O ambiente macroeconômico atual é favorável para ativos de risco no curto prazo, impulsionado pelos gastos de capital em IA, consumo por indivíduos ricos e crescimento nominal robusto, que coletivamente aumentam os lucros corporativos. No entanto, riscos estruturais de longo prazo, como dívida soberana, desafios demográficos e mudanças geopolíticas, representam ameaças significativas. O atual boom de investimentos em IA está proporcionando um impulso substancial às receitas e lucros, embora seu impacto de longo prazo no crescimento do PIB permaneça incerto. Recomenda-se que investidores institucionais mantenham um portfólio diversificado, focando em tecnologia, serviços de comunicação e mercados asiáticos, ao mesmo tempo em que consideram títulos de grau de investimento e estratégias alternativas para gerenciar a volatilidade. Apesar da perspectiva positiva, questões subjacentes como desigualdade de renda e a ineficácia da transmissão da política monetária devido aos altos níveis de dívida pública podem comprometer a estabilidade a longo prazo. Além disso, os desafios iminentes da gestão da dívida soberana e a queda nas taxas de fertilidade devem impactar o crescimento econômico futuro e a estabilidade política.