Nomura Securities, dokuz yarı iletken hissesinin hedef fiyatlarını artırdı ve yapay zeka (YZ) döngüsünün zirvesinin 2028'e kadar uzayacağını öngörüyor. Bu ayarlama, TechFlow Research tarafından hazırlanan ve küresel veri merkezi inşaatında önemli bir genişlemeyi gösteren bir raporu takip ediyor; projeler 240'tan 280'e, gigawatt seviyesindeki projeler ise 40'tan 50'ye yükseldi. Dağıtım zirvesinin artık ancak 2027'den sonra düşmesi bekleniyor, bu da YZ altyapısına olan talebin uzun süre devam edeceğini gösteriyor. Sunucu pazarındaki büyüme oranları yukarı yönlü revize edildi; küresel büyümenin 2026'da %74, 2027'de %65'e ulaşması beklenirken, YZ sunucularının aynı yıllarda sırasıyla %78 ve %76 büyümesi öngörülüyor. Bu büyümeye rağmen, özellikle Wafer-level Substrate (WoS) üretiminde kapasite kısıtlamaları devam ediyor; TSMC'nin 2.000k adetlik kapasite hedefi karşılanamıyor ve gerçek üretim 1.800k adet seviyesinde. Ayrıca, CPU talebi de düşük tahmin ediliyor; AMD, Arm ve NVIDIA pazar paylarını genişleterek YZ döngüsünü daha da uzatıyor.