ICO (первоначальные предложения монет, Initial Coin Offerings), несомненно, являлись одной из самых спорных тем в криптосекторе. В разгар предыдущего бычьего рынка в конце 2017 года, казалось, почти любой человек с бизнес-идеей мог запустить первичное предложение монет (ICO) и собрать астрономические суммы денег. В какой-то момент действия недобросовестных игроков вновь появившегося рынка привели к потере интереса инвесторов. И в последнее время для повышения прозрачности ряд проектов перешли на голландский аукцион для первичного запуска токенов, в том числе Algorand Foundation.
Что такое голландский аукцион?
Система «голландского аукциона» возникла, естественно, в Голландии в 17 веке. Высококонкуретному рынку тюльпанов требовалась система быстрых аукционов. При таком аукционе лот выставляется по самой высокой цене, если не находится покупатель, то цена начинает снижаться, до тех пор, пока один из покупателей не заявит о готовности приобрести лот. При таком стиле торгов в час можно было проводить до 600 аукционов на тюльпаны. И потому такой формат аукционов стал очень востребованным.
На финансовых рынках голландский аукцион работает в следующем формате. Инвесторы подают заявки на размещение средств в ценные бумаги, указывая их количество и желаемую цену. После рассмотрения всех заявок цена предложения устанавливается на уровне наибольшей цены. Вместе с тем наиболее актуальной ценой при таком аукционе становится та цена, которая связана с заявкой, гдн указано наибольшее количество приобретаемых акций.
На криптовалютном рынке голландский аукцион работает следующим образом: Цена на NFT-коллекцию с высоким спросом стартует с 1 ETH и постепенно снижается на 0,1 ETH каждые 10 минут, пока покупатели не начнут размещать заказы.
Преимущества и недостатки голландских аукционов
Преимущества
- Демократичность: Голландские аукционы предполагают равный подход для всех участников, даже мелкие инвесторы могут получить шанс на размещение.
- Прозрачность: открытые торги на голландском аукционе способствуют повышенной прозрачности, исключая манипуляции ценой и спекуляции на желании покупателей приобрести лот.
Недостатки
Сниженный контроль: на голландских аукционах инвесторы имеют меньше контроля над ценой. Это может привести к волатильности и стать причиной продажи актива по завышенной или заниженной цене.
Голландские аукционы в криптовалюте: как это работает?
Голландские аукционы не являются чем-то новым для криптоиндустрии, и их использование шире, чем только продажи NFT.
В 2017 году криптовалютная компания Gnosis объявила о планах запустить децентрализованную биржу и токены стандарта ERC-20, которые будут созданы после голландского аукциона. И хотя позже эта компания вышла из dxDAO, биржа работает до сих пор.
В июне 2019 года голландский аукцион по продаже 25 миллионов ALGO собрал 60 миллионов долларов в фонд Algorand. В ходе 4000 торговых раундов цена предложения была снижена с 10 долларов за токен до 2,40 долларов.
В заключении отметим, что голландский аукцион остается достаточно новой и, вместе с тем, востребованной стратегией по привлечению финансирования в криптоиндустрии. Являясь криптобиржей, которая всегда изучает новые методы для улучшения пользовательского опыта, Phemex продолжит внимательно следить за тем, как будет применятся модель голландских аукционов, чтобы возможно в будущем задействовать этот механизм на платформе.
