và phân tích của Phemex về lý do mất 50% đòi hỏi phải kiếm lại 100% đã làm rõ điều này.

Instant Crypto Prop Firm Là Gì?

Instant crypto prop firm bán ngay tài khoản được cấp vốn mà không cần trải qua thử thách trước đó. Trader trả phí upfront để có một tài khoản vận hành theo điều khoản của công ty ngay từ lệnh đầu tiên.

Nếu tài khoản đó áp dụng giới hạn lỗ mỗi ngày giống như trường hợp được kiểm tra bên dưới, giới hạn này sẽ có tác động ngay từ ngày đầu tiên. Trong bài kiểm tra BTC, 247 trong số 660 lần thất bại xảy ra ngay ngày đầu tiên sau khi vào lệnh.

Các Prop Firm Kiếm Tiền Như Thế Nào?

FSMA của Bỉ cho biết người dùng thường phải trả phí cho nhiều thử thách trước khi vượt qua được một cái, và những người không bao giờ vượt qua chính là nguồn thu của các công ty này. Cảnh báo của cơ quan này gọi các thử thách là "không dễ, không rẻ".

Consob của Ý đi xa hơn về mặt thiết kế trong cảnh báo về giao dịch được cấp vốn trên mạng I-SCAN của IOSCO, được đăng tải tại đó vào ngày 15/7/2024. Cơ quan này nhận định "thử thách được thiết kế theo cách không dễ vượt qua" và rằng các thử thách khó hơn có thể tiếp diễn "với những khoản chi thêm từ người tiết kiệm".

Các lệnh được sao chép là nguồn thu thứ hai mà công ty tuyên bố. Consob cho biết chúng được chạy trong các tài khoản mà công ty mở "bằng vốn của chính họ", cho điều mà cơ quan này gọi là "mục đích được cho là tạo ra lợi nhuận để chia sẻ với người tiết kiệm".

Tài Khoản Prop Firm Có Phải Tiền Thật Không?

Theo các cảnh báo của Bỉ và Ý, tài khoản prop firm là tài khoản demo, vì vậy số dư hiển thị trên màn hình của trader được cấp vốn không phải là tiền của chính trader. Theo cách nói của FSMA, người dùng "không bao giờ thực hiện bất kỳ giao dịch thực tế nào" và chơi "trên tài khoản demo với công ty prop trading".

Tiền thật đổi chủ hai lần trong mô hình này. Phí được chuyển từ trader sang công ty ở thời điểm bắt đầu. Hoa hồng quay lại chỉ theo điều khoản của công ty, bởi FSMA cho biết công ty "tự mình quyết định" các điều kiện và "những giao dịch mô phỏng nào sẽ được sao chép".

Cảnh báo của Consob bổ sung rằng trong các báo cáo mà cơ quan này nhận được, những người tiết kiệm đã trả tiền cho khóa học hoặc dịch vụ "không được chi trả bất kỳ lợi ích kinh tế nào" từ các công ty.

Giới Hạn Drawdown Mỗi Ngày Của Prop Firm Là Gì?

Giới hạn drawdown mỗi ngày của prop firm đặt trần mức lỗ mà tài khoản có thể chịu trong một ngày. Bài kiểm tra ở đây đặt mức đó bằng 5% số dư ban đầu và đo mức lỗ mỗi ngày dựa trên vốn chủ sở hữu của tài khoản tại thời điểm mở ngày. Mức lãi tích lũy qua nhiều ngày trước đó có thể bốc hơi trong một ngày và phá vỡ giới hạn.

Trong 970 ngày bắt đầu từ cuối tháng 1/2024 đến cuối tháng 9/2026, một vị thế long BTC 2x trên nến ngày của Phemex đã phá vỡ giới hạn lỗ 5% mỗi ngày hoặc 10% tổng thể trước khi đạt mục tiêu lợi nhuận 10% ở 660 trường hợp. Nó đạt mục tiêu trước ở 310 trường hợp còn lại, và không có lần chạy nào kéo dài 30 ngày mà không chạm một trong hai ngưỡng.

Trong 520 trên 660 trường hợp, giới hạn mỗi ngày bị phá vỡ trong khi giới hạn tổng thể vẫn còn nguyên. Cả hai cùng bị phá trong cùng một ngày ở 130 trường hợp, và chỉ 10 trường hợp xuất phát riêng từ giới hạn tổng thể.

