Jefferies прогнозирует, что рынок оптических модулей утроится к 2027 году, несмотря на постоянный дефицит в 30% модулей 1,6T в период с 2026 по 2027 год. Компания ожидает, что поставки модулей 800G достигнут 40-42 миллионов единиц в 2026 году, что ниже спроса в 45 миллионов единиц, создавая разрыв в 10%. Между тем, поставки модулей 1,6T ожидаются на уровне 18 миллионов единиц при спросе в 26 миллионов единиц. Рынок доминируют американские и японские компании, такие как Broadcom и Marvell, при этом китайское внутреннее производство все еще развивается. Фосфид индия (InP) играет ключевую роль, при этом 70% его поставок приходится на Китай, выделяя Yunnan Germanium как ключевого игрока. 200G EML компании Desay Battery планируется к массовому производству в конце 2026 года, что является значительным шагом для внутренней замены. Jefferies подчеркивает важность цепочки поставок InP и прогресса в технологии 200G EML для будущего распределения прибыли.