Купить криптовалюту
Рынки
Контракт
Спот
Пассивный доход
Web3 new
Обучение
Academy > Defi > Алгоритмический стейблкоин USDD: действительно стабильный? >

Алгоритмический стейблкоин USDD: действительно стабильный?

2023-01-12 13:39:09

краткое изложение

  • USDD — это алгоритмический стейблкоин с привязкой к доллару США, управляемый через DAO на основе TRON, основанный крипто-предпринимателем Джастином Саном.
  • Для сохранения привязки к доллару США в паритете 1:1, USDD позиционирует себя как стабильная монета со сверх-обеспечением на основе диверсифицированного портфеля криптоактивов, включая BTC, USDC и USDT.
  • В октябре 2022 года USDD стал официальным платежным средством островного государства Содружество Доминики.

usdd
Весной прошлого года криптосообщество стало свидетелем катастрофического краха экосистемы Terra, что привело к  убыткам на 60 миллиардов долларов, по причине падения стоимости алгоритмического стейблкоина UST.

Есть ли место на рынке для другого алгоритмического стейблкоина? Похоже, что да.

Алгоритмический стейблкоин USDD

В названии USDD зашифровано: USD – доллар США, D – децентрализованный. «Децентрализованный доллар США» поддерживается за счет резервов TRON DAO, и функционирует на блокчейне TRON. Входит в десятку лучших стейблкоинов с рыночной капитализацией в $725 миллионов долларов.

Запущенный в апреле 2022 года, USDD появился ровно в тот момент, когда рухнул другой алгоритмический стейблкоин UST Terra и с того момента USDD приходится доказывать рынку свою состоятельность.

Стейблкоины, основанные на алгоритмах, теоретически не обеспечены какими-либо реальными активами, а вместо этого полагаются на математические алгоритмы для поддержания своей стабильности. За алгоритмами стоит механизм, называемый сеньоражем. Сеньоражные доли создаются при чеканке новых монет и уничтожаются при их сжигании.

Предложение сеньоражных долей управляется следующим образом: увеличивается, когда цена стейблкоина падает, и уменьшается, когда цена стейблкоина растет.

Идея сеньоража заключается в том, что, регулируя соотношение спроса и предложения, цена стабильной монеты может быть привязана к одной «стабильной» стоимости без какого-либо обеспечения.

Основа стабильности USDD также заключается в том, что она является сверхобеспеченным активом — помимо других механизмов, используемых для поддержания стабильности USDD.

Стоит отметить, что 7 октября 2022 года было объявлено о принятии USDD в качестве официального платежного средства на государственном уровне – в островной стране Содружество Доминики, которая расположена в карибском бассейне, с численностью населения чуть более 70 000 человек.

торгуйте криптовалютой с 0 комиссией

Как работает USDD? В чем отличия от других стейблкоинов?

1) Обеспечен корзиной криптоактивов

В отличии от UST, который был обеспечен практически только токеном LUNA, стейблкоин USDD обеспечен TRX на сумму 612 миллионов долларов, BTC на 253 миллионов долларов, USDT на 50 миллионов долларов и USDC на 342 миллиона долларов.

Но тот факт, что стейблкоин обеспечен почти на 40% собственным токеном TRX вызывает небезосновательные опасения, а потому инвестору стоит определенно учитывать этот риск.
usdd collateral
2) Чрезмерное обеспечение

Вместе с тем, общая стоимость портфеля обеспечения составляет более 200% стоимости USDD. То есть, согласно опубликованной информации, каждый USDD обращающийся на рынке обеспечен активами в размере двойной стоимости. Что обеспечивает предотвращение отвязки USDD от доллара США.

3) Механизм «чеканка и сжигание» (Mint-and-burn)

Когда цена USDD отклоняется от отметки в 1,00 доллар , алгоритм сжигает или выпускает монету, благодаря чему предложение регулируется. Когда цена растет и становится выше 1 доллара, предложение USDD увеличивается, при этом курс снижается. Когда цена снижается ниже отметки в 1,00 доллар, алгоритм автоматически сжигает стейблкоин, это сокращает предложение, курс растет.

