Трамп поручил ФРС рассмотреть доступ финтех- и криптокомпаний к платёжным системам

19 мая 2026 года президент Трамп подписал указ, обязывающий Федеральную резервную систему (ФРС) и федеральные банковские регуляторы пересмотреть правила доступа финтех- и криптокомпаний к резервным платёжным счетам. В указе ФРС предлагается "рассмотреть варианты расширения такого доступа" для незастрахованных депозитных учреждений и небанковских финансовых компаний, работающих с цифровыми активами. Также поручено опубликовать прозрачные процедуры подачи заявок и выносить решения по завершённым заявлениям в течение 90 дней. Наиболее часто упоминаются Ripple, Anchorage Digital и Wise. В тот же день Федеральная торговая комиссия (FTC) направила предупреждения PayPal, Visa, Mastercard и Stripe о необходимости аргументировать отказ в обслуживании криптокомпаний, соответствующих требованиям регулирования.

Это указ о проведении пересмотра, а не гарантия доступа. Последние годы ФРС отказывала или затягивала рассмотрение заявок на мастер-счета от компаний, связанных с криптовалютами. Ключевой вопрос — изменится ли что-то за следующие 90 дней.

Суть президентского указа

Текст указа от 19 мая носит более узкий характер, чем может показаться из заголовков, что делает его интересным с точки зрения практики. Он поручает Совету управляющих ФРС, региональным банкам ФРС, Управлению контролёра денежного обращения (OCC) и FDIC выполнить три конкретных действия. Во-первых, пересмотреть существующую систему критериев доступа к мастер-счетам и платёжным сервисам ФРС, уделив особое внимание незастрахованным депозитным учреждениям и небанковским финкомпаниям, работающим с цифровыми активами. Во-вторых, разработать прозрачную процедуру подачи заявок с опубликованными критериями, письменными обновлениями статуса и возможностью подачи апелляции. В-третьих, выносить решения по завершённым заявкам не позднее 90 дней с момента подачи вместо неопределённого ожидания.

Указ не объявляет какие-либо компании подходящими для доступа и не отменяет руководство по доступу к счетам ФРС от августа 2022 года, а также не вносит поправки в закон о Федеральном резерве. Его суть — обязать ФРС применять действующую систему многоуровневого рассмотрения в публичном режиме и по чёткому сроку, что структурно важно, поскольку отсутствие сроков ранее позволяло откладывать решения для всех заявителей, как это было с Custodia Bank.

Указ также предписывает регуляторам координировать действия с Минфином по вопросам доступа эмитентов стейблкоинов к платёжным системам. Это связано с инициативой GENIUS Act, которую Администрация продвигает как часть регулирования Bitcoin и пакета CLARITY Act. Доступ к платёжной инфраструктуре рассматривается как третья ключевая часть реформы наряду с классификацией активов и лицензированием стейблкоинов.

Позиция ФРС по мастер-счетам

ФРС уже десять лет выступает узким местом на платёжном рынке. Custodia Bank (Wyoming Special Purpose Depository Institution), учреждённый Кейтлин Лонг, подал заявку на мастер-счёт в октябре 2020 года. Kansas City Fed отказал в январе 2023-го, а федеральный суд поддержал отказ в марте 2024-го. Reserve Trust, который короткое время имел доступ к мастер-счету для крипто-операций, потерял его в 2023 году. Все последующие заявки криптовалютных компаний остаются на неопределённом рассмотрении.

Причина этому — многоуровневая система оценки, закреплённая в руководстве от 2022 года. К заявителям 1 уровня (застрахованные федеральные депозитные учреждения) применяется упрощённая процедура. 2 уровень — федерально регулируемые, но незастрахованные организации, — проходят более детальную проверку. 3 уровень охватывает прочие структуры, включая SPDIs штата Вайоминг и небанковские финтехи, для которых предусмотрена "строгая" проверка без установленных сроков. Криптовалютные компании попадают в 3-й уровень, который на практике означает отказ или бесконечное ожидание.

Новый указ не отменяет разделение по уровням, но требует публикации процедур и введения жёсткого 90-дневного срока. Это важное процедурное изменение, хотя по существу ФРС сохраняет все прежние основания для отказа — требования по капиталу, мерам AML, операционным рискам и др. Существенно меняется то, что при отказе теперь обязаны предоставить письменное обоснование в установленные сроки, что упрощает оспаривание решений через суд.

Кто может подать заявку и кто выиграет

Три компании чаще всего упоминаются в материалах Reuters и The Block от 19 мая.

Ripple. Имеет условную банковскую лицензию OCC national trust, выданную в декабре 2025 года, и вскоре подала заявку на мастер-счёт. Стейблкоин RLUSD с обеспечением в долларах США имеет оборот около $1,6 млрд, расчёты по доллару проходят через банки-партнёры. Мастер-счёт позволил бы Ripple рассчитываться напрямую через систему ФРС.

Anchorage Digital. Криптобанк с лицензией OCC, который обслуживает институциональное хранение для ряда эмитентов биткоин- и Ethereum-ETF в США. Подаёт заявку на прямой доступ к ФРС для собственных клиентов.

Wise. Финтех из Великобритании, ежегодно обрабатывает около $130 млрд в трансграничных переводах. С 2022 года открыто лоббирует прямой доступ к расчётной системе ФРС для оптимизации переводов в США.

