Рынок криптовалют переживает значительный сдвиг от спекулятивных моделей к инвестиционным стратегиям, ориентированным на генерацию дохода, согласно Castle Labs. Этот переход сопровождается снижением цен на активы, постоянным оттоком средств из ETF-фондов и увеличением числа закрытий проектов, в то время как институциональные венчурные инвестиции стали более осторожными. Ключевыми факторами, способствующими этим изменениям, являются масштабное событие ликвидации в октябре прошлого года и устойчивое превосходство золота над биткоином. Из примерно 5700 протоколов, отслеживаемых DeFiLlama, только 3,5% за последние 30 дней сгенерировали доход свыше 100 000 долларов, при этом менее 1% распределяют доходы среди держателей токенов. Значимые протоколы, генерирующие доход, такие как Hyperliquid, Pumpdotfun, Tron, Sky, Jupiter, Aave и Aerodrome, оцениваются на основе коэффициентов цена-продажи и доходности для держателей. Этот сдвиг подчеркивает растущую важность доходов протоколов и их способности приносить ценность токенам как ключевых показателей для оценки инвесторами. Кроме того, традиционные финансовые институты, такие как NYSE, Robinhood, BlackRock и Franklin Templeton, все активнее взаимодействуют с крипторынком.