Ödül Merkezi 
TradFi vadeli işlemleri, hisse senetleri, endeksler ve değerli metallerin fiyat hareketleri üzerinden işlem yapmanıza olanak tanır. Sizi bir hissedar yapmaz, temettü ödemez ve borsa işlem saatlerine bağlı değildir. Bir pozisyon açmadan önce, tam olarak neyle işlem yaptığınızı ve hangi varsayımların geçerli olmadığını anlamak faydalı olacaktır.
Ürün ile geleneksel yatırım beklentilerinden ayrıldığınızda mekanik süreçler oldukça basittir.
TradFi Vadeli İşlemleri Aslında Nedir?
TradFi vadeli işlemleri, geleneksel finansal varlıkların fiyatını izleyen türev sözleşmelerdir.
Bir Tesla TradFi vadeli işlemi sözleşmesiyle işlem yaptığınızda, Tesla'nın hisse fiyatının yükselip yükselmeyeceğine ya da düşeceğine dair spekülasyon yaparsınız.
Kâr veya zararın, giriş ve çıkış fiyatınız arasındaki farktan gelir. Sözleşme Tesla'nın fiyatını referans alır, fakat hiç Tesla hissesi el değiştirmez.
Bu yapı, BTC/USDT perpetual işlemleriyle aynıdır. Bitcoin vadeli işlemlerinde de Bitcoin satın almazsınız. Sadece Bitcoin fiyatını izleyen bir sözleşmeyle işlem yaparsınız. TradFi vadeli işlemleri, aynı mantığı hisse senetleri, endeksler ve emtialar için uygular.
Bu ayrım önemlidir, çünkü diğer tüm özellikler bundan türemektedir.
Yanlış: Hisse Senedi Vadeli İşlemi Alınca Hisse Sahibi Olurum
Gerçek: Hiçbir şeye sahip olmazsınız.
Bir aracı kurum üzerinden Apple hissesi satın aldığınızda, Apple Inc.'in kısmî sahibi olursunuz. Hisseleri elinizde tutarsınız, hissedar kaydına geçersiniz ve yasal sahiplik haklarına sahip olursunuz.
Apple TradFi vadeli işlemiyle işlem yaptığınızda, bunların hiçbiri olmaz. Hisse sahibi olmazsınız. Şirketin bir kısmına sahip değilsinizdir. Sadece fiyat hareketine göre kapanan bir sözleşmeye sahip olursunuz, fazlası yoktur.
Bu bir teknik ayrıntı değildir. Hisse sahipliği bir şirkete yatırım yapmaktır. Vadeli işlem ise fiyat yönüne dair spekülasyondur.
Yanlış: Hisse Senedi Vadeli İşleminden Temettü Alırım
Gerçek: Vadeli işlemler temettü ödemez.
Temettüler, hissedarlara ödenir. Temettü kayıt tarihinde Apple hissesine sahipseniz, temettü alırsınız. Apple vadeli işlemleriyle işlem yapıyorsanız, almazsınız.
Şirket sizin varlığınızdan haberdar değildir. Hissedar değilsiniz. Bir kripto borsasında türev bir sözleşme ile işlem yapıyorsunuz.
Temettü duyuruları hisse fiyatını etkileyebilir ve bu fiyat hareketi vadeli işlem fiyatlamasına yansıyabilir. Ancak vadeli işlem yatırımcılarına ayrı bir temettü ödemesi yapılmaz.
Yanlış: Oy Hakkı ve Hissedar Avantajları Alırım
Gerçek: Hiçbir kurumsal hakkınız yoktur.
Hissedarlar, yönetim kurulu seçimlerinde ve büyük kurumsal kararlarda oy kullanabilir. Yıllık raporlar ve vekâlet belgeleri alırlar. Hissedar toplantılarına katılabilirler.
Vadeli işlem yatırımcıları bunların hiçbirini alamaz. Tesla vadeli işlemi tutmak size oy hakkı vermez. Apple vadeli işlemiyle işlem yapmak sizi posta listesine eklemez. Şirketle hiçbir ilişkiniz yoktur.
Bir şirkete sahip olma veya uzun vadeli büyümesinden faydalanma amacınız varsa, TradFi vadeli işlemleri uygun araç değildir.
Yanlış: TradFi Vadeli İşlemleri Borsa Saatlerine Uyar
Gerçek: Vadeli işlemler kendi zaman çizelgesinde işlem görür.
NYSE belirli saatlerde açılır ve kapanır. Apple hisselerine sahipseniz, sadece bu saatler arasında işlem yapabilirsiniz.
TradFi vadeli işlemleri NYSE'de değil, listelendiği platformda işlem görür. Phemex'te bu, 7/24 erişim anlamına gelir.
Hafta sonu, tatil günü ya da gecenin bir yarısında pozisyon açıp kapatabilirsiniz. Bu esneklik, vadeli işlemler ile spot hisse işlemleri arasındaki ana farklardan biridir.
Aynı zamanda farklı piyasa koşullarında işlem yaptığınız anlamına da gelir.
Yanlış: TradFi Vadeli İşlemleri Kaldıraçlı Hisse Almak Gibidir
Gerçek: Risk profili temelden farklıdır.
Evet, her ikisi de hisse fiyatı hareketlerine maruz kalmayı içerir. Evet, ikisinde de para kazanabilir veya kaybedebilirsiniz. Fakat mekanik olarak risk profilleri kökten farklıdır.
Hisselerin vadesi yoktur. Apple hisselerini isterseniz 50 yıl tutabilirsiniz. Fiyat düşse bile, toparlanmasını bekleyebilirsiniz. Zaman sizin lehinize işler.