Помимо этих трёх, указ касается всех SPDIs Вайоминга, OCC trust-банков и лицензированных финтехов, подавших полные заявки. Custodia наиболее известна среди них и уже заявила о намерении подать повторную заявку. Эмитенты стейблкоинов, такие как Circle и Paxos, косвенно выигрывают, поскольку распоряжение связано с параллельной инициативой по регулированию стейблкоинов GENIUS Act и расчётам через ФРС.

Все потенциальные бенефициары уже имеют банковскую лицензию или проходят государственный надзор. Указ не открывает путь для нерегулируемых криптобирж или DeFi-протоколов — только для компаний, согласных работать под банковским контролем.

Предупреждение FTC о дебанкинге

В тот же день, когда был подписан указ, FTC разослала предупреждения PayPal, Visa, Mastercard и Stripe. В письмах говорится, что прекращение обслуживания надлежащим образом регулируемых криптокомпаний без объективных оснований будет рассматриваться как потенциальное нарушение норм защиты потребителей.

Это закрывает лазейку, которая оказалась для индустрии более проблемной, чем отсутствие доступа к мастер-счетам. С 2022 года многие банки прекращали обслуживание криптокомпаний под неформальным давлением регуляторов, не оформляя это письменно (операция Chokepoint 2.0). В результате даже полностью соответствующая требованиям компания могла лишиться доступа к ACH, SWIFT, картам и не имела возможности оспорить решение. ФРС напрямую никому не отказывала, но давление распространялось через банки и платёжные сети.

FTC теперь нацелена на этот этап. PayPal, Visa, Mastercard и Stripe обрабатывают основную долю потребительских платежей в США. Теперь для них установлен федеральный стандарт: они должны применять риск-ориентированный подход к криптокомпаниям наравне с другими клиентами. Это лишает неформального механизма давления эффективности — если банк или процессор хочет прекратить обслуживание, должен быть создан официальный протокол, который может проверить FTC.

Вопрос в том, будет ли FTC реально применять меры — полномочия для этого есть, ожидание создано, но пока не реализовано. Если будет первое показательное дело, вероятнее всего, оно коснётся средних компаний, а не крупных имён.

Что даст 90-дневное окно — и чего не даст

Ниже приведена карта наиболее вероятных событий до конца года: что реально может дать указ, а что — нет.

Условное разрешение будет иметь ключевое значение для рынка. Именно оно станет точкой, когда появляется реальная юридическая маршрутная карта с прописанными условиями, а не бесконечным рассмотрением. Основная реакция рынка произойдёт на объявление об этих разрешениях, а не на конечный запуск через несколько месяцев.

Стоит следить и за противоположным развитием: если ФРС признаёт заявки "неполными" и сбрасывает 90-дневный срок, указ теряет свою силу. Подобное случалось ранее, и указ от 19 мая не мешает ФРС поступить так же. Кроме того, новая администрация может отменить указ в первый же день. Изменения, которые останутся при смене власти, — опубликованные процедуры подачи заявок, поскольку их отмена требует отдельного процесса rulemaking.

Базовая структура не меняется: ФРС по-прежнему независима от исполнительной власти в вопросах монетарной политики и надзора. Президент может только обязать запуск процедуры, но не имеет права требовать одобрения конкретной заявки. Если через 90 дней ФРС представит новые процедуры, которые по сути не будут отличаться от 2022 года, то эффект будет только в заголовках, а не в реальном доступе.

Часто задаваемые вопросы

Обязывает ли указ ФРС предоставлять мастер-счета криптокомпаниям?

Нет. Указ предписывает пересмотреть критерии отбора, разработать прозрачную процедуру и соблюдать 90-дневный срок рассмотрения завершённых заявок. ФРС сохраняет за собой право одобрения или отказа на основе своих существующих критериев.

Как это связано с GENIUS Act и CLARITY Act?

Этот указ — третья часть федеральной реформы. Ранее SEC и CFTC определили статус криптовалют как товаров, инициатива GENIUS Act вводит лицензирование стейблкоинов, а данный указ регулирует доступ к платёжным рельсам. CLARITY Act может закрепить эти изменения в законе.

Почему важна роль FTC наряду с ФРС?

ФРС решает вопросы доступа к мастер-счетам — на верхнем уровне платёжной инфраструктуры. FTC обеспечивает защиту потребителей и предотвращает необоснованное прекращение обслуживания криптокомпаний на уровне платёжных систем. Вместе это устраняет и формальные, и неформальные барьеры для работы.

Может ли следующий президент отменить указ?

Да, любой последующий президент может отменить указ без участия Конгресса. Однако процедуры подачи заявок и уже выданные разрешения отменить сложнее — для этого требуется отдельная инициатива и судебная защита.

Вывод

Указ от 19 мая переводит неограниченный ранее процесс рассмотрения заявок ФРС в 90-дневный формат и подкрепляется давлением FTC на крупнейшие платёжные платформы США. Процедурные изменения реальны, а итог зависит от того, как ФРС пропишет новые критерии и будет ли принято первое решение в установленные сроки. Важно следить за публикацией новых процедур в конце июня, решениями по заявкам Ripple, Anchorage, Wise и Custodia в июле-августе и первыми условными разрешениями в III квартале. Если ФРС выдаст условные разрешения вовремя, это создаст первый реальный путь для регулируемых криптокомпаний в платёжные системы США. Если заявки будут признавать "неполными" и сбрасывать срок, эффект указа останется только в заголовках. Рынок получит однозначный сигнал уже до конца года.

Данный материал носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой связана с рисками. Перед принятием решений изучайте информацию самостоятельно.