Многие знают, что такое ставка финансирования, но не все понимают как можно её использовать в своём анализе. Если Вы когда-нибудь слышали разговор между более опытными трейдерами, торгующими потоками ордеров, Вы могли постоянно слышать, разговоры о том, когда они пытаются определить, кто «находится на берегу», «сторонится», а кто «ошибается».
Они имеют в виду времена, когда одна сторона рынка становится переполненной в одной области. Когда мы говорим о позиционировании, т.е. вхождении в позицию, мы часто пытаемся определить это. Есть ли какие-либо признаки того, что одна сторона рынка, будь то длинные или короткие позиции, в настоящее время оказывается в ловушке или загнана в одно место?
Именно эта активность и скопление людей, которая вместе с тем не приводит к дальнейшему движению, как правило приводит к резкому развороту в противоположном направлении. «Раскрутка» (с англ. unwinding) означает быстрое закрытие этих позиций сразу. Если на рынке много лонгов и рынок очень переполнен, это означает распродажу. Если на рынке слишком много шортов и рынок переполнен, это может означать или ралли, или «короткое сжатие».
Есть много инструментов, которые трейдеры будут использовать для определения этого типа возможностей, некоторые из них более сложные, чем другие, но одна из лучших вещей, которую мы можем наблюдать, оказывается доступной любому, кто торгует на платформе криптодеривативов, – ставка финансирования. Мы подробно рассмотрели величину ставки финансирования в других наших статьях, но основная её цель – удерживать цены на производные финансовые инструменты и индексы на одном уровне.
Вы также можете ознакомиться с концепцией ставок финансирования:
Инициатива по открытию разных позиций
Давайте возьмем пример бычьего тренда. Как вы можете себе представить, при бычьем тренде большинство людей планируют иметь позиции на повышение, поэтому ставка финансирования действует как механизм стимулирования для участвующих трейдеров, чтобы они выбрали противоположную сторону сделки или закрыли текущие позиции. Противоположное можно сказать о медвежьем тренде.
Помните, что цель этого состоит в удержании биржевой цены на уровне и рассчитываться по спотовой цене индекса.
Еще одно важное замечание: на фьючерсной бирже есть длинная позиция для каждой короткой позиции и короткая для каждой длинной позиции. При этом не учитываются рычаги воздействия и агрессивность каждой стороны. Также стоит отметить, что норма финансирования может быть в некоторой степени положительной для бычьих тенденций и несколько отрицательной для медвежьих тенденций.
Как используется ставка финансирования в наших интересах?
Как инструмент настроения и позиционирования
Мы можем использовать ставку финансирования как инструмент определения настроения и позиционирования для торговых возможностей в периоды, когда финансирование приближается к одной крайности, а цена больше не продвигается в этом направлении.
Например, давайте посмотрим на период консолидации после движения цены в сильном восходящем тренде. Во время восходящей тенденции финансирование было умеренным, и, в конечном итоге, после того, как цена начала колебаться, объем финансирования начал расти гораздо сильнее, даже несмотря на то, что цена продолжала поддерживать тот же более высокий временной диапазон.
(Ставка финансирования – это черная линия. Красная линия – это индекс премии, который является производной от базиса и, в конечном итоге, является корнем ставки финансирования. Многие из этих бесплатных индикаторов можно найти на сайте tradingview)
Тот как цена больше не продвигалась вверх, а финансирование оставалось увеличенным, свидетельствовало, что рынок стал чрезмерно переполненным на максимуме. Подумайте об этом как о рынке, который прилагает усилия и работает только для того, чтобы больше не видеть результатов. Покупатели агрессивно открывали длинную позицию, и цена больше не росла. Единственное, что оставалось сделать цене, это вытеснить длинные позиции и распродаться.
В отдельном примере ниже у нас есть цена, которая только что резко упала и начинает сжиматься в диапазоне. Поскольку цена колеблется и даже начинает торговаться немного выше, финансирование и базис становятся все более отрицательными. Это показатель того, что короткие позиции по-прежнему активно открывают позиции, но цена больше не движется вниз. После того, как короткие позиции оказываются в ловушке, цене остается только двигаться в противоположном направлении, чтобы вызвать сжатие вверх.
Вывод
Так или иначе, финансирование может служить для проверки настроения на рынке. Если у нас есть рынок, который только что совершил значительные движения в любом направлении, что привело либо к очень положительному, либо к очень отрицательному финансированию – мы можем удержаться от заключения сделок с продолжением тренда и искать возможность по противодействию тренду.
Автор: Райан Скотт (@CanteringClark)
Register to get $180 Welcome Bonus!