В тот момент когда цена USDD ниже 1 доллара, к примеру, $0,95, владелец может сжечь 1 USDD, получив взамен 1 доллар в токенах TRX. В тот момент, когда цена превысит отметку в 1,00 доллар станет $1,1, владелец, соответственно, сможет сжечь 1 доллар в TRX в обмен на 1 USDD.

В итоге, механизм чеканки и сжигания постепенно стабилизирует паритет 1:1 USDD к доллару США.

usdd issuance process

Инфографика процесса выпуска USDD в соответствии с официальным документом (Источник: Usdd.io)

4) Модуль стабилизации привязки “Peg Stability Module” (PSM)

Функционал USDD включает так называемый «модуль стабилизации привязки» – программное обеспечение с открытым исходным кодом, которое позволяет пользователям USDD обменивать свои токены на другие стейблкоины, такие как USDT или USDC, по курсу 1:1 с нулевым проскальзыванием, что означает, что пользователи получают ровно то количество криптовалюты, которое было объявлено при размещении транзакции. Модуль PSM, соответственно, также обеспечивает стабильность USDD.

5) Суперпредставители

Суперпредставители — это 27 держателей токенов TRX, принимающих участие в поддержке ценовой стабильности USDD. Специальный механизм взаимодействия с токенами холдеров позволяет стабилизировать волатильность в моменты ее повышения. Решения принимаются на основании концепции DAO, то есть децентрализованным общим решением.

Пассивный заработок криптовалюты до 8.5% APY

Кто стоит за USDD?

Основатель алгоритмического стейблкоина USDD известный крипто-предприниматель из Китая Джастин Сан. Стоит отметить, что запущенный ранее блокчейн TRON, стартоваший в 2017 года, букально перед запретом ICO в Китае, провел первоначальное размещение токенов, что дало возможность отсечь многих конкурентов.

Джастин Сан получил степень бакалавра по истории в Пекинском университете, а также степень магистра политической экономии в Пенсильванском университете, что, безусловно, делает его высокообразованным человеком.

Его имя попало во многие заголовки, когда в 2019 году Джастин Сан выиграл обед с Уорреном Баффетом, заплатив 4,5 миллиона долларов за победу в аукционе. В декабре 2021 года карибская страна Гренада объявила о назначении Джастина Сана своим послом во Всемирной торговой организации (ВТО), вследствии чего Сан покинул пост генерального директора TRON.

бонус $100

История цен USDD 

Вскоре после запуска цена стейблкоина USDD снизилась до 0,93 доллара, что сразу вызвало разговоры о вероятной отвязке от паритетной стоимости в 1,00 доллар. И многие инвесторы стали предрекать USDD судьбу USDT и падению всей экосистемы.

TRON DAO Reserve в Твиттере объяснил ситуацию с отклонением цены так:

“Для для стабильной монеты приемлемо проходить периоды высокой волатильности («в пределах +- 3%)”. Мнения на этот счет среди экспертов, соответственно, разделились.
usdd depeg
USDD потерял привязку к доллару США после краха FTX (Источник: Coinmarketcap)

После краха FTX в ноябре 2022 года паритет стоимости USDD к доллару снизился до $0,97 доллара. CoinDesk написали, что в пуле ликвидности USDD по протоколу DeFi Curve наблюдается значительный дисбаланс: почти 80% пула составляют USDD. То есть, очень большое количество пользователей стремились продать USDD.

Джастин Сан оперативно отреагировал на эту ситуацию, написав в Твиттере, что причина скорее всего в том, что Alameda продает свои USDD для покрытия проблем с ликвидностью FTX, при это, он заверил, что паритет стоимости стейблкоина восстановится.


По любым вопросам, пожалуйста, обращайтесь к нам по адресу support@phemex.zendesk.com.
Следите за нашим официальным Твиттером | Присоединяйтесь к нашему сообществу в Телеграм.
Торгуйте криптовалютой на ходу: Скачать для iOS | Скачать для Андроид
Phemex | Совершаем прорыв, Вырываемся на свободу
giftRegister to get $180 Welcome Bonus!
Email
Password
Пригласительный код (если есть)
  • Facebook
  • Twitter
  • LinkedIn
  • Telegram
  • Discord
  • Youtube
Subscribe Phemex

Зарегистрируйтесь на Phemex и начните свое крипто-путешествие уже сегодня

Получите $180 за регистрацию