Коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) усиливается как сигнал недооцененности, совпадая с ростом реализованной цены (RP). По мере роста RP уменьшается необходимое снижение цены, чтобы она опустилась ниже RP, что повышает чувствительность MVRV при падении ниже 1. Эта динамика обусловлена поведением различных групп держателей. Краткосрочные держатели (STH) оказывают минимальное влияние на RP из-за своей недавней себестоимости, в то время как сильные долгосрочные держатели (SLTH) с себестоимостью ниже минимумов медвежьего рынка могут только поднимать RP. Слабые долгосрочные держатели (WLTH), которые покупали близко к пикам рынка и находятся в глубоком убытке, являются единственной группой, способной снизить RP при капитуляции. Исторически минимумы RP наступали после минимумов цены, поскольку капитуляция WLTH может продолжаться месяцами, продолжая снижать RP даже после начала восстановления цены. Это делает MVRV<1 более чувствительным индикатором недооцененности, хотя преждевременно объявлять о дне рынка.