O Índice de Momentum S&P 500 disparou 32% nos últimos dois meses, marcando seu melhor desempenho de todos os tempos. Essa alta sem precedentes foi impulsionada principalmente por ações de mega-cap de IA, que levaram o índice a um ganho de 19,3% somente em abril, o mês mais forte já registrado para o indicador de momentum. O Nasdaq Composite também experimentou um impulso significativo, subindo 25% durante abril e maio de 2026, seu melhor desempenho em dois meses desde 2002. O S&P 500 adicionou recentemente mais de US$ 9,5 trilhões em capitalização de mercado, alcançando 14 recordes históricos em um único mês. Esse aumento nas ações relacionadas à IA criou condições favoráveis para estratégias de momentum, com o Fator Momentum do Goldman Sachs subindo 25% em três meses. A exposição dos fundos hedge a negociações de momentum está se aproximando dos níveis mais altos em cinco anos, enquanto o índice global de momentum MSCI superou o índice MSCI All Country World em 17 pontos percentuais desde março de 2026. No entanto, padrões históricos sugerem cautela, pois explosões acentuadas de momentum próximas a máximas históricas frequentemente levam a picos de curta duração. O Goldman Sachs observa que os retornos médios futuros nos próximos um a três meses historicamente têm sido próximos de zero. Essa dinâmica é crucial para investidores em criptomoedas, já que o apetite por risco nos mercados tradicionais influencia os fluxos de capital para ativos digitais, com correlações entre criptomoedas e índices fortemente tecnológicos aumentando durante tais mudanças de regime.