Pre-Market Perpetual Future, dayanak varlık henüz spot piyasada listelenmeden (yani hem DEX hem de CEX spot piyasalarında işlem görmeden) alım satıma sunulan bir perpetual Future’dır. İşlem deneyimi açısından, pre-market Futures standart perpetual Futures ile benzer şekilde çalışır. Aralarındaki temel fark, yalnızca fonlama oranının nasıl hesaplandığıdır.
Fonlama Oranları Hakkında
Fonlama oranı iki bileşenden oluşur: faiz oranı ve premium. Phemex, günde sabit %0,03 faiz oranı uygular.
Pre-market işlem aşamasında premium endeksi bulunmadığından, pre-market Futures için fonlama oranı her mutabakat döneminde %0,005 olarak sabitlenmiştir (fonlama her 4 saatte bir gerçekleşir).
Pre-market aşaması sona erip premium endeksi mevcut olduğunda, fonlama oranları standart perpetual Future kurallarına göre işler ve fonlama oranları +%2,00 / -%2,00 aralığında değişir.
Temel Avantajlar
-
Yeni Futures ürünlerine resmi olarak açılmadan önce erken erişim sağlayabilirsiniz.
-
Trend olan tokenlardaki oynaklıktan faydalanarak kâr fırsatlarını değerlendirebilirsiniz.
-
Future, Phemex Türevler’de işlem görmeye başladığında, pre-market Futures’tan açık olan pozisyonlarınız kesintisiz bir şekilde standart perpetual Future’a aktarılır.
Ne Zaman Standart Perpetual Future’a Dönüşür?
Dayanak varlık spot piyasada listelendiğinde ve fiyatı istikrar kazandığında, pre-market perpetual Future standart perpetual Future’a dönüştürülür.
Bu süreç, kullanıcılar üzerinde minimum etki yaratır. Sadece endeks fiyatı, spot piyasa fiyatından elde edilen ağırlıklı bir endeksle değiştirilir. Kullanıcılar genellikle herhangi bir kesinti hissetmez.
Ancak, geçiş sırasında spot piyasa ile Futures piyasası arasında anlamlı fiyat sapmaları meydana gelirse, tasfiye yaşanabilir. Geçişte bir dengeleme mekanizması kullanılsa da, piyasa koşullarının sebep olduğu fiyat oynaklığı tamamen kontrol edilemez. Bu nedenle, pre-market Futures ticaretinde daha düşük kaldıraç kullanmanızı öneririz.
İşlem Riskleri
1. Likidite
Fiyatı sabitleyecek bir spot piyasa olmadığından ve fiyat tamamen türev piyasası tarafından belirlendiğinden, emir defteri derinliği standart Futures’a göre daha düşük olabilir. İşlemler daha seyrek gerçekleşebilir. Uygun olmayan fiyatlardan işlem görmemek için daha küçük emirler vermenizi tavsiye ederiz.
2. Fiyat Oynaklığı
Spot fiyat sabitlemesi bulunmadığı ve sadece türev fiyatlandırmasına bağlı olunduğu için fiyat oynaklığı, standart Futures’a göre daha yüksek olabilir. Koruyucu bir önlem olarak, pre-market perpetual Futures genellikle daha düşük kaldıraç ile sunulur ve volatil piyasa koşullarında tasfiye riskini azaltmaya yardımcı olur.
