S&P 500 opsiyon piyasası, 7 Mayıs'ta benzeri görülmemiş bir hareketlilik yaşadı; işlemciler, tek bir günde 2,6 trilyon dolarlık nominal call opsiyon hacmi gerçekleştirdi ve bu bir rekor oldu. Günlük işlemlerin yaklaşık %60'ını oluşturan bu call opsiyon artışı, önemli bir gamma sıkışmasına yol açtı. Goldman Sachs gibi büyük firmalar da dahil olmak üzere işlemciler, koruma amaçlı oldukları piyasa rallisini artıran bir hedge döngüsüne zorlandı. Goldman Sachs, piyasa davranışını "yarı-irrasyonel takip" olarak tanımladı ve bunu 1990'ların sonundaki teknoloji balonundaki spekülatif çılgınlığa benzetti. Olayda tahmini net kısa gamma pozisyonu 7,5 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu da önemli bir zorunlu alım baskısını gösterdi. Bu gamma sıkışması modeli, 2026'da tekrarlayan bir özellik haline geldi ve benzer olaylar Nisan ayında da gözlemlendi. Bunun etkileri kripto piyasalarına da uzanıyor; geleneksel hisse senetleri ile Bitcoin gibi kripto paralar arasındaki korelasyonlar artıyor. Opsiyon piyasasının dinamikleri, koruyucu put opsiyonlarını daha maliyetli hale getirebilir ve bu da özellikle böyle volatil dönemlerde hedge stratejisi kullanan işlemciler için zorluklar yaratıyor.