Um novo estudo de David Cohne revela que os fundos ativos de maior porte alcançam consistentemente taxas de superação mais elevadas do que os seus pares menores ao longo de múltiplos períodos. A pesquisa indica uma correlação positiva entre o tamanho do fundo e a consistência do desempenho, com os fundos mais pequenos a registarem os piores resultados num ambiente em que a superação do mercado é geralmente difícil de sustentar. As conclusões desafiam a sabedoria convencional que favorece gestores menores e mais ágeis e sugerem que a escala pode proporcionar vantagens estruturais para a gestão ativa. Os investidores que procuram uma geração consistente de alfa devem considerar o tamanho do fundo como um fator relevante na avaliação de estratégias ativas, de acordo com a análise disponível através dos terminais BI FUND ou BI ETF.