Центр вознаграждений 
Фьючерсы TradFi предоставляют круглосуточный доступ к акциям, индексам и драгоценным металлам с использованием тех же инструментов, что и для торговли криптовалютой. Перед открытием первой позиции важно понимать особенности работы этого продукта и связанные с ним риски. Хотя механика похожа на крипто-перпетуалы, базовые активы ведут себя иначе. В этом материале рассмотрены основные моменты, которые обычно знают опытные трейдеры, а также типичные ошибки новичков.
Изучить фьючерсы TradFi на Phemex
Это не владение акциями
Главное, что необходимо понять — фьючерсы TradFi являются деривативными контрактами, а не ценными бумагами.
Покупая акции Apple через брокера, вы становитесь совладельцем компании — получаете возможность получать дивиденды, голосовать и владеть долей.
При торговле фьючерсами TradFi на Apple на Phemex это не применяется. Вы держите контракт, который рассчитывается в USDT на основе изменения цены. Apple не знает о вашем участии, и никакого права собственности не возникает.
Эта разница отражает специфику разных продуктов. Владение акциями рассчитано на долгосрочные инвестиции, тогда как торговля фьючерсами — на движение цены.
Если для вас важны дивиденды, право голоса или долгосрочное владение, лучше воспользоваться брокерским счетом. Если же вы хотите получить доступ к кредитному плечу и круглосуточной торговле, фьючерсы TradFi созданы именно для этого.
Кредитное плечо увеличивает и прибыль, и убытки
Кредитное плечо позволяет контролировать большую позицию с меньшим капиталом. При плече 10x маржа в 100 долларов дает доступ к позиции на 1000 долларов.
Движение цены на 5% в вашу пользу принесет 50 долларов прибыли — это 50% от маржи. Аналогичное движение против вас приведет к убытку 50 долларов.
Чем выше плечо, тем меньшее движение цены требуется для полной потери маржи. Например, при плече 10x движение в 10% против позиции приведет к её ликвидации.
Практично начинать с меньшего плеча — например, 2x или 5x, чтобы понять динамику традиционных активов. Интерфейс фьючерсов Phemex позволяет регулировать плечо перед каждой сделкой.
Ликвидация происходит автоматически
Если позиция движется против вас достаточно сильно, биржа автоматически закроет её. Это называется ликвидацией.
Ликвидация происходит, когда маржа падает ниже поддерживающего уровня. В этот момент позиция закрывается по рыночной цене, а начальная маржа теряется.
Phemex использует Mark Price — справедливую цену, рассчитываемую на основе данных с нескольких источников, чтобы минимизировать риск ликвидации из-за краткосрочных всплесков цен.
Как этого избежать:
- Используйте стоп-лосс на каждой позиции
- Следите за уровнем маржи в торговом интерфейсе
- Применяйте изолированную маржу для ограничения риска по каждой позиции
- Избегайте чрезмерного увеличения плеча
Стоп-лосс — это контролируемый выход, который вы устанавливаете сами. Ликвидация — неконтролируемый выход по решению системы.
Фандинг создает постоянные издержки
Фьючерсы TradFi на Phemex являются бессрочными контрактами, то есть не имеют срока истечения. Позиции можно держать сколько угодно, однако за это взимается регулярная комиссия за фандинг.
Каждые восемь часов между позициями Long и Short происходит взаимная выплата, чтобы поддерживать цены контрактов ближе к базовому активу.
- При положительном фандинге лонг-позиции платят шорт-позициям
- При отрицательном фандинге — наоборот
В периоды сильных движений рынка комиссии могут накапливаться, особенно если позиции держатся несколько дней.
Главный вывод: фьючерсы TradFi ориентированы на активную торговлю, а не на пассивное удержание. Перед входом всегда проверяйте текущий уровень фандинга.
Круглосуточная торговля ≠ одинаковые условия 24/7
Фьючерсами TradFi можно торговать в любое время, включая выходные и праздники. Однако рыночные условия зависят от работы традиционных рынков.
В нерабочие часы:
- Спред между ценами покупки и продажи может увеличиваться
- Ордербук может быть менее плотным
- Колебания цен могут быть сильнее из-за низкой ликвидности
Базовые рынки (NYSE, NASDAQ, COMEX) работают по расписанию. Когда они закрыты, справедливые цены не пересчитываются, хотя фьючерсы продолжают торговаться.
Понимание расписания рынков помогает управлять рисками, особенно в периоды выходных или важных новостей.
Риски, связанные с конкретными акциями
На акции влияют события, не характерные для крипторынка:
- Финансовые отчеты — компании публикуют квартальные результаты, часто после закрытия рынков. Цены могут резко меняться на 10-20% за ночь.
- Оценки аналитиков — апгрейды и даунгрейды могут вызвать резкие изменения цен.
- Регуляторные события — одобрения, антимонопольные расследования, госконтракты.
- Макроэкономические данные — решения по ставкам, отчеты по занятости, инфляция.
Торгуя фьючерсами TradFi, вы подвержены этим событиям в любое время. У вас есть возможность реагировать сразу, но риски также присутствуют круглосуточно.
Практика: следите за экономическим календарем и расписанием публикаций отчетности. Если торгуете фьючерсами Tesla — знайте, когда выходят их отчеты. Если по золоту — следите за решениями ФРС.
Чек-лист перед открытием сделки
Перед открытием позиции по фьючерсам TradFi проверьте:
| Пункт | Что проверить |
|---|---|
| Кредитное плечо | Удобен ли мне выбранный уровень плеча? |
| Размер позиции | Какую долю счета я рискую в этой сделке? |
| Стоп-лосс | Где я закрою позицию, если рынок пойдет против меня? |
| Тейк-профит | Какова моя цель? Каково соотношение риск/прибыль? |
| Фандинг | Влияют ли комиссии на срок удержания позиции? |
| Рабочие часы рынка | Открыт ли сейчас базовый рынок? |
| Календарь новостей | Есть ли события, которые могут повлиять на актив? |
Этот чек-лист применим для каждой сделки. Чем больше он входит в привычку, тем меньше неожиданных ситуаций возникнет.
Кому подойдут фьючерсы TradFi?
Фьючерсы TradFi могут подойти:
- Криптотрейдерам, желающим получить доступ к акциям или драгметаллам
- Активным трейдерам, реагирующим на новости вне рабочего времени рынков
- Пользователям, знакомым с механикой маржи и ликвидаций
- Трейдерам, желающим диверсифицировать портфель в рамках одного USDT-баланса
Менее подходят:
- Инвесторам, ориентированным на долгосрочное владение акциями
- Пользователям, фокусирующимся на дивидендах
- Начинающим, не знакомым с фьючерсной торговлей
- Тем, кто не может активно следить за позициями
Фьючерсы TradFi созданы для определенных задач. Важно сопоставлять свои цели с функционалом инструмента.
Основные выводы
Фьючерсы TradFi позволяют получать ценовую экспозицию к традиционным активам без владения ими. Кредитное плечо может как увеличить потенциальную прибыль, так и увеличить убытки. Фандинг влечет регулярные издержки. Рыночная ликвидность и условия могут меняться в течение дня, поэтому грамотное управление рисками обязательно.
Понимание всех этих аспектов до начала торговли помогает снизить количество типичных ошибок.