Vị thế long mở tại giá đóng cửa BTC ngày 11/2/2024 là 48.306,9 USDT cho thấy cái bẫy đang hoạt động. Một ngày sau, tài khoản lãi khoảng 6,7%. Đến ngày 13/2, mức thấp 48.300,0 cắt vốn chủ sở hữu đó thêm 6,75% số dư ban đầu và phá vỡ giới hạn mỗi ngày, dù tài khoản chỉ thấp hơn 0,03% so với điểm khởi đầu.

Mức thấp trong ngày đó nằm dưới giá đóng cửa hôm trước 3,3%. Một vị thế 2x thực chiến có thể chịu đựng mức giảm cỡ đó mà vẫn còn dư địa. Thanh toán cưỡng chế (liquidation) chỉ xảy ra khi thua lỗ ăn hết ký quỹ, như bài giải thích của Phemex về liquidation là gì và cách tránh nó đã trình bày. Dưới giới hạn 5% mỗi ngày, cùng mức giảm đó đã kết thúc bài kiểm tra.

Những mức giảm cỡ đó là phần thường xuyên trong biên độ ngày của BTC. Trên 250 trong số 999 nến ngày từ đầu tháng 2/2024 đến giá đóng cửa cuối tháng 10/2026, mức thấp rơi ít nhất 2,5% dưới giá đóng cửa hôm trước. Đủ để phá vỡ giới hạn 5% mỗi ngày đối với vị thế long 2x mở tại giá đóng cửa đó.

Cùng bài kiểm tra 2x trên ETHUSDT phá giới hạn trước ở 681 trong 970 ngày bắt đầu. Khi mức lỗ mỗi ngày được đo từ số dư ban đầu không đổi, con số của BTC giảm xuống còn 611 trong 970.

Phương pháp: mỗi ngày bắt đầu mở một vị thế long tại giá đóng cửa của hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT trên Phemex ngày đó, khối lượng gấp đôi số dư ban đầu, và theo dõi 30 nến ngày tiếp theo. Lỗ mỗi ngày tính từ giá đóng cửa hôm trước tới mức thấp của nến, còn lỗ tổng thể tính từ điểm vào lệnh tới mức thấp. Mục tiêu là mức tăng 10% đạt được tại giá cao của nến.

Một nến vừa chạm giới hạn vừa chạm mục tiêu được tính là thất bại. 970 cửa sổ chồng lấn và không có lệnh dừng lỗ, vì vậy các con số chỉ kiểm tra một bộ quy tắc chống lại biên độ ngày của BTC, không đo kỹ năng của trader hay tỷ lệ vượt qua của công ty.

Thử Thách Prop Firm Có Giống Tài Khoản Được Cấp Vốn Không?

Không, thử thách prop firm là bài kiểm tra có phí, còn tài khoản được cấp vốn là thứ trader nhận được sau khi vượt qua. Theo các cảnh báo của Bỉ và Ý, cả hai đều chạy trên tài khoản demo.

Sự khác biệt thực sự nằm ở vạch đích. Thử thách kết thúc khi mục tiêu được đạt, còn tài khoản được cấp vốn không có mục tiêu nào để dừng chuỗi giao dịch. Bỏ mục tiêu đi và bài kiểm tra BTC cho thấy điều mà một tài khoản được cấp vốn dưới cùng giới hạn đó phải đối mặt. Toàn bộ 970 lần chạy ở mức 2x đều phá một giới hạn trong vòng 30 ngày, và 696 lần phá ở mức 1x.

FSMA nêu ra chi phí thứ hai ở phía được cấp vốn. Người dùng khó xác định liệu có khoản hoa hồng nào được trả hay không, và cảnh báo cho biết họ "do đó có thể dành rất nhiều thời gian và công sức mà không nhận được thù lao".

Rủi Ro Của Prop Firm Tiền Điện Tử Là Gì?

Rủi ro của công ty prop trading tiền điện tử đến từ mô hình kinh doanh, và chính các cảnh báo của cơ quan quản lý nêu tên ba trong số đó.

• Giấy phép. FSMA cho biết các công ty prop trading "không nắm giữ bất kỳ ủy quyền nào và do đó không được phép cung cấp dịch vụ đầu tư" tại Bỉ. CNMV của Tây Ban Nha cho hay các khóa học và tài khoản nằm ngoài phạm vi quản lý của họ, mặc dù việc giao dịch từ những tài khoản đó trên thị trường tài chính sẽ chịu sự giám sát của cơ quan này.