Sürekli vadeli işlemlerde fonlama oranı vardır. Pozisyonu elde tutmak zamanla maliyete yol açar. Fonlama oranında yanlış taraftaysanız, pozisyonunuzu süresiz sürdürmek için ödeme yaparsınız.
Hisselerde sınırlı zarar vardır. 1.000$’lık Apple hissesi alırsanız, en fazla 1.000$ kaybedebilirsiniz (Apple’ın sıfıra inmesi pek olası değildir).
Kaldıraçlı vadeli işlemlerde zarar marjınızı aşabilir. 10x kaldıraçla, %10 tersine hareket tüm pozisyonunuzu siler. Platform mekaniklerine bağlı olarak, kayıplar hızla artabilir.
Hisseler aracı kurum hesabınıza geçer. Vadeli işlemler ise bir kripto borsasında USDT olarak kapanır.
TradFi vadeli işlemlerini "kaldıraçlı hisse" olarak adlandırmak, bu yapısal farkları gözden kaçırmaktır. Bunlar, farklı amaçlar için tasarlanmış farklı ürünlerdir.
Yanlış: 7/24 İşlem 7/24 Likidite Demektir
Gerçek: Likidite gün boyu değişir.
Geleneksel piyasalar kapalıyken, referans fiyatlar spot piyasalarda aktif olarak belirlenmez. Sonuç olarak spreadler genişleyebilir, emir defterleri zayıflayabilir ve fiyat hareketleri daha keskin olabilir.
Piyasa açık kalır ama koşullar, yoğun işlem saatlerindekiyle aynı değildir. Deneyimli traderlar bunu hesaba katar. Yeni traderlar ise genellikle gözden kaçırır.
Yanlış: TradFi Vadeli İşlemleri Hisse Piyasasına Kısa Yol Sunar
Gerçek: Farklı bir üründür.
TradFi vadeli işlemleri fiyat maruziyeti sunar, yatırım maruziyeti değil. Sahiplik, temettü, oy hakkı, menkul kıymet regülasyonu veya maliyetsiz uzun vade tutum sunmaz.
Aktif alım-satım için tasarlanmıştır, pasif servet inşası için değil.
Hedefiniz kaldıraçla fiyat hareketlerine spekülasyon yapmak ve piyasa dışı saatlerde haberlere tepki vermek ise TradFi vadeli işlemleri mantıklıdır. Uzun vadeli sahiplik ve gelir arıyorsanız uygun değildir.
TradFi Vadeli İşlemleri Ne Zaman Kullanışlıdır?
TradFi vadeli işlemleri, doğru beklentilerle kullanıldığında faydalıdır.
Kısa vadeli yönlü işlemler, bilanço veya makroekonomik haberlere tepki verme ve klasik piyasa saatleri dışında işlem yapma açısından iyi çalışır.
Ayrıca yatırımcıların aracı kurum hesabı açmadan veya platformlar arasında fon transferi yapmadan çeşitlilik sağlamasına izin verir. Tek hesap, tek bakiye, tek arayüz.
Bu avantajlar gerçektir. Sadece türev işlemlere özgüdür, hisse sahipliğine değil.
Sıkça Sorulan Sorular
TradFi vadeli işlem pozisyonumu gerçek hisseye çevirebilir miyim?
Hayır. Böyle bir dönüşüm mekanizması yoktur. Vadeli işlemler USDT olarak kapatılır. Gerçek hisse almak istiyorsanız ayrı bir aracı kurum hesabı açmalısınız.
Hisse bölünmesi veya kurumsal aksiyonlar vadeli pozisyonumu etkiler mi?
Kurumsal aksiyonlardan kaynaklı fiyat ayarlamaları genellikle vadeli sözleşme fiyatına yansır. Ancak, gerçek hisseleri sahiplenmediğiniz için (örneğin bölünmeden fazladan hisse almak gibi) doğrudan bir fayda almazsınız.
İşlem yaptığım şirket iflas ederse ne olur?
Vadeli işlem sözleşmesi hisse fiyatındaki düşüşü yansıtır. Kısa pozisyondaysanız kâr edebilir, uzun pozisyondaysanız kaybedebilirsiniz. Fakat hissedarların aksine, iflasta şirket varlıkları üzerinde hiçbir hakkınız yoktur — çünkü baştan hiçbir şeye sahip değildiniz.
TradFi vadeli işlemleri, hisseler gibi regüle midir?
Hayır. Kripto platformlarındaki TradFi vadeli işlemleri, borsa menkul kıymetleriyle aynı regülasyonlara tabi değildir. Koruma ve şartlar ciddi ölçüde farklıdır.
Emeklilik yatırımı için TradFi vadeli işlemleri kullanılmalı mı?
Hayır. Emeklilik yatırımı genellikle uzun vadeli tutma, temettü yeniden yatırıma ve değerlenen varlık sahipliğine dayanır. TradFi vadeli işlemleri, aktif alım-satım ve spekülasyon için tasarlanmıştır, pasif servet inşası için değil.
Temel Noktalar
TradFi vadeli işlemleri, birer türev sözleşme olup hisse değildir. Kaldıraç ve 7/24 erişimle fiyat maruziyeti sağlarlar, ancak sahiplik, temettü veya hissedar hakları sağlamazlar.
Ne olduklarını ve ne olmadıklarını anlamak, kafa karışıklığını ve yanlış beklentileri önler.
Onları yatırım değil, işlem aracı olarak kullanın.
TradFi vadeli işlemleri, kaldıraçlı türev ürünlerdir. Sahiplik, temettü veya hissedar hakkı vermezler. Fiyat dalgalanmaları önemli kayıplara yol açabilir. Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Lütfen işlem yapmadan önce risk toleransınızı gözden geçirin.