• Tầng phí thứ hai. Cơ quan quản lý Bỉ đã ghi nhận các trang web "cung cấp khóa học có phí để giúp người dùng thành công" trong các thử thách. Họ cũng cảnh báo về những công ty bán khóa học hoặc phần mềm giao dịch dựa trên sức phổ biến của prop trading.

• Thói quen thiếu thận trọng. FSMA cho biết "yếu tố vui chơi của prop trading có thể thúc đẩy mọi người hành xử thiếu thận trọng". Cơ quan này liên kết cùng yếu tố mang tính trò chơi đó với sự tự tin quá mức trong các giao dịch mà người dùng bỏ tiền thật của mình.

Làm Sao Để Luyện Tập Quy Tắc Prop Firm Trên Phemex?

Bạn có thể luyện tập các quy tắc của prop firm trên Phemex bằng Mock Trading, công cụ chạy hợp đồng crypto bằng quỹ ảo từ faucet miễn phí. Trang academy về cách thực hiện Mock Trading trên Phemex hướng dẫn chi tiết, và tính năng này xuất hiện trong menu futures của Phemex, bên cạnh các hợp đồng thực.

5. Ghi lại số dư ban đầu và đặt ngưỡng tổng thể thấp hơn 10% so với mức đó.

6. Ghi nhận vốn chủ sở hữu khi mỗi ngày mở cửa, và đặt ngưỡng trong ngày thấp hơn 5% số dư ban đầu so với mức đó.

7. Đặt lệnh stop-loss tại ngưỡng mỗi ngày để quy tắc tự vận hành, theo hướng dẫn cách sử dụng lệnh stop-loss và take-profit trong giao dịch crypto.

8. Chỉ tính một lần chạy là đạt khi tài khoản lãi 10% trước khi bất kỳ ngưỡng nào bị phá.

Ở môi trường thực, BTC giao dịch trên Phemex dưới dạng hợp đồng tương lai vĩnh cửu BTC/USDT. Futures sử dụng đòn bẩy, và một vị thế đòn bẩy sẽ bị đóng tự động nếu thua lỗ chạm tới ký quỹ.

Câu Hỏi Thường Gặp

Thử thách prop firm là gì?

Thử thách prop firm là bài kiểm tra có phí mà trader tham gia để giành một tài khoản được cấp vốn. Nó chạy trên tài khoản mô phỏng với mục tiêu lợi nhuận và các giới hạn lỗ, và CNMV của Tây Ban Nha đã liệt kê mức lỗ tối đa mỗi ngày trong số các quy tắc đó vào năm 2019.

Thử thách prop firm hoạt động thế nào?

Bạn trả phí và giao dịch cho tới khi tài khoản đạt mục tiêu lợi nhuận hoặc phá một giới hạn lỗ. Dưới giới hạn 5% mỗi ngày và 10% tổng thể, một vị thế long BTC 2x trên nến ngày của Phemex đã phá giới hạn trước khi đạt mục tiêu 10% ở phần lớn các ngày bắt đầu, thường là giới hạn mỗi ngày.

Prop firm tiền điện tử có hợp pháp không?

FSMA của Bỉ cho biết các công ty prop trading không có ủy quyền tại nước này, còn Consob của Ý cho hay những người tiết kiệm trong các báo cáo họ nhận được không được chi trả lợi ích kinh tế nào. Cả hai cơ quan quản lý đều mô tả hoạt động giao dịch diễn ra trên tài khoản demo, vì vậy phí tham gia chính là tiền thật đang chịu rủi ro.

Có thể luyện tập quy tắc prop firm miễn phí không?

Có, trên tài khoản demo như Mock Trading của Phemex, công cụ chạy hợp đồng crypto bằng quỹ ảo từ faucet miễn phí. Bạn tự đặt giới hạn 5% mỗi ngày và 10% tổng thể, rồi theo dõi tần suất mục tiêu 10% xuất hiện trước.

Kết Luận

Thử thách prop firm thực chất là một bài kiểm tra quy mô vị thế được bán dưới danh nghĩa bài kiểm tra giao dịch. Giới hạn mỗi ngày phán xét từng vị thế dựa trên biên độ của một ngày bình thường, nên trader có thể đoán đúng hướng của BTC nhưng vẫn thất bại trước khi đà tăng kịp sinh lời. Phí tham gia là khoản thanh toán chắc chắn đổi chủ, và nó rời khỏi trader ngay trước lệnh đầu tiên.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ mang tính thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính. Giao dịch tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro đáng kể. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định đầu tư.